我相信大家都熟悉KDJ指标。在股市交易中，KDJ可以说是投资者研究得比较透彻的一个指标，但是很少有投资者能够完全理解并应用一个指标。今天，让我们有一个新的认识，甚至是深入的认识，用KDJ指标来分析股票。 　　

　　

　　首先从最基本的定义开始： 　　

　　

　　KDJ，又称随机指数，是最新颖、最实用的技术分析指数，由美国乔治莱恩博士创立。通过计算最近几天的最高价、最低价、收盘价等价格波动的真实幅度，充分考虑了价格波动的随机幅度和中短期波动的度量，使其短期预测功能更加准确有效。它最早用于期货市场的分析，后来广泛应用于股票市场的短期趋势分析。是期货和股票市场最常用的技术分析工具。它是利用价格波动的真实波动率来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，在价格尚未上涨或下跌之前发出买卖信号的技术工具。KDJ是由三条不同颜色的线组成的KDJ指示器，如图所示： 　　

　　

　　KDJ含义： 　　

　　

　　J线：1。快速确认线2。90以上数值超买，10以下数值超卖。 　　

　　

　　k线：1。慢干线2。80以上超买，20以下超买。 　　

　　

　　D行：1。方向感应线2。当J值大于100，特别是连续五天以上，股价至少会形成一个短期头部；否则，当J值小于0时，尤其是连续多日，股价至少会形成短期底部。 　　

　　

　　KDJ用法： 　　

　　

　　1.指标为80时，收益概率高；指数 　　

　　

　　2.当K在20附近向上穿越D时，视为买入信号； 　　

　　

　　3.当K在80附近向下穿越D时，视为卖出信号； 　　

　　

　　4.当4。J100，股价容易反转下跌； 　　

　　

　　5.任何5的信号。KDJ在50左右波动影响不大。 　　

　　

　　KDJ操作方法： 　　

　　

　　1.底部偏差 　　

　　

　　表达形式： 　　

　　

　　股价不断跌至新低，底部低于底部。但是，KDJ指数值并没有创出新低，只是底部高于底部。这种情况被称为KDJ指数和价格曲线的底部背离。 　　

　　

　　操作技巧： 　　

　　

　　底部背离的出现，说明卖方力量减弱，离反弹行情不远了。这时候就要大胆买入。 　　

　　

　　操作说明： 　　

　　

　　股价下跌，但KDJ指标拒绝下跌，市场多头开始积聚力量。此时虽仍以空头为主，但后市多头力量不容小觑。 　　

　　

　　2.顶部偏差 　　

　　

　　表达形式： 　　

　　

　　股价不断创新高，一个比一个高。然而，KDJ指标并没有达到新高，不是上升到下降，而是低于其他。这种情况被称为KDJ指标，价格曲线形成顶部背离。 　　

　　

　　操作技巧： 　　

　　

　　顶背离的出现，说明买方力量减弱，是行情即将反转的信号。这时候投资者不要跟进，要迅速清仓离场。 　　

　　

　　操作说明： 　　

　　

　　股价上涨，但KDJ指标拒绝上涨，市场空头开始出现。此时虽然仍是多方主导，但后市做空力量会快速增长。 　　

　　

　　3.指标线D跌破20――跌破后买入。 　　

　　

　　操作技巧： 　　

　　

　　(1)如果指标线D跌破20，成交量逐渐萎缩，经过一段时间后，指标线D突破20，成交量再次放大，则该形态的看涨信号会更强。 　　

　　

　　(2)为了提高市场判断的准确性，投资者可以在不同级别的k线图中组合KDJ指标。比如，当日线级别的指标线D进入超卖区间，周线级别的指标线D也进入超卖区间时，这种形态的看涨信号比较可靠。 　　

　　

　　(3)不同股票的超跌幅度可能不同。在分析股价波动较小的大盘股时，投资者可以将超跌区间扩大到0-25。在分析股价波动较大的小盘股时，投资者可以将超跌区间缩小到0-15。对于一只股票的操作，投资者可以根据年代的历史行情来确定它的超卖区间 　　

　　

　　(2)KDJ金叉位置越低，该指标的看涨信号越强。金叉的看涨信号在20以下的超卖区最强。如果金叉出现在50上方，则不能作为有效的看涨买入信号。 　　

　　

　　(3)根据KDJ指标的计算原理，两条指标线K和D相互交叉，指标线J会同时与这两条指标线交叉。 　　

　　

　　KDJ所 　　

处位置与运行方向：

　　

(一)持股待涨信号

　　

1、当KDJ曲线向上突破80以后，如果KDJ曲线一直运行在80以上区域，则意味股价处于强势上涨行情之中，这是KDJ指标发出的持股待涨信号，如果股价也同时依托中短期均线上行，这种持股信号更加明显。此时，投资者应坚决短线持股待涨。

　　

2、当KDJ曲线中的三条曲线同时向上运行，表明股价是处于强势上升行情之中，这也是KDJ发出的持股待涨信号。只要KDJ指标中的K线和J线不向下跌破D线，并且D线的运行方向始终朝上，投资者则可一路持股待涨。

　　

(二)持币观望信号

　　

1、当KDJ曲线向下突破50以后，如果KDJ曲线一直运行在50以下区域，则意味着股价处于弱势下跌行情之中，这是KDJ指标发出的持币待涨信号，如果股价也同时被中短期均线压制下行，这种持币观望信号更加明显。此时，投资者应坚决持币观望。

　　

2、当KDJ曲线在中高位(50以上)死叉后，如果三条曲线同时向下发散，表示股价是处于弱势下跌行情之中，这也是KDJ指标发出的持币观望信号。此时，投资者应坚决持股观望。这种持股信号更加明显。此时，投资者应坚决短线持股待涨。

　　

KDJ优缺点：

　　

1、通过分析发现，KD指标主要用于价位高低点的时间周期变化，死金叉是对阶段性的高低点的再确认，用于指示行情变化的方向，即趋势变化的时间点。月周日分别代表了不同的趋势级别，大趋势包容小趋势，小趋势服从大趋势，但通过小趋势的积累，最终影响大趋势。

　　

2、KD指标对大盘和热门大盘股有极高准确性，往往用来判断大盘指数的行情性质，以便指导是做多还是做空，还是观望。

　　

3、KD指标不适于发行量小，交易不活跃的股票;投机性太强的个股不适用

　　

4、KD指标无法判断上涨下跌的幅度，必须结合其他手段比如波浪理论、江恩理论来判断。

　　

5、KD的钝化，会使方向迷失。

　　

主升浪起来的股票，不用看日KDJ。因为这时候日KDJ往往钝化。习惯用KDJ的人往往感觉非常难抓到强势主升浪。为什么?很可能之一的原因，就是忘记了KDJ在钝化，从而限制了思路和操作模式。

　　

最后，股票的变化是随着市场调整而变化，弱势股与强势股在大盘的行情中会迥然不同，要平衡好大盘与个股之间的关系，指标是必不可少的，上面所介绍的KDJ只是众多指标之一，一旦发现该指标不太适应当前市场行情，就应该优化甚至更改，另外寻找出最理想的参数指标来进行分析。

　　

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