经常逛论坛的投资者应该注意到，经常有人留言说基金经理偷菜或者估值不准。什么情况？ 　　

　　首先，我们来了解一下基金净值是如何计算的。单位净值的计算方法：每份基金单位净值=(基金资产总额-基金负债总额)/基金单位总份额。这种计算一般由基金公司根据基金的仓位来进行。计算完成后，由托管银行进行核对。基金经理很难从中“偷”到什么。 　　

　　那基金的估值与净值为什么总是不一致呢？ 　　

　　因为第三方机构的估值数据有时并不可靠，公募基金的持仓是按季度披露的，第三方机构根据上一季度基金公司的持仓情况来判断基金的持仓情况。但由于市场的不确定性，基金经理通常会跟随市场变化，调整基金的仓位或比例等。而且这些随机调整的基金公司不可能每天都做报表进行披露，所以实时估值不可能绝对准确。 　　

　　以先锋Juli C为例。可以看出，2020年6月30日公布的前十职位仅占全部职位的36.21%。 　　

　　你能看到的基金仓位都是从上个季度的数据估算出来的，只持有前十的仓位。实时估值与最终实际净值有出入是正常的。 　　

　　数据来源：田甜基金，截至2020年6月30日。 　　

　　那所谓的老鼠仓又是什么？ 　　

　　老鼠仓是基金经理先买入一只股票，然后用投资者的钱大量买入这只股票。当股票涨到非常高的价格时，他卖出买入的股票获利，这样投资者的资金就被套牢了。只是市场越来越规范，监管越来越严格，发生的概率很小。 　　

　　总而言之，随着监管的加强，偷净值的整体概率很小，所以不要说基金经理随意偷菜，要相信基金经理的专业水平。平台上看到的实时估值，仅供参考。先锋有一只近期表现不错的基金——先锋聚友A/C，这是一只专注于消费，多板块布局的基金。它平衡收益风险，提高收益，控制退出。先锋聚友A/C 1月净值增长率16.61%/16.3%，行业排名416/1933，近一年回报55.73%/55.29%，行业排名608/1857。(数据来源：wind，截止日期为2020年7月23日) 　　

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