有哪些管理公式?2018年中级会计职称考试已经正式进入备考阶段。中公会计边肖为大家整理了理财测试公式。考生来领取。
1.资金的时间价值
资金的时间价值=社会平均资金利润率-通货膨胀率
2.复利终值与复利现值
F=P (1 i)n或F=P (F/P,I,n)
P=F/(1 i)n或P=F (P/F,I,n)
3.年金终值与终值
普通年金终值:F=A(F/A,I,n)
普通年金现值:P=A(P/A,I,n)
提前年金的终值:F=A[(F/A,I,n ^ 1)-1]
提前年金现值:P=A[(P/A,I,n-1) 1]
递延年金终值:F=A(F/A,I,n)(n代表A的个数,M代表递延年限)
递延年金现值:p=a [(p/a,I,m n)-(p/a,I,m)]
永久年金的最终值:无
永久年金的现值:P=A/i
4.系统风险
单项资产:a=am*a/m
投资组合: P= Wi I (I=1,2 … n)
5.收益率
实际收益率=名义收益率-通货膨胀率
实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比率)
6.无风险收益率=纯利率+通货膨胀补偿率
7.必要收益率=无风险收益率+风险收益率
R=Rf *(Rm-Rf)
Rf:无风险收益率
Rm:市场组合收益率,股价指数平均收益率,所有股票平均收益率。
(Rm-Rf):市场平均风险报酬和市场风险溢价。
8.资金需要量
资金需求=(基期平均资金占用-不合理资金占用) (1预测期销售增减率) (1预测期资金周转率变化率)
所需资金量与预期销售额成正比,与预期资金周转率成反比。
9.资本成本
个人:资金成本=年支出/(筹资总额-筹资费用)
=年度费用/[筹资总额x(1-筹资费用率)]
10.现金净流量
净现金流量(NCF)=现金流入-现金流出
11.营业现金净流量
经营现金流量净额=年经营收入-年现金成本-所得税
经营现金流量净额=年经营收入-(年总成本-年非现金成本)-所得税
=税后净利润折旧(非现金成本)
12.净现值
净现值(NPV)=未来净现金流的现值-原始投资的现值。
决策原则:
净现值为正:方案可行,预计实际收益率为最低投资收益率
净现值为负:方案不可行,预计实际收益率为最低投资收益率
净现值为零:方案可行,实际收益率=投资预期最低收益率。
13.年金净流量
净年金流量=总现金流现值/年金现值系数
=总现金流量终值/年金终值系数
净年金流量=净现值/年金现值系数
14.现值指数(PVI)
盈利能力指数(PVI)=未来净现金流量的现值/原始投资的现值。
决策原则:如果盈利指数大于1,则方案可行。对于独立投资方案,盈利能力指数越大,方案越好。
15.静态投资回收期计算公式:
(1)未来的年净现金流量相等,(即年金)
静态回收期=原始投资额/年净现金流量
(2)年净现金流量不相等时:按最大累计现金流量确定回收期。
m是收回原始投资的前一年。
静态回收期=第M年未回收金额/第M年净现金流量。
16.动态投资回收期
(1)当年净现金流入相等时:
使用年金现值系数表,用插值法计算。
(P/A,I,n)=原始投资的现值/年净现金流量
(2)当年度净现金流量不等时,按累计现金流量的现值确定回收期。
在这种情况下,应该将每年的净现金流量逐一贴现并求和,根据累计现金流量的现值确定回收期。
17.债券估价
债券价值=未来各期利息收入的总现值(年金现值),未来到期本金或售价的现值(复利现值)。
决定:当购买价格债券的价值时,它是值得购买的。
18.股票估价
(1)零增长股利股票价值:P=D/RS
(2)固定增长股利的股票价值:P=D0(1 g)/(RS-g)=D1/(RS-g)
D0:最近,就在刚才,已经支付的最新一期。
D1:第一期是e