为什么选择etf？ 　　

　　

　　无敌etf战术(1)ETF品种的选择 　　

　　

　　一、交易策略 　　

　　

　　短期定义为周内、日内波动，中长期要把握年内甚至跨年度的大波段。将策略总结成一句话： 　　

　　

　　短期看网格，中长期看趋势。 　　

　　

　　a大市场还不够成熟。有些行业既被高估又被低估，不缺抓住趋势的机会。同时，我们也很难判断市场到底有多疯狂。使用网格交易可以使收益率稳定，获得良好的心态。 　　

　　

　　你可以把基金想象成两半，一半通过格子从下往上卖，另一半中长期手动操作。 　　

　　

　　1.在大底建仓。给出某个品种的最低价和最高价，在历史底部区域按仓进场(详见基本面和技术面分析)。 　　

　　

　　2.设置网格参数，使一半的资金在到达顶部时可以自动卖出。(具体参数描述如下) 　　

　　

　　3.高估分仓卖出，留少量资金参与高估过度的行情，根据技术右侧卖出。 　　

　　

　　1)电网交易方式、 　　

　　

　　以中国A50(159601)为例，把价格分成无数个区间，画出1.4的上限和0.8的下限。 　　

　　

　　用的资金是10w。 　　

　　

　　如图，现价0.843计算的价格位置是92.83%，我用的对应位置是幂函数。位置=P 1.7为88.12%。交易网格的大小由每个网格的交易股数和上下限决定，只要能大致卖出网格上限区域一半左右的仓位即可。 　　

　　

　　经过回测，A50和类似的宽基网格可以在0.7%到0.8%左右获得非常好的收益，所以计算出在10w的资金下，每个网格会买卖1800股左右，但是如果只用一半的资金参与网格，就应该定为900股。 　　

　　

　　行业etf的网格大小取决于品种的历史波动，可以设定在1.5%-5%左右。可以找个软件自己回测。 　　

　　

　　电网的下跌买入设定为上涨卖出价格的19/20左右，可以保持基准价稳定。一个商品卖涨1%，一个商品买跌0.95%。 　　

　　

　　 　　

　　

　　当价格突破我们设置的下限或技术面破位且预算资金用完时，停止买入。 　　

　　

　　网格交易可以在同花顺、银河、华宝等多个渠道使用。需要结合一千零五免使用。 　　

　　

　　记得每年上调一次上下限，因为投资的股票增长了，流通中的货币量也在不断增加，所以指数长期向上，上涨的幅度就是这些股票的增长率，比如A50，每年可以上调10%，中证500，可以上调8%。 　　

　　

　　 　　

　　

　　2)趋势交易法 　　

　　

　　我们拿剩下的一半资金参与中长期趋势。中长期不是一个时间的概念，而是一个目标范围的概念。跟风，我们预计跟踪etf可以实现100%甚至200%的回报。比如中证医药，从2019年1月4日到2021年2月18日，从7165到17718，涨幅接近150%。21年的新能源车PV也有恐怖的涨幅。 　　

　　

　　至于什么时候涨，要多久，完了吗？这是一个非常复杂的问题，我们只能结合估值、技术、宏观经济、基本面进行有限的综合分析。 　　

　　

　　1.网格交易法的同时，在大底开仓(详见估值和技术分析章节)。 　　

　　

　　2.沿着中期趋势线继续持有。 　　

　　

　　3.等待市场进入高估甚至高估，结合技术面分批卖出。 　　

　　

　　技术上可以选择自己擅长的，只要能从中长期判断趋势的始末。技术分析会讲趋势理论。 　　

　　

　　 　　

　　

　　 　　

　　

　　比如，中证医疗指数在过去15年中被高估了3次，中期趋势线被破坏后，最终回到长期趋势线附近。 　　

　　

　　当宏观经济对股市不利的时候，我们也要能够自保。这时候可以转投债券基金或者逆周期ETF。如果有很强的分析能力，还可以做商品基金，相当于没有杠杆的期货。 　　

　　

　　二、位置控制 　　

　　

　　无论是投资类的书，还是投机类的书，仓位控制都放在非常重要的位置。好位置 　　

　　

　　比如收取2毛的单笔交易费用，1%网格的每笔交易控制在500元，那么5元里的差价就是4毛，可以自己衡量。 　　

　　

　　2022年以A50为代表的市场增长风格似乎需要调整。可以考虑中证500。 　　

　　

　　在中低位始终位保持重仓，并且挂好网格，等到高位时剩余的一半资金依据技术面或者金字塔减仓。 　　

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10w以上可以看资金选择3-10只行业etf，太少不够分散，太多看不过来。

　　

多只etf在单只的基础上事前确定好预计投资的金额，加总起来不能超过总资金太多，否则请做好在低位没钱买入的心理准备。

　　

总体的仓位也要与大指数的高低保持一定的对应，etf大公司多，沪深300的估值有不错的参考性，毕竟熊市杀估值的时候是泥沙俱下的。

　　

行业etf有着行业被打击的风险，，我们对etf上下限的估值应该包含极端情况，但也可能遇到特别离谱的情况，例如21年的教培和互联网。当价格突破下限，且预期资金投完时我们将停止买入，并且关闭网格，直到价格重新站上下限，否则将会占用过多资金。甚至如果能确认某些行业必将死去时，面临永久性损失，考虑止损。即便如此，一只行业etf有70%的回撤也非常极限了，教培行业不知道会不会半死不活，但中国优秀的互联网公司还会继续发展下去。说多了。

　　

多只品种之间的相关性越小越好，可以提高资金利用效率，但不能打破我们综合分析寻找优秀etf来操作的前提。

　　

结合好策略和仓位，宽基做的好也能到达年化15%，不必太贪心。

　　

etf仓位外的钱留下10%跑网格就够用，剩下买入债券基金或货币基金，并适时上线保持剩余资金跑网格，多数债券基金能达到6%以上的年化收益，这样可以提高资金利用效率。比如易基岁丰添利lof（161115）。

　　

总之，将短期的网格交易和中长趋势交易结合，并控制好仓位，我们能够应对好二级市场的风险并在长期获得稳定的收益。

　　

待续