前言:最近，由于前几年的火爆，p2p公司的频繁雷爆也引起了一些投资者对基金公司的担忧。这些基金公司手里有很多钱。他们会不会有一天像p2p一样跑路？我们买基金的钱真的安全吗，我们持有的基金份额有没有可能被偷偷换了？ 　　

　　

　　其实不用担心。公募基金的监管体系已经发展得相当成熟。现在给大家简单介绍一下，大家也可以感受一下，现代资本市场的设计，环环相扣，相互制衡。. 　　

　　

　　在大前提――角色分工。，公开发行基金的运作不仅限于基金公司。其主要作用包括： 　　

　　

　　管理人一般是基金公司或银行保险的资产管理部或子公司；托管人一般是有托管资格的商业银行，部分券商也取得了托管资格；销售,包括经理直销，以及银行、支付宝、田甜等第三方互联网平台进行销售；TA（Transfer Agent）,即注册机构。其中，经理负责投资增值，也就是帮你理财；托管人负责资金安全，就是帮你看着钱；TA负责股份登记、分红计算、净值公告等。销售，比如支付宝，只负责提供交易渠道，让大家通过一个平台购买和赎回。 　　

　　

　　 　　

　　

　　基金没钱，钱都在托管银行。大家通过销售平台购买基金，每天，注意是每天啊和销售平台必须将募集资金打到TA的账户上；而TA每天都要把归集的资金转到托管银行的账户上。由托管银行负责保管资金的安全，并且监督管理人（也就是基金公司）必须合法合规的使用这笔资金，不得违规投资者的利益。 　　

　　

　　当一只基金开始正式运作时，管理人不能随意动用基金。每一个投资指令和资金分配都必须经过受托人的审核才能生效。 　　

　　

　　以著名的余额宝为例。余额宝属于货币基金，田弘基金管理公司是其管理人，中信银行是其托管人。换句话说，投资者买余额宝的钱不在田弘，更不在阿里；还有中信银行。 　　

　　

　　你买了余额宝之后，这笔钱的所有权还是你的。你是股东，拥有资产所有权；田弘基金公司作为管理人，负责基金的投资增值，拥有资产管理权；中信银行是托管人，负责资金安全，拥有资产监督权。这就形成了所有权、管理权和监督权的三方制衡。 　　

　　

　　基金公司为什么不会卷款跑路，因为它根本无法直接接触到钱.托管人不点头，连账户里的一分钱都提不出来，更别说跑路了。 　　

　　

　　这就是现代所以，就算基金公司有一天真的倒闭了，大家都不用担心，投资者的钱都还在，在托管行里乖乖的呆着。.公募基金的托管银行制度不管是货币基金、债券基金还是股票基金，只要是公募基金，都必须严格执行托管银行制度。 　　

　　

　　目前，一共有27家银行拥有托管资格，托管行就是广大投资者资金安全的守护神.不管什么样的基金，如果有托管银行，你就不能亏本买或上当。 　　

　　

　　 　　

　　

　　基金份额不在基金公司。可能和大家想的不一样，就是开户，申购赎回确认，分红处理，净值公布，这些东西，基金公司，也就是管理人，都是不管的；全部是由TA来负责。. 　　

　　

　　TA，可以分为内置型、外置型和混合型三种.(我说的真的是TA，不是那个) 　　

　　

　　内置，即基金公司自己成立专门的TA部门做TA；外部型，即由专业的登记结算公司(实际是邓忠，中国证券登记结算有限责任公司)来做TA；混合，即内外混合模式。大家感觉上面的工作都是基金公司做的，因为内置TA的职责和管理人的职责混淆了。 　　

　　

　　那么，什么时候，你买了多少基金，你有多少股份，价值几何，这些数据，都是由TA负责保管. 　　

　　

　　那么，这个TA会偷偷修改投资人的份额数据吗？ 　　

　　

　　答案是不可能的。 　　

　　

　　对于每一次公开发行的基金，无论何种类型： 　　

　　

　　销售手里有个数据，每天申购赎回多少，分成多少钱，一清二楚；TA手里有一份数据，每天申购赎回多少，分享多少钱，一清二楚；托管人手里还有一个数据，每天申购赎回多少，份额多少，一清二楚。每天，注意是每天啊,的数据汇总了每笔销售和ta的数量 　　

据，必须是一致的。TA的数据，跟托管人的数据，必须是一致的。

　　

对基金会计、托管核算来说，最可怕的五个字莫过于“对账不一致”，因为只要出现不一致，就要查原因，要调账，直到最后全部一致才能结束一天的工作，才能下班。

　　

三方相互独立的金融机构，任何一方修改了数据，当天就会被其他两方发现，它修改这东西有什么用呢？这就是公募基金的份额对账制度。

　　

　　

不同机构有着不同的立场这些机构就不会联合起来骗人么？

　　

当然不会，不同的机构之间，有着不同的立场，相互制约还来不及，哪有什么动机联合。

　　

TA：我只管份额，资金全在托管人那里，我跟他们勾结？我好好的收着账户管理费，我坑骗投资者图个什么？

　　

托管：我只管资金，份额全在TA那里，我跟他们勾结？我好好的收着托管费，我坑骗投资者图个什么？

　　

销售：我就是帮着卖卖东西，钱和份额都不在我这，我跟他们勾结？我好好的收着手续费，我坑骗投资者图个什么？

　　

管理人：我只管投资赚钱，其他和我没关系，管理费和业绩报酬费归我，我跟他们勾结？我疯啦？

　　

所以，基金投资，市场波动的风险，始终存在，谁也无法保证不亏损。但是资金安全，份额安全，您都大可以放心。在现代投资管理制度的设计下，基金公司既没有坑骗投资者的能力，也没有这个动机。

　　

投资有风险意识是好事，但如果非要偏执到认为整个资本市场会联合起来坑骗您，那就实在有点杞人忧天了。我是仁义礼智投，国有商业银行总行注册国际投资分析师，有关投资方面的问题欢迎大家相互探讨交流。码字不易，各位老铁都看到这了，不妨点个赞再走吧。PS：我不是什么小编，如果嫌ID太长，一定要起个昵称的话，就叫我投帅吧。。。