你还在为净值和估值的困惑而苦恼吗？本期《新基民问答》常见名词邀请浙商证券、衡越基金为大家普及知识。
什么是基金实时估值？有什么作用？
浙商证券：实时估值是根据基金定期报告中公布的行业配置、前十名股票等持仓信息，计算评估基金资产负债价值，预测基金实时净值表现的结果。因为基金净值一般在当天交易的收盘夜出来，而基金实时估值可以在盘中实时估算基金净值，让投资者对基金的走势心中有数，可以作为投资过程中的实时参考。
什么是基金净值？
浙商证券：基金的净值是每日交易结算的收盘价。
单位净值=净资产总额/基金份额。
每个交易日只有一个净值；基金的实时估值是日内估计，会随着交易时间的变化而变化。
实时估值有哪些原则？
浙商证券：实时估值以历史持仓和净值数据为基础，针对不同类型的基金构建估值模型(股票型：持仓渗透模型、债券型：因子暴露)，从而估算实时日内价格涨跌和基金单位净值。
对于波动较大的偏股型基金，采用持仓穿透算法进行实时估值，保证估值数据的准确性。
基金实时估值和实际净值相差很大是什么原因？
恒越基金：基金实时估值由各基金销售机构根据基金历史定期报告公布的持仓信息和指数走势预测计算得出，不能代表真实净值。本基金定期报告披露了基金截至报告期末的仓位情况，基金管理人将根据市场情况持续、灵活调整仓位。销售机构基于非实时头寸对基金做出的实时预估，会与基金公司实际披露的基金净值存在一定偏差，且距离最近一次定期报告的间隔时间越长，可能的偏差越大。因此，基金净值仍以基金公司实际披露为准。
浙商证券：基金净值的实时估值。实时估值是对基金一天内的实时价格涨跌幅和单位净值的估算，不构成投资建议，仅供参考。实际涨跌幅以基金净值为准。从它们之间差异来看，
(1)数据滞后。在计算基金实时估值的基础上，基金的重仓股和持股比例都是非实时的，这个数据是和定期报告一起公布的，有滞后性。(2)无法获取所有位置信息。基金的定期报告不会公布持有的股票、债券等全部信息，所以很难完全准确计算。
另外，目前公募基金产品货币基金、QDII、FOF、对冲基金、大宗商品(黄金除外)、REITs不支持实时估值。
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