昨天写了一篇介绍某基金的文章，涉及到基金仓位的一些问题。有朋友留言问基金持有的‘其他’部分是什么？ 　　

　　这个问题还是很有意思的，所以我决定探究一下原因，看看能不能给出一个解释。 　　

　　可能你买基金的时候会去看基金仓位。无论是田甜基金还是蚂蚁财富，上面都会有基金持仓的相关内容。 　　

　　为了让大家有一个更直观的感受，我选取了近一月来田甜基金首页推荐的购买人数最多的股票型基金1号，以及肖楠为首的易方达消费行业。 　　

　　这只基金的购买人数可以说是全场最高的。当然，它的历史表现也值得称道。这些都是题外话。让我们回到主题——分析基金仓位。 　　

　　为了更好的分析这只基金的仓位，我还打开了田甜基金和支付宝的蚂蚁财富两个app，查询基金的仓位情况。 　　

　　这时奇怪的事情发生了，两个app上的基金持仓构成居然不一样。 　　

　　日常基金： 　　

　　股票：86.84% 债券 0.09% 现金 9.66% 其他 3.41% 　　

　　蚂蚁财富： 　　

　　股票：85.42% 债券 0.09% 现金 9.5% 其他 4.99% 　　

　　田甜基金VS蚂蚁财富 　　

　　一开始我以为是两个app中的一个有计算错误，就拿出计算器算了一下。 　　

　　每日新闻：86.84% + 0.09% + 9.66% + 3.41%= 100% 　　

　　蚂蚁：85.42% + 0.09% + 9.5% + 4.99%= 100%. 　　

　　也就是说，从数据面来看，两个平台的数据在逻辑上是自洽的，无法看出谁对谁错。 　　

　　那么问题出在哪里？ 　　

　　为了搞清楚两种计算的区别，我找到了这只基金的2020年中期报告。报告日期为2020年6月30日，与APP上显示的数据日期刚好吻合。 　　

　　易方达基金消费行业2020年中期报告 　　

　　易方达消费行业资产负债表 　　

　　我在报告第11-13页的资产负债表中找到了线索。因为计算过程太枯燥，我直接得出结论： 　　

　　田甜基金的计算方法以净资产为分母，支付宝以总资产为分母。 　　

　　净资产=总资产-总负债 　　

　　说白了，在计算日常资金的时候，扣除手续费、管理费、税等费用，直接计算出我们的钱的股票、债券、现金等部分的比例。 　　

　　而支付宝则是把应该扣除的、不属于基金持有人的手续费、管理费、税费等费用作为分母。 　　

　　虽然最后结果相差不大，但我个人还是比较喜欢田甜基金的算法。 　　

　　在这一点上，你还有什么问题吗？文章开头提到的“其他”有哪些地方？ 　　

　　为了解决这个疑问，老阳想到了一个办法，把基金官方公布的PDF文档转换成EXCEL，然后对数据进行分析。经过比较，得出了最终结果： 　　

　　((买入返售金融资产、应收证券清算款、应收利息、应收认购款)-负债合计)/净资产 　　

　　资产负债表 　　

　　综上所述，其他基金仓位主要由买入返售金融资产,应收证券清算款,应收利息和应收申购款.组成 　　

　　其他的就好理解了。这种资产买卖相当尴尬。老阳百度给出了官方解释。 　　

　　买入返售金融资产：是指公司先买入证券等金融资产，然后根据返售协议以固定价格卖出所筹集的资金。 　　

　　通过上面的分析，也解释了为什么有时候在基金购买者突然增加的情况下，“其他”的这个分支会增加，因为很多认购资金还处于应收状态，全部计入其他账户。