(本文由微信官方账号月升投资研究所(yslcwh)整理，仅供参考，不构成操作建议。自己操作的话，注意仓位控制和风险。) 　　

　　

　　市场是一个互动的市场。市场是在多空力量对比下呈现的。上涨行情的结束必然伴随着多方力量的耗尽，下跌行情的结束必然伴随着强势上涨行情的到来。那么如何判断电量耗尽呢？必须伴随图形上的背离现象，价格与趋势指标不同。 　　

　　

　　递归现象表明市场本身是一个整体，而相互作用表明市场力量的相关性。因此，市场的价格运动不会是一个独立的事件，这样我们就可以把当前的市场现象看作是市场中的一个整体相关现象。 　　

　　

　　当我们考察市场的价格运动时，会发现相关性是市场运动的基础，进而可以推断入场是一种审慎的选择。因为进入市场后，你会成为市场运动的一部分，所有的相关性都会随时添加到你的投资标的中。 　　

　　

　　相关的结果也导致了随机性。随机性本身是不存在的，只是因为我们不能把所有的关联都考虑进去，这时发生的一些意外情况就会表现出随机性的特点，所以康德干脆放弃了对世界起源的考察，直接承认自己对世界的本质一无所知，从而推断出这样一种方法就是自然立法。 　　

　　

　　说到随机性，我们就必然会想到这个指标――KDJ 　　

　　

　　KDJ指标又被称为随机指标，是由三根线组成――K线、D线和J线。 　　

　　

　　计算一段时间内的最高和最低值和振幅。对了解股市运行意义重大，效果也是显著的。 　　

　　

　　KD线称为随机指标线，K为快线，D为慢线，J为红线，如下图： 　　

　　

　　KDJ指标既能提示买入信号，又能针对即将到来的盘面变化及时发出卖出信号。 　　

　　

　　在KDJ指数中，K和D的值都是0-100，而J的值可以超过100并低于0。但是，在分析软件中，KDJ的判断范围都是0-100。一般从敏感性来说，J最强，K和D次之，而从安全性来说，J最差，K次之，D最稳定。 　　

　　

　　根据KDJ的数值，可以分为几个区域，即超买区、超卖区和徘徊区。按照一般的分类标准，K、D、J三个值低于20是超卖区，是买入信号；K、D、J值在80以上为超买区，为卖出信号；k，D，J都是20到80之间的徘徊区域，要观望。 　　

　　

　　KDJ的应用 　　

　　

　　因为KDJ线本质上是一个随机波动的概念，对于市场短期趋势的把握更为准确。但是，在长期k线图上，KDJ也可以预测中长期的价格走势。比如周图中的KDJ指标，对中线操作有很好的指导作用。 　　

　　

　　KDJ曲线的交叉 　　

　　

　　KDJ曲线的交点分为两种形式：黄金交点和死亡交点。一般来说，如果形成买入的交叉信号，就是“金叉”，也叫“金叉”；卖出形成的交叉信号是“死亡交叉”，也叫“死叉”。看KDJ的示意图：紫色的J值线和白色的K值线自下而上穿过黄色的D值线，形成一个交点，这就是金叉，俗称金叉；相反，一般来说，在一只股票上涨和下跌的整个过程中，KDJ指标中的K、D、J线上会出现两次或两次以上的“黄金交叉”和“死亡交叉”。 　　

　　

　　黄金交叉 　　

　　

　　当股价长期在低位盘整，K、D、J线都在50线以下时，一旦J线和k线几乎同时突破D线，则表明股市即将走强，股价跌势已经结束，将停止向上下跌，可以开始买入股票，中长线建仓。这是KDJ指标“黄金交叉”的一种形式。 　　

　　

　　如图：2014年6月27日上证指数，KDJ金叉=35.8 　　

　　

　　死亡交叉 　　

　　

　　当股价在前期已经涨了很长时间，股价已经涨了很多，一旦J线和k线在高位(80以上)几乎同时突破D线，就预示着股市即将由强转弱，股价将暴跌。这时，大多数股票应该卖出而不是买入，这是KDJ指标“死亡交叉”的一种形式。 　　

　　

　　如图：上证指数：2013年9月13日，KDJ死叉。 　　

　　

　　所以必须注意，KDJ金叉和死叉的出现，将极有可能预示着股价的反转，这是及时买卖股票的关键节点！ 　　

　　

　　KDJ指标的六种背离现象 　　

　　

　　(1)KDJ顶背离 　　

　　

　　当价格上涨并再次创出新高时，一个顶部比另一个高，而KDJ指标不跟随新高，而是由涨转跌，一个顶部比另一个低，称为KDJ与价格曲线的顶部背离。顶背离意味着买方力量逐渐减弱，是行情即将反转的信号。此时，投资者不应追涨买入，而应尽快借机卖出手中的股票。 　　

c="https://tupian.lamuhao.com/pic/img.php?k=多空同时爆仓案例,多空平衡就没有爆仓吗4.jpg">(2)KDJ底背离

　　

当价格下跌并不断创新低，一底比一底低，而KDJ指标值没有再创出新低，一底比一底高，称之为KDJ指标与价格曲线底背离。底背离代表卖方力量逐渐减弱，行情反弹可能不太远了。此时不应抛售，而应加紧买入。

　　

(3)逆向底背离

　　

KDJ指标逆向底背离是指价格形成两个底，并且一底比一底要高，而KDJ指标也形成两个底，但后一个底比前一个底低，二者形成背离。

　　

(4)逆向顶背离

　　

KDJ指标逆向顶背离是股价所创的高点低于前一个高点，而KDJ指标的高点却比前一个高点高。二者之间形成逆向顶背离。

　　

(5)隔谷底背离

　　

当价格下跌并接连创出新低，一底比一底低，而KDJ指标没有再创出新低，出现某底比上一个底高又比上一个底低的现象，这种现象我们称为隔谷底背离。

　　

出现隔谷底背离形态，表示跌势几乎已尽，主力在试盘，投资者可谨慎关注，一旦反弹，即可立即介入。

　　

(6)隔峰顶背离

　　

当价格上升并创出新高，一顶比一顶高，而KDJ指标没有再创出新高，出现某顶比一个顶高又比上上一个顶低的现象，这种现象我们称为隔谷顶背离。

　　

出现隔峰顶背离形态，表示涨势几乎已尽，主力已经开始出货，并且空方逐渐占上风，投资者最好立即离场。

　　

使用KDJ背离时需注意

　　

与其他技术指标的背离现象研判一样，KDJ的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。当股价在高位，KDJ在80以上出现顶背离时，可以认为股价即将反转向下，投资者可以及时卖出股票;而股价在低位，KDJ也在低位(50以下)出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。

　　

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(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

　　

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