一个同学曾经给我留言：
“天马，你拿出一份家庭年收入和投资品种对比表。比如年收入10万该投资什么，年收入20万该投资什么？所以我可以根据家里的收入来投资。”
这位同学的要求既合理又不合理。
我们应该投资什么样的产品，确实与收益有关，但并不完全由收益决定。
比如巴菲特年轻的时候，虽然钱不多，但是一直在买股票资产，承受股票资产的高波动，最后收益很好；
我还认识另一个朋友，生意很成功，家里财产也挺丰厚。
但是只要他买了股票资产，他就亏了。最后，他害怕了，不得不把所有的钱都存进银行。
在分析了无数案例后，我终于得出一个结论：你应该投资什么投资类型？应该分两步确定。
第一步，分析“有没有闲钱”；
第二步，分析你的“波动容忍度”。
所谓“闲钱”，就是长时间不用的钱。与家庭资产配置模式相对应的，是长期资金。
为什么要引入“闲钱”这个词，而不是直接用年收益来对应投资品种？
这是因为大家生活在不同的城市，家庭也不一样。
虽然赚的钱一样多，但最后能投资的品种却大相径庭。
比如张三年薪20万，在一线城市。
一线城市房价高，每月开销大。他一年到头都没剩什么钱。
李四年薪也是20万，在三线城市。
三线城市房价便宜，生活成本低。他的20万美元将在年底剩下10万美元。
可见同样是年薪20万，张三处于没有闲钱的状态，无法投资股票基金；而且李四有很多闲钱，可以考虑做长期投资。
当你制定自己的投资计划时，拿一张纸，列出你的收入，然后列出你的日常开支。
扣除你每天的生活费和三年内你肯定要花的钱，剩下的钱就是你的闲钱了。
以我为例详细讲解分析过程。
刚毕业的时候月薪3000多。
每个月除了租房和吃饭，几乎不剩什么钱了。
这时候我所有的钱都是短期确定要花的，是典型的“没闲钱”状态。
这个时候我不应该选择股票资产进行投资，而应该把所有的钱投资到货币基金、银行现金理财等可以随时变现的产品上。
几年后，我的工资涨到了20万/年。
租房吃饭大概6万/年，剩下14万/年，准备结婚买房两年。
这时候我应该把租房吃饭的钱买成货币基金，把买房两年的钱投资到银行定期存款或者债券基金。
是时候评估我对波动的承受力了。
银行定期存款没有波动，但是收益比较低。
债券收益率略高，但会有5%左右的波动。
如果我能承受5%的波动(也就是我买10万的债券基金，可能会亏5000多)，那么我就可以买债券基金。
如果我承受不了5%的波动，我只能把钱存成银行定期存款。
几年后，我的工资涨到了40万/年。
一年除了10万左右的日常开销，还有10万左右的房贷要还。
一年还剩下20万，没有明确的用途。这是闲钱。
这部分钱最后可以用来投资长线品种。
可以投什么样的品种？
也要看我承受波动的能力。
我们能投资的无非就是股票基金和债券基金。股票基金有50%的波动，债券基金有5%的波动。这两个品种的波动差别很大。
假设我能承受的最大波动是10%或者20%，我该怎么投？
不是股票型基金不敢买，债券型基金感觉像是用刀杀鸡吗？
没关系。我们可以做一个基金组合，通过在组合中配置不同的股债比来调整整个基金组合的波动范围。具体方案见下表：
如果你估计自己能承受的最大波动是10%，也就是买10万元的基金，1万元以内的浮亏不会影响睡眠，但超过1万元的浮亏会让你不安，夜不能寐，所以适合买偏债组合。
也就是说，在你的基金组合中，只应该买10%的股票，至少应该买90%的债券。
如果你估计自己能承受的最大波动是30%，也就是买了10万的基金，亏了3万，那么你适合买半股半债的组合。
即在你的基金组合中，最多买一半股票型基金，至少买一半债券型基金。
我个人是一个波动容忍度很高的人，基金跌一半不会影响我的心情。
于是我自己的闲钱，全部买了股票和股票基金。
用表中的语言，就是我买的全股组合。
持有全股票组合，每天的波动真的很大。在我的投资生涯中，我的账户多次下跌30%-50%。
所以我在微信官方账号写的是我个人的定投方案，只适合波动大的人，不适合波动小的人。
大家一定要先对自己的波动承受能力做评估，再选择定投方案，切不可上来直接就买一大堆股票基金，切记啊。
