在去年2月19日市场暴跌之前，成立了多只持有期为一年的主动股票型基金。日前，这些基金刚刚或即将迎来成立以来的首次开放赎回，成立以来的表现也成为投资者选择去留的重要参考因素。
在经历市场分化的2021年和持续震荡的2022年初，这些在市场高位成立的基金表现不一，首尾相差超过85个百分点。业绩最好的基金成立以来取得了50%以上的回报，而业绩最差的基金净值跌幅超过35%。
1年持有期基金业绩表现迥异
首尾相差近86%
Wind数据显示，2021年1月1日至2月19日期间，共有34只持有期为1年的主动股票型基金成立。最近这些基金陆续进入开放持有期，也就是说每个交易日都可以赎回这些基金份额。截至今年2月11日，这40只基金的业绩已经出现明显分化，自始至终相差近86%。
其中10只基金浮亏，最新单位净值在1元以下。具体来看，成立于去年2月1日的招商星河优选，成立一年以来取得了-35.66%的业绩回报，也就是说基金单位净值刚刚成立一年就跌破了0.7元。该基金成立不久，就遭遇市场大幅调整，净值快速下跌。
基金的两次大幅回撤分别发生在2021年2月下旬和2021年9月下旬至10月上旬。基金经理根据其持仓情况分析，在去年三季度加仓了煤炭、光伏、港股互联网等股票。第一大权重股兖矿能源和第二大权重股大全能源均从9月份的股价高点大幅回调，跌幅较大。
南方兴润价值同样表现不佳，持有A一年。这只基金的总A/C份额近150亿，也是年度债券基金中规模最大的产品。自去年2月3日成立以来，南方兴润一年净持有价值累计下跌24.38%。随着净值的下跌，该基金规模也在去年底缩水至126亿元。对其持仓分析发现，该基金固守周期股、消费医药互联网等传统资产，错过了新能源板块的大涨。
博汇融回报控股A为一年，成立于去年1月20日。成立至今，回报率为-20.03%。此外，博时汇星成立以来，农银策略收益一年、银华稳健增长一年、建信智汇优选一年，单位净值跌幅均超过10%。如果投资者近期选择赎回，浮亏将转为实亏。
与此同时，一些处于持有期的基金“失败”了，一些基金在过去一年多的时间里很好地把握了投资机会，为投资者赚取了亮丽的利润。
邱东荣中庚价值品质持有自去年2月1日成立以来，一年期收益率高达50.31%，是同阶段成立的业绩最好的持有型基金。回顾过去一年的运作，邱东荣表示，该基金始终坚持低估值、高质量(高ROE)。坚持低估值投资策略，自下而上挖掘a股和港股投资机会。无论布局a股还是h股，我们对“优质”股票的筛选都有严格的要求：要求股票的ROE相对较高，基本面风险较低，具有可持续增长能力，最好是细分行业的龙头公司。
泰兴价值持有A一年，交银施罗德保持均衡增长一年。成立至今，两只偏股混合型基金分别取得了26.44%和10.29%的收益。
引导长期投资
三年持有期基金体验更佳
显然，去年高位设立的一年期持有基金给投资者带来了“冰火两重天”的持有体验。不难推测，很多投资者会在第一个开放持有期选择“止损”进行赎回。虽然一年的时间不足以衡量一个人的优点
“但近两年市场波动较大，持有期过短给客户带来的持有体验不佳的问题逐渐暴露出来。最近一年成立的持有期较短的股票型基金，最短持有期到期后可能面临净值为负的情况。即使区间收益率为正，期间的最大回撤也会考验投资者。”上述公募人士表示。
另一位基金市场人士也认为，虽然理论上持有期到期后客户可以继续持有基金，但对于初期客户来说，持有期相当于一个产品运作周期，给了客户一个目标日期区间，他们都期望在这个周期内有不错的收益。"
他进一步表示，从投资的角度来说，基金经理在一年内给予一定的机会是不容易的。大多数基金经理对投资机会的判断是三到五年甚至更长时间。因此，股票型基金的封闭期设定为3至5年，或许可以让投资者在经历一轮完整的牛熊之后，对基金投资有更深刻的认识。
从历史数据来看，从15年来偏股混合型基金指数的走势来看，3年是比较好的持有期，既能在一定程度上稀释短期波动的影响，又能提升中长期的投资体验。“股票型基金具有短期波动但长期向上的特点，需要拉长投资期限才能获得收益，以换取投资中签率和平均收益率的提高。”一位基金评价人士表示。
三年持有基金是近几年公募行业诞生的。公募基金做了这样的产品设计，一方面有助于
投资者避免追涨杀跌。另一方面，三年持有期往往可以让基金经理从关注短期的净值波动、市场情绪以及基金资金频繁进出的压力中解放出来。来源：中国基金报
原标题：买错新基金，亏大了！同样是成立1年，有的大赚50%多，有的巨亏35%
