今年春节以来，余额宝收益连续下滑。最大的田弘余额宝货币基金，7日年化收益从近4.2%降至目前的3.19%，每万份收益也从1.11元降至目前的0.86元。
受市场影响，余额宝团队扩容后其他基金的表现也不尽如人意。比如小金买的华安日日鑫货币A，7日年化收益还不如田弘，现在已经跌到3.07%，每万份收益0.8247元。
余额宝团队中，表现相对最好的中欧钱宝货币A，目前年化只有3.39%。表现最差的博时现金收益货币A甚至已经跌破3%至2.88%，每万份收益仅为0.73元左右。
截至2018年8月31日，正常运作的410只货币基金中，7日年化收益低于3%的有175只，占比42%，而收益超过4%的仅有19只，占比不足5%。据大数据统计，本周“宝宝”类产品7日年化收益率平均仅为3.38%，连续七周下跌，创下2017年3月以来的最低收益水平。
感兴趣的朋友会发现，自6月24日央行宣布定向下调存款准备金率以来，余额宝开始下跌。在RRR降息于7月4日正式实施后，市场上的大多数货币基金开始下跌。
货币回报率下降的主要原因是市场流动性正在变得更加宽松。.
如果金融市场缺钱，银行等金融机构往往会通过货币基金向我们普通投资者“借钱”，这也是年末市场资金紧张时，货币基金收益往往能“跳涨”的主要原因。
这半年，央妈开始放水，市场流动性变得宽松，金融机构手头宽裕。没必要高价向我们借钱。市场上的钱变得不值钱，货币基金的收益自然会下降。
教你一个简单的判断市场流动性的方法，就是看Shibor(上海银行间同业拆放利率)。
hibor
以上8个数字分别是隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月、1年的Shibor曲线，分别代表同业拆放利率的报价。
简单来说，只要Shibor曲线上行，就意味着银行间拆借利率上行，市场流动性偏紧。反之，则说明市场流动性宽松，比如目前的情况。
事实上，大多数货币基金都把大部分钱买成了银行存款、存单、国债逆回购。这些期限在一年以内的理财产品与中长期Shibor高度相关，因此影响最大。如果你有兴趣，可以去田弘基金官网看看田弘余额宝货币基金的配置详情。
如果只是因为收益太低，市面上确实有很多收益高于货币基金的理财产品，但这并不是说，只要收益高于货基，就都适合你去投资。.
理财要考虑三个因素：风险、收益、流动性，任何理财产品，鱼和熊掌不可兼得。
货币基金本质上是一种现金管理工具。互联网转型升级后，流动性极佳，但也注定其收益不会太高，合理收益应该在3%左右。然而，大多数货基用户因为习惯而不愿放弃流动性。
对于货基用户，为了防止收益缩水，小金给你一些建议。
1、明确至少一年内的资金规划，牺牲一定的流动性换取收益
首先明确一点，如果真的想获得更高的收益，牺牲一些流动性是必然的。不过可以先明确资金规划，优先安排资金，尽量少牺牲流动性。
比如我计划年内有一笔大额支出，比如买车或者付房子首付，但是不确定什么时候用。那么我建议你把钱留在货基，因为对你来说，流动性和安全性是首先要保证的。
如果暂时想不出一年有什么大的支出，一般来说，在货基里留足相当于家庭月收入6倍的“生活钱”就不错了，足够应付日常开销和突发事件。
其余资金，可以考虑购买一年期银行理财，收益大多在3.5%以上，浮动收益理论可达5%，但一般有5万元的购买门槛；
如果你有长期不用的钱，又比较在意风险，想要绝对安全，可以考虑。
银行的“大额存单”业务，一般20万元起存，3年期利率在3.85%~4.15%。
2、选择类余额宝产品
如果说我就是喜欢余额宝这类随存随取的货基，那我们也可以在货基家族中精选其他收益更高的产品。
一是选择“债券”配置比例较高的货基。
通常来说，货基配置比例最高的是定期存款、大额存单和央行票据，之后才是各种短期债券、中期票据等。
今年股市虽然低迷，但却一度是债券牛市，市场还都比较看好债市，部分“胆子”大一些的货基，将超过50%的资金配置到了债券中，获得了不错的收益。当然，这类货基的理论风险也稍高，而且净值波动也比较大。
二是选择货币增强基金。
货币增强基金相当于货基的威力加强版。比如天弘旗下的裕利灵活配置混合型基金（A类）
这种货币增强基金分为基础货币和债券增强仓位，相当于货基于债基进行搭配。
而且这类货币增强基金的债券持有时间，也可以突破货基规定的1年，达到1.25年――持有时间久，风险对价的回报就高，相当于利用“时间杠杆”增加了潜在收益。
拿天弘裕利灵活配置混合型基金（A类），今年以来收益已经突破4%，而且大幅跑赢同类基金的收益水平，甚至超越沪深300指数将近20%。
总之，理财其实是一门对于钱的权衡的艺术，需要长期保持动态的平衡，才能让钱袋子跑赢通胀，不至于缩水。
