金融与保险。会计
金融的一部分
1.财务管理目标
利润最大化：不考虑时间、风险和资金投入。
每股收益最大化：还要考虑时间和风险。
股东财富最大化：仅适用于上市公司
企业价值最大化：过于理论化
2.主要利益相关方：
股东和经营者：解雇、接纳和鼓励(胡萝卜加大棒)
股东和债权人：限制放贷，收回贷款或停止借款。
3.经济周期(指产品生命周期)中的财务管理策略
复苏、繁荣、衰退、萧条
*4.利率
名义利率=净利率、预期通货膨胀补偿率、风险补偿率(违约流动性期限)
净利率：只受货币供求、平均利润率和国家调控的影响。
通货膨胀预期补偿率：与未来通货膨胀水平相关。
违约风险：不能按时支付利息和偿还现金的风险。
流动性风险：迅速转化为现金。
期限风险：一定时期内利率变化的幅度。
*5.金钱的时间价值
复利终值，现值，互为倒数。
年金：
普通年金终值系数、年度偿债基金系数、倒数(到期偿债)
普通年金现值系数、年资本回收系数、倒数(初始投资)
延期年金、提前年金、永续年金都会计算。
6.风险测量
标准偏差率=标准偏差期望值
系统风险
7.资本资产定价模型
R=Rf (Rm-Rf)
1.资本需求预测
因素分析法：资金需求=(基期平均资金占用额-不合理资金占用额) (1预测期销售增减率) (1预测期资金周转率变化率)(-加速和减速)
销售百分比法：外部融资需求=净资产销售百分比 收入-预测期营业收入营业净利率利润留存率。
资本习惯的预测方法：资本占用：y=a bx
B=(最高收入资本占用-最低收入资本占用)/(最高收入-最低收入)
将a代入公式。
2.本量利分析(计算)
利润=销售额(单价-单位变动成本)-固定成本
边际贡献=单位边际贡献销量
=(单价-单位变动成本)销售量
固定成本EBIT
3.财务预算
包括现金预算、预计利润表、预计资产负债表和预计现金流量表。
增量、零基预算
固定、灵活的预算
定期和滚动预算，熟悉优缺点
1.股权融资的特点
直接投资吸收，普通股融资，留存收益，优先股的优势和劣势p49
2.银行存款保护条款
例行的
一般：保持企业资产的流动性，限制企业非经营性支出，限制企业资本性支出规模，限制再借款规模，限制公司长期投资。
特殊性：要求公司主要领导购买人寿保险，不得改变贷款用途，违约处罚条款。
3.债务融资的利弊p51
*4.资本成本
公司债券：票面利息(1-所得税率)[筹资金额(1-筹资费用率)]
银行存款：年利率(1-所得税率)(1-融资费用率)
普通股：预计下期每股股息[当前股价(1-融资费用率)]年股息增长率=(资本资产定价模型)
留存收益：预计下期每股股息当前股价股息年增长率。
优先股：每股股息[当前股价(1-融资费用率)]
5.杠杆系数(所有基期数据)p53
*6.每股收益没有区别
(大股数大利息-小股数小利息)(大股数-小股数)(利息：税前，优先股股息转为税前)
*7.股息分配(优点和缺点)
剩余股利政策：初始阶段、衰退阶段
固定股利政策：稳定增长阶段
固定股利支付率政策：成熟阶段
低股息加额外股息政策：高速增长阶段
8.股票分割，股票股利，股票回购，特征，比较p55
*1.固定资产投资现金流量(计算)p66-67
*2.固定资产投资决策方法
资产剥离、公司分立、分拆上市(扩大母公司控制规模)
1.流动资产的最优投资是最小化流动资产的唯一成本和短缺成本之和。
*2.最优现金持有量：(2年现金需求一次性转换成本证券收益率)
持有现金的最低总成本：(2年现金需求一次性转换成本证券收益率)
*3.现金周转期：库存周转期应为
收账款周转期-应付账款周转期*4.应收账款机会成本：日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本
平均收现期=∑（折扣期×享受折扣客户比率）+信用期×享受信用期客户比率
5.应收账款保理p89
*6.存货经济批量：（2×全年存货需求用量×一次订货成本成本÷单位变动存储成本）
总成本：（2×全年存货需求用量×一次订货成本成本×单位变动存储成本）
*7.短期借款实际利率：（承诺费+利息+手续费-补偿余额的利息）÷（实际借款-补偿性款项）
利息支付方式p90-91
*8.放弃现金折扣信用成本率：折扣÷（1-折扣）×［360÷（信用期-折扣期）］
1.财务分析
偿债能力：流动比率，速动比率，现金比率，资产负债率（长期），产权比率，已获利息倍数（利息保障倍数），现金流动负债比率，带息负债率
周转率：营业收入÷xx资产
营业成本÷存货
周转天数：360÷周转率
盈利能力：营业利润率，总资产报酬率（总资产净利率），净资产收益率，成本费用利润率，资本收益率，利润现金保障倍数
经济增长状况分析：营业收入增长率，总资产增长率，营业利润增长率，资本保值增值率，资本积累率，技术投入比率
获取现金能力：销售现金比率，每股营业现金流量，全部资产现金回收率
上市公司指标：市盈率，每股收益
*2.杜邦分析法：
净资产收益率=总资产报酬率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率×权益乘数
