今日大盘强势反弹，前期失血较多的新能源、医疗板块率先冲刺。 　　

　　

　　已经有人在问了：“牛市是不是来了”？ 　　

　　

　　最近几个月，李哥一直在鼓励大家，所以不要放弃。最适合入市坚定投资的时机，往往是市场最低迷，情绪最悲观的时候。 　　

　　

　　现在，至少不用担心在高位站岗，从而规避了投资的最大风险。 　　

　　

　　最坏的结果无非是持股时间更长。 　　

　　

　　一旦市场好转，你将获得可观的回报。 　　

　　

　　事实正好相反。 　　

　　

　　但大多数人就是战胜不了人性，往往人家悲观，自己更悲观，人家乐观，自己更乐观…… 　　

　　

　　关于投资，芒格说过一个经典的比喻：对我来说，投资就是赌马。在赛马场上，我在寻找一匹有50%胜算和三比一赔率的马。在股市里，我在找赔率不对的赌注，这就是投资的本质。 　　

　　

　　 　　

　　

　　今天的行情，虽然不是杜兰尼花生，但是找到黄金的概率比前两年高很多。 　　

　　

　　但是对于普通人来说，直接买股票的风险还是太高了。市场上确实有很多被误杀的股票，但要精选这些股票并长期持有并不容易。 　　

　　

　　直接买入宽基指数，是更好的办法。 　　

　　

　　最近恰逢宽基指数半年调整期，借此机会再给大家看看。 　　

　　

　　我们知道，很多指数需要定期调整样本股，一般一年两次，一次在6月，一次在12月。 　　

　　

　　6月份的调整方案会在5月底6月初提前公布。近日，上交所和中证指数公司均公布了调整方案。 　　

　　

　　上交所宣布调整上证50、上证180、科创50样本。中证指数公司宣布调整沪深300、中证500、中证香港100的样本。调整计划将在6月10日收市后生效。 　　

　　

　　大多数索引只是微调。比如上证50调整了5只成份股，沪深300调整了20多只成份股，中证500调整了50多只成份股。影响不是太大。 　　

　　

　　但有一个指数调整了45%的成份股，可谓大换血。 　　

　　

　　这个指数是中证100. 　　

　　

　　之前由沪深300市值最大的100家公司组成的中证100可以说是中证100的加强版，所以这两个指数的走势非常相似。 　　

　　

　　 　　

　　

　　但是这次中证100调整后，直接不跟沪深300玩了，选样方法变成先用ESG筛选，从总市值靠前的300只个股中，选取各行业市值排名靠前的100只个股。 　　

　　

　　变化后的中证100指数有三个明显特征： 　　

　　

　　ESG指标受到重视； 　　

　　

　　行业更加均衡； 　　

　　

　　成分股发生巨大的变化。 　　

　　

　　ESG可能很多人都不清楚。它是环境、社会和治理的首字母缩写，但它不太重视绩效。 　　

　　

　　你看看几家公司的ESG分数就知道了。 　　

　　

　　隆基股份的ESG得分高达7.68。因为这个有环保主题，属于碳中和概念，所以ESG得分高。 　　

　　

　　招行的ESG分是7.6，也是比较高的，因为公司提供的工作岗位多，管理透明完善。 　　

　　

　　但是茅台的ESG得分只有5.9，和a股王者的地位有些不符，因为除了赚钱，茅台对环境和社会的贡献其实并不大。 　　

　　

　　调整之后，中证100的成分股一下子调出去了45只，连五粮液也给调出去了，以前的权重股是金融、消费，新的中证100行业会更均衡，里面科技、新能源股票会增加不少。 　　

　　

　　新的中证100，选股规则和中国A50指数比较类似，和其他按市值加权的上证50、沪深300、中证500，直接分道扬镳了。 　　

　　

　　指数调整后，我们来看看这些常见的宽基指数的区别： 　　

　　

　　上证50 　　

　　

　　上证50是选取沪市规模最大、流动性好的50只股票做成分股，反应沪市总体表现的指数。 　　

　　

　　上证50只成份股都是大盘股，它最大的问题是成份股都在上海，所以当代Amperex Technology Limited、五粮液、比亚迪等深市的代表股都不在其中。 　　

　　

　　从估值来看，目前上证50的PE为9.87，PE分位数为46.12%。估值适中，不便宜。 　　

　　

　　 　　

　　

　　中证100 　　

　　

　　中证100上面已经说了。 　　

了，调整后的中证100，应该算是最能代表A股大盘股的指数了，如果你是喜欢大盘蓝筹的，这个应该是最好的选择。

　　

从估值来看，中证100PE分位点43.84%，PB分位点24.6%，合理偏低。

　　

　　

沪深300

　　

沪深300应该是大家最熟悉，也是投资人数最多的指数了。

　　

它选取A股市值最大、流动性最好的300只股票组成，是最能反应A股整体表现的指数，可以说是A股市场的晴雨表。

　　

沪深300目前的PE分位点为48.92%，PB分位点22.96%，合理偏低，现在也算是不错的入场时机。

　　

　　

中证500

　　

中证500也是我们过去多次推荐过的指数，它去除沪深300成分股后，A股市值排名前500的公司，反应的是A股中小盘股的整体表现。

　　

如果说沪深300是龙头股的集中营，那么中证500就是潜力股的集中营。

　　

目前中证500的PE分位点为9.32%，PB分位点仅为3.96%，逼近历史低位，估值可以说是相当低了，投资价值凸显。

　　

　　

中证1000

　　

中证1000选取的是A股流通市值前801-1800名的股票，也就是市值前1800只股票里除去沪深300和中证500的股票，是小盘股的代表指数。

　　

现在中证1000的PE分位点为11.42%，PB分位点为25.75%，属于低估状态，但是没有中证500那么有吸引力。

　　

　　

我们买指数，说到底是为了赚钱，所以业绩表现是非常重要的。

　　

下面我们来看看上面几个宽基指数近10年的业绩表现：

　　

　　

单从最后的结果来看，最近10年：

　　

上证50涨幅50.05%，

　　

中证100涨幅60.24%，

　　

沪深300涨幅55.13%，

　　

中证500涨幅60.48%，

　　

中证1000涨幅63.48%。

　　

基本上是半斤八两。

　　

但是看过程，小盘股的弹性明显更大，涨起来更猛，大盘股整体更稳。

　　

上面的走势图，前半部分非常亮眼，

　　

　　

如果你是2012年6月1日买入，3年之后的6月12日，表现最好的中证1000指数的收益为278.83%。

　　

如果你脑子抽风，在最高点冲进去呢？

　　

那就悲剧了，不管你买哪个指数，收益都是负的。

　　

最惨的是中证1000，持有7年，大跌56.85%，最好的是中证100，亏13.58%。

　　

　　

所以并不是投资时间长，收益就会好。

　　

选对入场时机，一年翻倍不难，选错入场时机，十年一梦也很常见。

　　

时机选错，努力白费。

　　

虽然精准抄底不可能，但是根据估值和市场情绪，大致判断高估和低估，难度并不大。

　　

目前的市场，内忧外患，股市跌跌不休，成交低迷，人气涣散，新基金发不出来，部分指数严重低估。

　　

看到这里，相信很多人要问买啥基金了，别急，这就来~