中国理财网数据显示，截至3月23日，累计净值低于面值的理财产品超过2000款，占存续期内理财产品的6%以上。 　　

　　

　　 　　

　　

　　Wind数据显示，2022年初至3月底，市场上近2.2万款理财产品中，超3500款银行理财产品收益为负，占比15.9%，其中185款产品亏损超过5%。 　　

　　

　　该银行的财务损失正在扩大。 　　

　　

　　一直以来，银行理财产品可以不赔不赚的稳定收益是大家的共识，很多人对银行非常信任。 　　

　　

　　然而，自2018年《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称《资管新规》)颁布实施以来，意味着理财产品稳赚不亏的时代开始翻身，资管产品刚性兑付的时代一去不复返。 　　

　　

　　 　　

　　

　　什么是刚性兑付？ 　　

　　

　　比如银行给一款理财产品，承诺年化收益8%，期限一年，投资门槛100万。不管一年后发生什么，你都能拿到108万。 　　

　　

　　但是我们要明白，银行存款和理财是有区别的。 　　

　　

　　存款相当于银行借给你钱，而理财属于银行拿你的钱去投资。 　　

　　

　　欠债还钱天经地义，做存款和银行都没问题，但是投资可能赚钱也可能亏损。 　　

　　

　　在此之前，如果理财发生损失，银行可以为自己的信用自行支付这些损失。 　　

　　

　　这就是刚性兑付也就是不管投资的项目是挣钱还是亏钱，都有银行兜底。. 　　

　　

　　因为前几年中国经济发展很快，银行赚了很多钱。 　　

　　

　　但是，随着经济发展放缓，大家的日子都不好过。损失很小，但银行可以承受。金额大的时候，银行只能拿用户的存款来填补。当用户的存款没了，就容易跑路，产生系统性金融风险。 　　

　　

　　简单来说，如果用户突然发现银行不靠谱，大家都去取钱，那银行就完蛋了。如果银行这边出了问题，所有依靠银行生存的机构都完了，就会引发金融危机。 　　

　　

　　所以2018年发行的《资管新规》规定打破刚性兑付，银行理财不允许再承诺保证收益和保证本金，出现亏损也不得以任何形式垫资兑付。. 　　

　　

　　 　　

　　

　　本来这个《资管新规》会在2020年实施，但是考虑到疫情的影响，过渡期延迟到2021年底，今年才正式落地。 　　

　　

　　其实这也回归了理财的本质。以前银行垫底的时候，储户对存款的理解和理财除了收益没有区别。无论如何，我选择了谁的收入更高。 　　

　　

　　但是我们都听过一句话，收益和风险成正比，收益越高风险越大。 　　

　　

　　《资管新规》之后，所有理财产品都会进行风险提示，让消费者充分了解投资风险水平，根据自身情况选择适合自己的产品。 　　

　　

　　即使有这样的失落，也能坦然。 　　

　　

　　那么，《资管新规》实施后，普通人还有哪些理财渠道可以保本呢？ 　　

　　

　　当然有。我想推荐三个既有保障又安全的理财渠道。 　　

　　

　　目前银行一年期定期存款利率为1.5%，部分银行会适当上调至1.75%。这是名义利率. 　　

　　

　　但是一旦通货膨胀超过这个数字，比如说2%，那么你的实际利率就是-0.25%。 　　

　　

　　那为什么那么多人喜欢银行存款，收益那么低？原因是安全，流动性好，想用随时可以提取。 　　

　　

　　所以其实不光是个人喜欢，很多金融机构也喜欢，而且金融机构一般都有比较大的资金量和一定的议价能力。所以金融机构的存款一般都是大额协议存款，存款利率比个人高很多。 　　

　　

　　今年年初，中信证券通过配股融资224亿元，转身取出80亿元存入华夏银行三笔协议存款，期限分别为61天、62天和90天，利率为2.28%，可收益3660.67万元。 　　

　　

　　 　　

　　

　　国债极其安全，因为它是国家信用的背书，利率比银行存款高。 　　

　　

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　　2022年，央行和财政部发行的首批三年期储蓄国债利率为3.35%；第二期五年期国债利率为3.52%。 　　

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不过两期国债总额只有300亿，能不能抢得到就只能看你的运气了。

　　

但是储蓄式国债不能上市交易，且6个月内提前赎回不但没有利息，还需要承担一定的手续费。

　　

记账式国债收益较低，但流动性好。

　　

就在4月8日发布的最新一期的记账式国债，时间是182天，折合年利率为1.87%。

　　

　　

但记账式国债可以上市交易，流动性比较好，只是收益低了点。

　　

储蓄型保险储蓄型保险的收益率基本高于银行，甚至有时候还高于国债。

　　

而且保险的收益率是按照复利来计算的，也就是利滚利，而存款和国债都是单利。

　　

而且保险的收益，不受利率变化影响的，买的时候是什么利率，以后一直是这个利率。

　　

而存款和国债在到期后转存都会受到当时利率的影响。

　　

至于如何选择，那就得从你的实际情况出发。

　　

假设你有10万块钱，如果短时间内用不上，那么就选择银行定期存款，随时可以存取；

　　

假设未来三五年都用不上，那就选择国债，收益率比较高；

　　

但是如果这个钱长时间用不上，那么就选择保险。

　　

为了更直观展示收益情况，我拿市场比较红火的一款增额寿险给大家举个例子。

　　

　　

10万元一次性存入，封闭期5年，第6年开始盈利，如果这时候取出来，单利是3.63%。

　　

第10年时收益13万9637元，这时的单利是3.96%
第20年时收益19万7274元，这时的单利是4.86%
第30年时收益27万8719元，这时的单利是5.96%
第50年时收益55万5815元，这时的单利是9.12%
……

　　

而且这些钱在任何时候都可以随时取用，流动性也没问题。

　　

不管你选哪一种，如果手上有闲置资金，还是早做选择为妙，因为其实不管是存款、国债还是保险，利率都在走低。

　　

90年代一年期的存款利率曾高达10%以上，现在已经降到了1.5%；
2021年的前两期储蓄型国债收益分别为3.8%和3.97%，今年已经降到3.35%和3.52%；
保险的预定利率也由前两年的4.025%降到了如今的3.5%。

　　

只不过保险就好在它是一个长期储蓄，利率由投保时的利率来决定，今年3.5%，那么终身都是3.5%，而存款和国债是短期储蓄，到期后再转存，就得按照当时的利率了。

　　

前央行行长周小川曾说过，中国可以尽量避免过快地进入负利率时代。

　　

　　

言外之意，就是进入负利率已经不可逆转，我们只能延缓这个过程。

　　

也许10年后，也许20年后，我们也将进入负利率时代。

　　

那么今天你选择的终身3.5%复利收益的储蓄账户，就显得难能可贵了。