著名的金融杠杆原理就是用洒水车来促进消费。一个洒水车的水成本200~300元，大概能弄脏5000辆车。通常会有2 ~ 3000辆车没写成车。30块钱的洗车费平均在10万元左右，也就是说200~300块钱可以拉动10万元的GDP。这是经济学中众所周知的金融杠杆。使用洒水器来促进消费。 　　

　　30亿撬动3000亿100倍的杠杆宽度。金融机构想都不敢想，但蚂蚁金服做到了，而且是用近乎空手套白狼的方式做到的。我们不得不佩服马云团队的高智商。他们是怎么做到的？ 　　

　　其实模型很简单。核心只有一个关键词，那就是ABS，也就是资产证券化。具体流程大致是这样的。蚂蚁金服先通过花呗把30亿放回自己手里。放回去之后，蚂蚁金服得到了相应的债权。然后蚂蚁金服拿着这个债权去银行贷款，或者通过ABS的二次融资。拿回来之后，它继续通过花呗、花呗一次次放出去，然后去贷款，然后去融资，如此循环。理论上这个游戏可以一直玩下去。 　　

　　那么蚂蚁金服为什么敢站出来冒险呢？那是因为这种模式利润丰厚，堪比印钞机。此外，蚂蚁金服觉得自己有大数据，有完整的业务链条，资金网络本身可以通过技术和算法很好地控制风险。马云有一句经典的话“如果银行不改变，那我们就改变银行。”可惜马云的野心远不止高杠杆。他的最终目标是颠覆银行。那么问题来了。有了大数据，蚂蚁金服真的没有风险吗？ 　　

　　如果是这样的话，那监管层为什么要谈马云叫停蚂蚁金服？显然这里面的问题远没有大家想的那么简单。 　　

　　如果蚂蚁金服最终被归为金融公司，其上市基本无望。其实蚂蚁金服其实就是一家金融公司。现在很多金融公司为了逃避监管，改了名字，披上了科技的外衣。但即便如此，这些公司也很难逃过监管部门的眼睛。就像孙悟空，即使会变七十二变，最后还是逃不出佛掌。 　　

　　支付宝是如何用30亿撬动3000亿的？如果我们从花呗借1万元，签一张借条，一年后，连本带利就是11800元。将花呗的一万元借条抵押给银行，然后以5%的利率从银行贷出。一年后就是10500元，那么支付宝就赚了1300元。我们可以考虑一下。如果10万人每人借1万元，就有10亿元。支付宝赚了10万1300，问题又来了。支付宝只靠赚这种利息，肯定不是。支付宝会继续抵押10亿白条给银行，会继续放贷10亿，这就是ABS融资模式。 　　

　　最初在柏华和白洁投资30亿，用ABS循环融资，三年44个周期，形成3000多亿的规模。可以说杠杆100倍。花呗的最高放贷额是2.15万亿，但实际上他们只自掏腰包360亿。还有的显示，银行支付给支付宝的利息是2%~5%，而支付宝支付给用户的利息是15%~18%。这种盈利模式的结果是，支付宝可以高枕无忧，但风险转嫁给了银行。正常还款的情况下。随便吧，但是如果大环境变了，公司很容易破产，银行也倒闭不了。毕竟老百姓的钱都在银行。 　　

　　08年的次贷危机，就是美国经济至今没有复苏，所以应验了一句老话，水能载舟，亦能覆舟。 　　

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