债券的价格可分为发行价格和市场交易价格。 　　

　　(一)债券发行价格。债券的发行价格是指投资者在发行市场(一级市场)购买债券时实际支付的价格。目前通常有三种不同情况：一是按面值发行，按面值收回，期间按期付息；二是按面值发行，按照本息之和一次性偿还。目前国内发行的债券，大部分都是这种形式；三是以低于面值的价格发行。到期时按面值偿还。面值和发行价之间的差额就是债券利息。 　　

　　(2)债券的市场交易价格。债券发行后，部分可流通债券在流通市场(二级市场)以不同的价格进行交易。交易价格取决于公众对债券的评价、市场利率和人们对通货膨胀率的预期。一般来说，债券价格与到期收益率成反比。也就是说，债券价格越高，从二级市场购买债券的投资者实际收益率越低；或者反过来，达拉斯到礼堂不管票面利率和到期收益率差有多大，离债券到期日越远，价格变化越大。固定票面利率债券的价格与市场利率和通货膨胀率的变化方向相反，但有保值和补贴的债券除外。 　　

　　债券的收益率可以用债券的收益率来表示，即债券投资者对债券的收益率与其投资本金的比值。具体来说，有三种不同的收入指标： 　　

　　(1)票面利率。它是固定利息收入与票面价值的比率， 　　

　　一般在债券的票面上注明，这是投资债券时最直观的收益指标。同样面值的债券，如果面值上标明的利率高，利息收入自然高，风险相对小，反之亦然。但由于大部分债券是可转让的，转让价格随行就市，投资者认购债券时实际支付的价格不一定等于面值，所以用票面利率衡量投资收益已经没有意义。 　　

　　(2)直接收益率。直接收益率，也称为当期收益率，是投资者实际支付的价格与实际利息之间的关系。公式是： 　　

　　直接收益率=面值票面利率/实际债券价格100% 　　

　　用直接收益率来评价投资风险程度，显然比票面利率指标领先了一步，但仍有不足之处。因为它是一个静态指标，只反映当时所认购债券的成本与收益的比较，而不反映债券有效期内或债券到期时的实际收益水平。 　　

　　(3)实际收益率。实际收益率又称到期收益率，是衡量投资者投资债券实际总收益的指标。主要考虑两个方面的收益，即债券的利息收益和债券买卖价格与债券面值的差额。计算公式为：实际收益率=利息收入33，360，010-30，000/自到期日起的年数/{(债券的票面购买价格)/2}100% 　　

　　对于分期偿还的债券，应采用加权平均法计算债券的平均期限，并将实际收益率调整为平均期限收益率。使用的权重是每期偿还的本金金额。