截至2022年4月30日，a股42家上市银行已全部完成2022年一季度业绩披露，归母净利润合计5625亿元，较去年同期5174亿元增长8.72%。 　　

　　

　　继2021年上市银行取得不俗业绩后，年初以来，在稳增长政策的持续加持下，2022年一季度，上市银行继续向外界交出一份满意的答卷。 　　

　　

　　此外，一季度贷款总额同比增长10.95%。在延续信贷快速增长的同时，上市银行整体不良率不断提升，整体资产质量稳步提升。 　　

　　

　　2022年一季度，42家a股上市银行共实现净利润5625亿元，较去年同期的5174亿元增长8.72%。其中，36家银行一季度实现营收和净利润双增长，较去年大幅增加8家。 　　

　　

　　从归母净利润规模来看，四海工商银行并不出名。2022年一季度，首次迈入归母净利润900亿元的门槛，达到906.33亿元。同时是国内唯一一家净利润超过900亿元的商业银行。 　　

　　

　　与去年同期相比，工商银行从净利润700亿元跨越800亿元门槛用了6年时间，工商银行从800亿元持续突破至900亿元的时间进一步缩短至4年。 　　

　　

　　此前，在2021年年报中，工行归母净利润增速已经达到最近8年最好水平。2022年一季度，工商银行再次延续此前的成功，同比增速达到5.72%，为2014年以来一季度净利润最高增速。 　　

　　

　　与此同时，虽然2022年归母净利润前六名与去年排名相同，分别为工商银行906.33亿元、建设银行887.41亿元、农业银行707.5亿元、中国银行577.51亿元、招商银行360.22亿元、兴业银行275.78亿元。 　　

　　

　　但考虑到营收情况，得益于2022年一季度营收首次突破2000亿元，农行当期净利润正式归入700亿元净利润银行，达到707.5亿元。 　　

　　

　　从净利润增速来看，2022年一季度，共有26家上市银行实现两位数的同比增速，数量较去年同期增加15家。 　　

　　

　　其中，今年1月成功登陆深交所的兰州银行实现净利润4.89亿元，同比增长94%，成为本季度净利润同比增速最高的上市银行。 　　

　　

　　杭州银行以31.39%的归母净利润同比增速位列增速榜第二。2022年一季度实现归母净利润33.09亿元，也是除兰州银行外唯一一家本季度增速达到30%的银行。 　　

　　

　　从上市银行性质来看，与去年相比，2022年一季度净利润实现两位数增长的银行中，区域性银行占比进一步提升4.2个百分点，达到76.92%。 　　

　　

　　除此之外，还有五家股份制银行(平安银行26.83%，兴业银行15.62%，招商银行12.52%，浙商银行11.84%，中信银行10.93%)和一家国有银行(邮储银行17.81%)。 　　

　　

　　其中，平安银行是16家银行中唯一净利润增速超过20%的股份制银行。其余15家银行均为城商行和农商行，仅江浙沪和包头邮区的上市银行就包揽了11个名额。 　　

　　

　　包括杭州银行、张家港银行、上海农商行、常熟银行、无锡银行、南京银行、苏农银行、宁波银行、江阴银行、苏州银行，都是今年的新上榜银行。瑞丰银行和浙商银行虽然没有前进20%，但增速分别达到了18.8%和11.84%。 　　

　　

　　不良率延续改善，增厚拨备仍是多数选择 　　

　　

　　对于2022年一季度上市银行利润增长的表现特征，东方证券近日分析认为，主要是受 　　

　　

　　其中，国有银行受益于基建项目储备充足，一季度开局良好，贷款增速继续保持在11.69%的高位；虽然9家股份行整体放贷节奏相对较慢，但平均贷款增速达到了7.86%。 　　

　　

　　区域性银行中，在江浙地区涉猎较深的成都银行、齐鲁银行、城农商业银行继续保持较高的贷款放款利率。2022年一季度贷款增速在20%以上。 　　

　　

　　不良贷款率方面，据东方证券统计，截至2022年一季度末，上市银行不良贷款率环比下降1bp至1.33%。预计核销后行业22Q1年化净不良贷款率为0.73% (vs 0.85%，21A)，反映整体不良贷款生成压力可控。 　　

　　

　　根据Capital State的观察，截至2022年第一季度末，12家银行的不良贷款率与期初持平，28家上市银行的不良贷款率有所下降。其中，江阴银行下降幅度最大，期内下降33 BP (0.33个百分点，下同)至0.99%。 　　

　　

　　同时，截至期末，14家银行的不良率保持在1%以下，宁波银行以0.77%的不良率继续保持行业领先地位。 　　

　　

　　拨备方面，东方证券分析，截至2022年一季度末，上市银行整体 　　

拨备覆盖率在241％，环比2021年末提升3.5个百分点。其中，32家银行选择继续增厚拨备，仅10家银行截至期末的拨备覆盖率有所下调。

　　

另据资本邦统计，从截至期末的总拨备水平看，上市银行拨备覆盖率超过平均水平的共计28家，其中拨备覆盖率在400％之上的则包括12家。

　　

余下银行中，虽然拨备水平低于行业均值，但也依然高于行业监管要求。

　　

此前于2018年，原银监会曾发布《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》规定，商业银行拨备覆盖率监管要求被调整为120％~150％。

　　

而在今年4月13日，国常会曾提议，“针对当前形势变化，鼓励拨备水平较高的大型银行有序降低拨备覆盖率，适时运用降准等货币政策工具，推动银行增强信贷投放能力”。

　　

对此，中邮证券认为，降低拨备有助于释放经营利润，拓展银行向实体经济让利空间，降低银行经营压力。

　　

据其分析，大型银行较高的拨备蕴藏着较大利润空间。主要包括两个方面，一是降低拨备有助于提升银行报表利润，保障银行利润增长趋势，缓解让利造成的经营压力；二是能够强化内生性资本，扩大信贷可用资金规模，降低资金成本。

　　

中国银河也表示，就当前而言，银行降低拨备的条件已相对成熟。经过前期核销处置，银行业资产质量已大幅改善，不良率处于近年来偏低水平，叠加房地产政策执行纠偏、信用风险稳步化解的影响，银行当前拨备计提充分，在不影响银行基本风控需求的前提下，已具备一定的调降空间。

　　

基本面支撑足够，开年以来银行股重获机构青睐

　　

整体而言，对于2022年上市银行一季度业绩实现稳健“开门红”，中邮证券分析，2022年经济工作的重中之重是“稳”，政策不断加码，靠前发力，一季度国民经济表现好于预期，4月份市场利率下行，流动性稳步提升，从而对银行业产生有利支撑。

　　

与此同时，同样受2022年一季度我国“稳增长”政策的引导，资本市场偏爱风格开始向稳增长板块切换，而银行板块作为“宽信用―稳投资―稳增长”链条的关键环节受到资本市场高度关注。

　　

据资本邦统计，在机构调研方面，2021年一季度，A股上市银行中获机构调研的银行有11家，调研接待频次和机构来访量分别仅为54次和287位。

　　

而2022年一季度，共计18家上市银行获得调研，调研接待频次和机构来访量分别达到92次和1115位，同比分别大幅提升70.37％和2.89倍。

　　

此外，在银行股颇受到机构关注的同时，公募基金（偏股型基金，下同）对于银行股的持仓比例也实现了触底回升，季环比提升1.1pct至4.0％，结束了2021年连续4个季度的下滑态势。

　　

据光大证券分析，持仓比例前5的行业分别为电新、医药、食饮、电子和基础化工，银行板块位居第7/30。持仓比例上，持仓比例增幅前5的行业分别为银行、农林牧渔、医药、有色金属和电新，2022年一季度，银行持仓比例增幅在各行业板块中居首。

　　

同时，从银行板块整体来看，北向资金一季度持有银行板块市值也累计增加193.24亿元，持仓比例由年初的6.7％提升至一季度末的8.9％，无论持仓市值提升规模还是持仓比例提升幅度，在各行业板块中均居于首位。

　　

从二级市场表现来看，2022年一季度，银行业申万一级指数尽管区间涨幅仅录得1.66％，但指数涨跌在31个申万一级指数中排名第4，表现明显优于同期申万一级非银金融指数（区间录得跌幅14.87％）。

　　

展望2季度，东方证券预计，考虑到3月末以来华东区域疫情管控升级，可能给当地的银行经营带来扰动，如在零售业务信贷需求和中小微企业的资产质量压力等方面。但在稳增长的政策诉求下，伴随着各项支持政策持续发力，银行的基本面仍有足够的支撑。

　　

中国银河表示，疫情对经济数据造成短期扰动，但稳增长政策导向不变，降准落地优化银行负债成本，后期看好大行拨备下调对利润和扩表的提振效应，以及对股份行和区域性中小银行的引导作用。

　　

本文源自资本邦