换手率接近百分之二十说明什么,换手率接近50正常吗

2022-09-23 00:24:41 基金专题

　　所谓换手率，是指某一种证券在单位时间内的累计交易量与可交易量之比。数值越大，不仅表明交易活跃，也表明交易者之间换手的充分程度。　　

　　换手率是市场上买卖的一个非常重要的参考。应该说远比技术指标和技术数字可靠。如果在k线图上的技术指标、数字、成交量三个要素中选择，主力肯定会在没有办法的时候用成交量骗人。所以判断换手率甚至换手率对于判断一只股票未来的发展非常重要，从中可以区分换手率高是主力想出货还是主力准备拉涨。　　

　　计算公式 　　

　　五，也就是五天的换手率，就是五天的总成交量发行量100% 　　

　　在中国，股票分为两部分：可以在二级市场流通的社会公众股，不能在二级市场流通的国家股和法人股。换手率一般只针对流通股计算，以更真实准确地反映股票的流动性。　　

　　案例说明 　　

　　如果一个月卖出2000万股股票，该股票总股本为1亿股，则该股票在这个月的换手率为2000万 1亿元=20%。而如果这只股票的流通股本为2000万，其换手率高达100%。　　

　　档位级别一览 　　

　　我们可以将周转率分为以下几档：　　

　　注：成交额低于2%称为“不限”，有时低于3%也称为“不限”。　　

　　在具体应用中，高换手率确实需要注意。当大盘股换手率在10%以上时，处于警惕状态，中盘股在15%左右，小盘股在20%以上。　　

　　换手率的大小及操作策略 　　

　　如何解析日换手率？ 　　

　　根据股票的日换手率，可分为低状态、正常状态、活跃状态、高活跃状态、异常活跃状态五种。需要注意的是，在市场高潮、低潮、稳定的不同时期，这五种类型的换手率会有所不同。　　

　　1、异常活跃状态 　　

　　当个股日换手率超过15%时，表明股价走势处于极度活跃状态。一方面说明该股主力强势运行，另一方面说明该股多空双方意见分歧巨大。当个股需要突破重要阻力位时，可能会出现这样的换手率；如果个股顶部出现这样的换手率，往往是不祥的预兆，预示着市场的狂热或主力敲门的假象。另外，新股上市首日，因为没有涨跌幅限制，投机性很强，所以个股换手率往往在50%~90%。但是换手率越充足越好，说明有市场主力在抢筹码。　　

　　2、低迷状态 　　

　　一般来说，当个股日换手率低于1%时，说明该股市场成交量不足，成交清淡，股价短期内会保持原有状态运行。如果该股成交量一直很小，说明该股可能是冷门品种，或者该股流动性差，没有主力介入。　　

　　3、高活跃状态 　　

　　当个股日换手率在7%-15%之间时，说明该股备受市场关注，属于主力出现的时期。这种情况通常出现在热点股或强势股，说明股价走势处于高度活跃状态，也说明多空双方意见分歧较大。这种换手率的个股也值得关注。通常意味着主力在敲，或者一方消耗能量太大，市场会发生变化。　　

　　4、活跃状态 　　

　　当一只股票的日换手率在3%-7%之间时，说明该股票多空双方的意见分歧较大，但股价是涨是跌，取决于多空双方哪一方的力量最大，力量最大的一方将在短期内占据优势。当这样的换手率出现时，往往意味着主力资金的流失　　

　　当一只股票的日换手率在1%-3%之间时，说明股票的多空双方略有分歧，属于正常的换手率状态，股价会继续按照原来的走势运行。一般来说，除非市场极度低迷，否则市场上大部分股票的日换手率都不会低于1%。　　

　　一般情况下，当单日换手率在3% ~ 7%时，是值得非市场交易者关注的。10%以上的换手率才是股东需要小心的；对于换手率过低或过高的股票，交易者最好睁一只眼闭一只眼，集中精力在活跃的股票中寻找更安全的机会。需要注意的是，上述分析方法并不适用于一些长期在高位横盘或者已经崩盘的股票。　　

　　以上概述了日换手率与股票状态和走势的关系，描述了强势股与日换手率的关系以及需要采取的相应投资策略。　　

　　5、正常状态 　　

　　1.根据大行情的活跃度来区分：熊市平均换手，个股表现在2%。超过2%就可以算是换手率高的股票。在熊市中，换手率与股价成正比，股价随着换手率的上升而上升，随着换手率的下降而下降。　　

　　2、根据流通板块的大小来区分。　　

：股本的大小对于换手率有着决定性的意义。20个亿以上的流通股，换手大于5%;5~20个亿，换手大于10%;1~5个亿，换手大于15%1个亿以下，大于20%~30%。在一般情况下，对于换手率的综合把握还有以下的标准说法绝对地量：1%~2%;成交萎靡：2%~3%;成交温和：3%~5%;带量：5%~8%;放量：8%~15%;巨量：15%~25%;成交怪异：大于25%。

换手率高不仅仅说明交投的活跃，还表面交易者之间的换手充分程度。换手率也变成机构作假成本最高的一个指标。主力只能引导换手率，但不能决定换手率，换手率是对资金对真实的反应。因此，学会看清换手率和强庄股的关系是我们在运用涨停板战法或者超短线方法去捕捉妖股不可避免的参考指标。

1、当一只股票的换手持续在3%~7%之间，说明该股已经进入相对活跃的状态。如果配合量能，尤其是经过长期的单边下跌时。这个阶段通常是主力吸纳筹码聚集人气的时段。

2、7%~10%的日换手率是在强势股经常出现的状况。属于股价走势的高度活跃状态，一般来说，这些股票正在被市场重点关注。所以当某日走出缩量换手缩小的洗盘时，是我们短线进入时机，因为主力出货需要更大的换手，洗盘清洗浮筹就是我们去参与最后冲刺行情的机会。

3、日换手率10%~15%的股票如果不是在上升的历史高区或者见中长期顶的时段，则意味着强庄股的大举运作，若其后出现大幅的回调，在回调过程中满足日最小成交量或者成交量的三分之一则可以追入。

4、当一只个股出现超过15%的日换手率后，能够保持在当日密集成交区附近运行，则说明该股后市具潜在的极大的上升能量，是超级强庄股的技术特征，因而后市有机会成为市场中最大的黑马。

换手率识破庄家操盘技巧具体操作技巧如下所示：

1、新股上市之初巨大的换手率

如图8-11所示,世联地产(002285)是2010年众多上市新股中的一只。在该股上市的第一天里,换手率高达74.60%,对应的成交量也高达190980手。如此之高的换手率足以保证庄家在一天的时间里就抢到足够多的筹码了。不仅如此,在该股上市的前几天中,换手率一直维持在20%以上。新股在上市阶段即放大换手率正是庄家的建仓行为。换手率和成交量同步放大的新股,在以后一定能够走出相当牛的大行情来。世联地产上市后,股价翻了一倍多的走势就充分说明了这一点。

2、洗盘和拉升时的换手率

如图8-9所示,卧龙电气(600580)在被庄家拉升的过程中,股价也曾经历过打压的过程。对于庄家深度介入其中的股票来说,在庄家打压洗盘时,一定是散户在大量的出货。既然庄家不参与出货,那么换手率一定不会很高。与拉升阶段庄家不断拉抬股价不同的是,打压股价的换手率是萎缩的。图中在卧龙电气这只股票的两个洗盘位置中,其换手率都呈现出了萎缩的状态。这正好说明了庄家在打压股价时惜售股票,印证了庄家在该股中的存在。

如图8-10所示,皖通高速(600012)虽然算不上是2008年底到2009年底的股市反弹中的大牛股,但是其中却明显看出庄家的存在。图中A位置换手率的放大对应着股价的底部,这正是庄家建仓所在的价位。而图中B位置恰好是庄家拉升出货的位置。为什么这么说呢?因为庄家放大换手率建仓和出货的动作简直是太明显不过了。通过分析换手率,庄家的行踪就一目了然了。

3、出货阶段放大的换手率

如图8-8所示,华电国际(600027)在见顶的时候,股价经过最后的疯狂拉升,终于快速回落了。如果说在股价被拉升的时候,庄家的动向还不是很明显,那么在出货的时候,庄家的“狐狸尾巴”已经充分地暴露出来了。图中所示的巨大换手率就很能说明问题。庄家出货时放大的不仅仅是成交量这一个指标,股价快速见顶回落中还暗藏着大量的股票被换手。筹码在短时间内从庄家的手里转移到散户的手里时,换手率这一指标一定是非常大的。图中出现的换手率的两个明显峰值就说明了问题的实质。

换手率主要还是反映市场交投的表象,要据此来判断机构动向和股票后势走向,则还需要借助其他指标和基本面因素来综合评判。如同我们在用温度计测量体温发现度数偏高,若简单地作出感冒的判断,显然是不正确的。医生往往还会通过其他检查来找出体温偏高的原因。投资者应该认识到：正确地学习使用分析工具,同时要理性分辨那些依据单一数据或指标便给出买卖建议的所谓“点石成金”术。

4、建仓阶段放大的换手率

如图8-7所示,万好万家(600576)在以涨停的方式上涨之前,曾经有近七个月的温和上涨阶段。就在这几个月缓慢的拉升当中,庄家顺利地完成了建仓的过程。那么怎样才能够提前知晓庄家的作为呢?图中的换手率藏着庄家的真正动向!股价上涨的初期,在图中A位置处,换手率经常出现高达20%的情况。图中显示股价有三次明显的拉升情况,在拉升过程中,换手率也随之达到了非常高的程度。

在之后的拉升过程中,图中B位置处的换手率始终维持在5%―20%。这么高的换手率配合股价缓慢上涨显然不是一般的散户能够达到的。庄家在花大力气建仓,才导致换手率不断维持在高位。