当年以“保障理财双赢”为名的万能寿险，现在有多少人的保单仍然有效，有多少人对收益一头雾水，有多少人根本看不懂年报？ 　　

　　

　　 　　

　　

　　

什么是万能险

　　

　　

　　万能险是一种典型的、具有理财功能的保障型寿险。是一款保费支付灵活、身故赔付可调的保险产品。一般来说是一款变额寿险产品，可以在一定范围内调整保费、保障金额、支取时间等操作。 　　

　　

　　

万能险发展史

　　

　　

　　 1999年万能险因为国内保险业利率损失严重失衡，于2000年进入市场。随后的7年，万能险占领了市场。2008年，在保监会的严格监管下，万能险利率降至4%以下。经过四年的风险控制，2011年万能险利率上涨，但今年预定利率再次被管制，4.025%即将退出市场。 　　

　　

　　

为什么不推荐购买“万能险”

　　

　　

　　万能险在前几年属于一家公司的主打产品，但当时保险行业整体缺乏专业性。销售人员说不清产品是关于什么的，客户也不知道具体买的是什么产品，只知道是有保障可以理财的产品。 　　

　　

　　一、万能险形态 　　

　　

　　万能险有两个账户，一个是保障账户，一个是理财账户。两个账户灵活通用，保障账户可以对保障进行管理，如保障费用、保障金额的调整、保障内容的选择等。理财账户里的资金持续赚取利息，达到理财的效果。 　　

　　

　　1.保障账户 　　

　　

　　保障账户是一款可以涵盖各种保障的产品，包括寿险、重疾险、医疗险、意外险等。 　　

　　

　　（1）交费时长 　　

　　

　　保障账户里的保障产品都是长期支付，也可以说是终身支付。每年都需要支付一年的保障。如果你不付款，担保将无效。 　　

　　

　　（2）费率变化 　　

　　

　　不同性别在不同年龄有不同的比率，年龄越高比率越高。费率表如下 　　

　　

　　 　　

　　

　　随着年龄的变化，保费基数变大，缴纳的保费增加，从而减少理财账户中的资金。 　　

　　

　　（3）灵活性强，操作性难 　　

　　

　　担保账户的灵活性很强。保障金额的调整，保障内容的选择，保费的变化，都可以根据当前的需求来改变。随意调整政策方案，简直太刺激了。 　　

　　

　　然而，它来了，却很难操作。首先，你需要每年评估自己的情况，然后管理自己的风险，最后，你需要落实政策调整，需要多大的覆盖面，需要提高哪些保障，需要增加哪些保障，需要补充哪些保障等等。这是专业的保险规划。 　　

　　

　　（4）长期管理的风险 　　

　　

　　万能险缴费时间没有限制，但一般业务员会推荐缴费10年。10年缴费后，从理财账户中扣除保证金账户的扣款。如果理财账户里的钱被取出，会导致保单失效，保单失效保障和理财停止。 　　

　　

　　2.理财账户 　　

　　

　　这是全能中最复杂的账号，复杂度排名第一。虽然只有两个账户，但他是最复杂的一个。 　　

　　

　　（1）初始费用 　　

　　

　　在保费进入理财账户之前，会扣除一笔初始费用。这笔费用主要是保险公司对于万能险的运营成本，如销售佣金、投资账户运营费、公司管理费等。所以首先要扣除一定的费用。 　　

　　

　　初始成本在产品条款中有明确说明。这里，参考一个产品作为例子。 　　

　　

　　 　　

　　

　　比如按上图扣加盟费，第一年6000元扣3000元，第二年加盟费1500元，第三年加盟费900元，第四年第五年加盟费600元，然后年费300元。 　　

　　

　　（2）保障成本 　　

　　

　　扣除前期费用后，剩下的钱需要从保护费用中扣除。扣除后 　　

　　

　　比如：30岁小明缴费10年，一年交6000元，保额选择50万保额。第一年先扣除3000元的前期费用，再扣除上图中825元的担保费用，剩下的2275元打入财务账户。第二年扣除1500元，保额不变扣除保障费用860元，剩余3640元打入财务账户，以此类推。 　　

　　

　　（3）账户收益 　　

既有保障又有理财的万能险收益，从各大公司的产品来看，保证利率在1.7%―3%，而大公司的保底利率都偏低，平安的保证利率1.75%，相比保证利率3%的产品非常无力，无法达到理财效果。

　　

虽然理财账户有保证利率，但在每年持续扣除的保障成本费用，也让持续增长的利息变得毫无意义。

　　

当理财账户的资金不能够抵扣保障成本的时候，保单就失效了，保障不再有，不再有利息进入理财账户。

　　

3.保障账户运作原理

　　

保单账户价值随着扣除初始费用后的保险费、保单利息、持续交费特别奖励计入保单账户而增加，随着保障成本的收取、保单账户价值的部分领取、年金给付而减少。

　　

　　

为什么我们都不推荐购买这种万能险

1.长期扣款

　　

保障虽然费用低，但终身扣款成为最大的问题，不仅要每年计算理财账户的金额是否足够扣保障成本，以免保单失效，还要关注账户收益。

　　

2.费率变化

　　

每年的保障成本对应不同的保费，且不同的保障内容对应的保费也不同，每年都需要在保障成本上多支付一些保费。费率的变化不只是长期的保费支出，还有就是需要长期的管理，需要大量的精力投入进去。

　　

3.失效危及

　　

保单失效是非常严重的事情，保障不再有，利息不再滚，丢了西瓜也丢了芝麻。

　　

保单失效后回复效力，保障需要重新审核身体状体，疾病等待期从重新开始计算，可以说是脱掉好几层保护盾。

　　

4.熊掌和鱼不可兼得

　　

有些万能险产品附加的重疾险是提前给付，在赔付重疾险保额后，主险保额随之递减，而理财账户里的资金按照递减后的保额重新计算，也就是理财账户里的资金会大幅度的减少，熊掌和鱼不可兼得，兼得的都不是精品。

　　

比如购买55万保额的万能险寿险（理财账户），附加50万提前给付重疾（保障账户），在理赔了50万重疾后，万能险寿险保额剩余5万（理财账户），这是理财账户的资金发生变化，会减去对应50万重疾的费用，用剩下的保额去计算账户剩余价值。