股票投资作为大众投资理财的方式之一，已经得到了广大投资者的认可，投资股市已经成为一种时尚。投资者都想在股市里赚大钱，但作为一种投资，有得必有失，而且亏损的比例往往比较大。可能有些投资者认为股市赚钱无非就是低买高卖，然后重复操作，就可以持续盈利了。这似乎很有道理，也很正确。然而，事实并非如此。很多时候，你买的不是低点而是你卖的低点。该卖的时候没卖，该买的时候没买。 　　

　　

　　投资失误的原因是投资者不知道如何把握买卖点。也就是说，投资者对何时买入何时卖出没有一个清晰的概念，也没有一个合理的止损止盈计划，这在股市中是非常危险的。除了关注账面上不断变化的数字，更重要的是关注随时到来的风险和机会，也就是关注买卖点的提示。只有这样，才能在股市中舒服、轻松、稳定。 　　

　　

　　 　　

　　

　　一、高位连续缩量下跌――缩量阴跌，绵绵无期 　　

　　

　　股价大涨后出现缩量震荡走势，连续收阴线，说明多头力量逐渐减弱，空头力量开始聚集，市场逐渐转为卖方市场，后市即将进入下跌行情。 　　

　　

　　(1)形态形成的原则 　　

　　

　　把主力股价拉到一定高度后，开始慢慢出货，股价的上涨趋势逐渐改变，出现跌多涨少的现象。此时主力不会继续积极做多，而是会慢慢以消极的方式出货，形成持续的消极趋势来破坏上涨趋势。 　　

　　

　　错过早盘上涨行情的投资者认为主力只是洗盘，后市还会继续上涨。但他们进场后会接手主力的卖出，锁仓等待主力上涨。同时，浅套牢行情对股价走势仍抱有幻想，现阶段大多会锁仓等待反弹。 　　

　　

　　如果股价的上涨趋势被破坏，市场的观望气氛会越来越浓，资金进场意愿较差，盘中抛盘无法大量成交，导致成交量相对萎缩。 　　

　　

　　面对缩量的趋势，投资者通常会认为股价并没有深度下跌，不会对这种趋势有所警觉，从而错过及时止损的较好时机，一步步陷入深度陷阱。 　　

　　

　　(2)操作要点 　　

　　

　　任何时候，投资者都要牢记风险，不要在缩量面前放松警惕。在这种缩量趋势之前，股价涨幅越大，主力出货的可能性越大。 　　

　　

　　在高区，有萎缩趋势。一旦股价跌破5日均线，投资者就应该卖出。如果股价5日均线跌破10日均线或股价在高位有效跌破20日均线，投资者应立即停止卖出。 　　

　　

　　应用实例——重庆三峡A(000565)高位连续缩量的卖点。 　　

　　

　　 　　

　　

　　图5-1是重庆三峡a的走势，股价大涨，走向高位。股价连续五个交易日触及17.26元后，股价缩量跌破5日均线，在5日均线下方运行，说明上涨趋势已经改变。 　　

　　

　　某日股价突破5日均线，反弹。可惜冲高回落，收出一根类似十字星的小阳线，说明上涨动能不足。 　　

　　

　　随后的一个交易日，股价低开低走，跌破5日和10日两天的支撑，并在同一天的5日，双双跌破10日均线。虽然股价跌幅在缩小，但股价的上涨趋势已经改变，投资者应该及时离场。 　　

　　

　　从图5-1可以看出，在随后的走势中，虽然股价时有反弹，但并不能改变股票pri的下降趋势 　　

　　

　　股价跌破5日均线并在10日均线处获得支撑止跌后，再次呈现横盘走势，但成交量能有所萎缩，说明当前股价上涨动能有所减弱。 　　

　　

　　然后股价缩量创新高，没有成交量的支撑，后期股价走势不乐观。然后，股价再次调整。股价跌破20日均线，股价运行趋势改变，后市看空。 　　

　　

　　 　　

　　

　　从图5-3的走势可以看出，股价一直在高位区域持续缩量，改变了该股的上涨趋势。股价跌破60日均线时，进入下跌通道，走出下跌趋势。 　　

　　

　　投资者不要看到股价下跌没有放量就认为不会深跌，而是一步步跌入深陷阱。判断是否应该卖出股票，关键在于能否认清大势，配合其他技术分析，有效把握卖点。 　　

　　

　　应用实例——万方发展(000638)在高位连续缩量的卖点。 　　

　　

　　 　　

　　

　　图5-4显示了万方的发展趋势。该股经历了快速的量能增长。 　　

拉升走势后，股价走势向好。然而股价冲击高点8.72元后出现了放量回落走势。

　　

接下来的交易日股价继续上涨，但成交量出现相对缩量的态势。随后股价连续3个交易日缩量收出小阴线，但股价并没有形成太大跌幅。股价又收出中阳线，看似走势依然强劲，随后股价逐步向上攀升。

　　

股价收盘创出新高，但成交量没有同步创出新高，形成量价背离。随后股价再度缩量下跌，逐步震荡走低。经过几次缩量下跌的走势后，股价的走势发生了转变。

　　

二、高位均量线死叉――颓势已现，后市不妙

　　

股价经过大幅度上涨后，在高位区域上涨动力减弱，股价逐渐走低的过程中，一旦出现5日、10日均量线死叉，同时又有其他指标配合形成见顶信号共振点，表示股价进入下跌行情，投资者要赶快离场。

　　

（1）形态形成原理

　　

股价经过长期上涨后开始在高位构筑顶部。随着主力不断出货，股价走势开始出现回落，股价重心逐步向下运行。随着做多力量逐渐枯竭，成交量无法维持前期大幅拉升时的量能而逐渐缩小。股价成交量出现持续缩小的态势后，5日均量线下穿10日均量线，同时股价5日均线下穿10日均线，MACD指标红柱线缩小，这是股价即将进入下跌走势的标志。在高位区域一旦盘面出现这种情况，基本上可以认定走势将会有一个回档，甚至股价就正处在筑顶的过程中，投资者要赶快清仓出局。

　　

（2）操作要点

　　

股价经过前期大幅上涨后，一旦成交量5日均量线下穿10日均量线，则表明股价做多量能衰退，如果此时5日均线与10日均线出现死叉或股价跌破5日均线，MACD指标红柱线缩小，那么股价后市出现下跌走势的可能性很大，投资者应清仓卖出。

　　

应用实例――中钨高新（000657）的高位均量线死叉卖点

　　

　　

图5-5所示为中钨高新的走势，该股经过前期快速拉升后，股价上涨走势转弱。股价冲击18.7元高点后开始回落，当天收盘价创出新高，但成交量没有同步放大，形成背离，表明上涨动能减弱。接下来的交易日股价继续缩量收出阴线跌破5日均线且5日均线出现拐头态势，股价上涨趋势发生转变。

　　

随后的交易日该股先后出现5日均线下穿10日均线、5日均量线下穿10日均量线、MACD指标柱形图红柱线缩小直至出现DIF线下穿DEA线的形态，这标志股价即将出现一波下跌走势。

　　

应用实例――上峰水泥（000672）的高位均量线死叉卖点

　　

　　

图5-6所示为上峰水泥的走势，该股经过一波持续上涨后，股价出现了滞涨走势，5日均量线下穿10日均量线，说明当前的股价上涨动能减弱。

　　

当股价收出带长下影线的小阴线形态而创出收盘价新高，成交量虽然突破5日、20日均量线，但量能相比前期没有进一步地放大，量价形成背离，此时MACD指标柱形图红柱线持续缩小，表明股价上涨走势即将发生转变。

　　

随后的交易日股价连续缩量收出阴线跌破5日、10日均线，这标志股价已经拉开下跌序幕，投资者应该果断清仓出局。

　　

应用实例――本钢板材（000761）的高位均量线死叉卖点

　　

　　

图5-7所示为本钢板材的走势，从图中可以看到，股价在上涨过程中均线系统呈现多头排列，表明股价强势做多，股价依托5日均线逐步攀升。

　　

当股价放量收出带下影线的小阴线，随后股价出现了凶猛的下跌走势，成交量也迅速萎缩至10日均量线以下。在下跌过程中，MACD指标绿柱线逐步放大，5日均线掉头向下。

　　

股价跌破5日均线，随后成交量5日均量线已经下穿10日均量线，MACD指标DIF线下穿DEA线，经过大幅上涨后，出现这种态势，是明显的卖出信号。之后不久股价出现一波下跌走势。

　　

使用均量线寻找买卖点注意事项：

　　

投资者用均量线寻找买卖点时，要配合日均线和其他技术指标来找寻共振点。均量线的设置不是固定的，可以根据个股量能情况和流通盘大小，动态设置参数来反映个股交投情况，通常使用的参数有5日、10日、20日、35日均量线。