说说宁德吧，宁德最近不平静！首先，新能源是趋势。这件事不用再讨论了，不然马斯克也不会是世界首富。宁德是大势所趋的优秀公司，这一点毋庸置疑。曾几何时，有券商喊出宁德冲到了3万亿，这是基于好的行业，好的公司。 　　

　　为什么这是一家好公司？因为之前大家以为的逻辑，宁德可以利用自己的资金优势不断扩大生产，扩大生产可以带来成本的降低。然后，物美价廉带来的是出货量的增加。然后扩大生产，继续保持成本优势，然后挤掉行业内的其他竞争对手，成为行业之王。随着行业的快速发展，原始设备制造商当时认为存在竞争，但电池厂王宁是无可匹敌的。当时宁王甚至开始强势进入换电领域，说以后谁不用我的电池我就不让谁享受换电服务。讲这样一个故事，挺煽情的。 　　

　　但这一切是什么时候改变的？从小鹏和王宁拍桌子开始，小鹏说老子不收购，老子要培养自己的电池厂小集团。各大主机厂开始不再甘于受王宁的淫威，开始扶持其他电池厂，或者一些主机厂，他们什么都不说，开始多条腿走路。这是未来的理想。宁的护城河就是在那个时候首先被质疑的。 　　

　　大家开始说，这个世界上没有永动机。如何降低无限扩大生产带来的成本，然后无限扩大生产？合久了才合理，合久了才合理。宁德的估值也开始松动。然后就是熟悉的剧本。因为下游需求旺盛，上游锂矿还没准备好，就这么说吧，导致稀缺，价格飞涨。这时候大家突然发现，王宁的成本被迫上去了，因为原材料上去了，但是他又不能快速转嫁给代工。王宁似乎根本没有定价权。定价权非常非常重要。有去宁狗的趋势。后来疫情导致下游整车厂倒闭。销量惨淡，当代安培科技有限公司工厂被迫停产。股价开始一路暴跌，当代安培科技股份有限公司彻底变成了一个恶人时代。 　　

　　好了，简单的复盘这个过程之后，再来说说我们对明德时代现阶段的理解。当代Amperex科技有限公司《雷雨》值得热搜吗？其实我觉得不值得，因为当代安培科技股份有限公司业绩不佳是意料之中的，股价一路暴跌，其实就是在消化这种预期。我们一定要明白，朋友们常说，表演雷霆万钧，表演雷霆万钧。到底什么是雷霆万钧？就是你之前理解的表现很好，结果出来后表现很差。这叫雷阵雨。你的理解的表现很差，结果比你的理解更差。这叫霹雳。宁德一季度业绩很差。其实圈内早就知道第二季度会比第一季度好。其实这个大家都知道。这是大家的共识，就像金龙鱼一样，只是袁林不知道这个产品性能很差。谁不知道金龙鱼在市场上的表现很差？每个人都知道。 　　

　　就像有人说沐源股份业绩雷霆万钧，问我怎么看，我当时说你对雷霆万钧有点误解。养猪行业一季度业绩不佳，整个市场都知道业绩好了就是暴风骤雨了吧？要理解这个问题，不看季报，看宁德。我们需要讨论的是宁德是一个好公司还是一个普通的制造业，也就是有好产业的制造业。 　　

　　那么我们要明白，制造业其实有两种。第一种是我们理解的江浙众多劳动密集型制造业。那真的是血汗钱，反正是市场上公开的毛利。老板说的喝酒前和喝醉后的毛利，连小数点后三位都是一样的，很透明。还有一种制造业，我们专业投资人叫皇冠制造，就是我的东西比别人的好，价格不贵，但是比别人的贵。没办法，因为我的东西好。宁德是皇冠制造业吗？事实上，由于其卓越的管理能力、卓越的成本控制能力和研发能力。d能力，宁德其实是用脚趾头想的，它的产品应该比其他竞品好。毕竟，王宁没有白费力气。事实上，它的生产能力已经逐渐耗尽。但是有一个问题，就是你的东西。好吧，那你得卖给一个明显对下游C端用户有溢价的品牌公司。换句话说，苹果购买的东西，必须是世界上最好的。但是它的苹果手机贵，所以能支撑这个成本结构。现在，王宁的顾客有能力购买他所谓的好东西吗？这是一个问题。代工中谁是潮牌？车里的苹果是谁？这是个大问题。所以当王宁被锂矿涨价委屈的时候，终端厂商都说，哎，我也想涨，但是不敢。因为我每辆车挣几千块钱，涨价可能会影响销量，这是个大问题。因此，宁德不得不与其他同类制造商和电池制造商展开激烈竞争。结果我们发现所谓的无天花板宁王其实是大家喜出望外，真的是错付了。 　　

　　而宁德则在上周抛出了定增方案。很简单。准备好需要钱。这一次，我彻底明白了。我低下高昂的头，准备血战。有人说这种增长是积极的还是消极的？这种增长可能是积极的，也可能是消极的，取决于你的理解。消极的是你的理解是都这样跌了，还在涨。你觉得现在价格可以吗？不要等它再涨。好的理解是，之前的股价下跌是为了让这些投资机构进场。然后大家进场后都要盈利，然后这个价格就低了。 　　

　　我想说的很简单。当代安培科技有限公司这次的增资取决于谁来买单。如果知名机构陆续入市，相当于这个价格，知名机构也陆续认可王宁的价值，那就好了。因为他有钱再打，跟谁走永远比走的距离重要。当然，同理，如果你现在张开你的小手帮我集中注意力，我就已经完成一场比赛了。你们都进场了，然后我就可以和你们一起迎接星辰大海，关注幼狮，穿越牛熊了。