5月28日,a股指数集合竞价大幅上涨数十点。
主要是权重指标股被拉升,尾盘集合竞价大单交易。
可能有朋友注意到了,沪港通和深港通结束时有大规模的资金流入。这一增长是由于外国投资。
为什么外国投资者会在一天结束时集中买入?原因是A股纳入MSCI因子从5%提升至10%,MSCI各基金为了跟踪指数选择收盘竞价集中买入。这是一种常规操作。
5月15日,MSCI宣布将a股MSCI因子由5%上调至10%,5月28日收盘后正式实施。
跟踪MSCI指数的基金分为主动基金和被动基金。主动型基金可以根据MSCI提供的名单买入a股,但可以相对灵活地控制其中每只股票的买入比例和时间节点。被动型基金为了尽量减少跟踪误差,一般在集合竞价生效前一天收盘时,按照指数中各成份股的比例一次性买入全部成份股,因此当天收盘时有大量流入。这种情况在港股很常见。上次提高到5%的时候也出现过,但是没那么明显。
a股纳入MSCI的几个关键时间节点是:
2017年6月确认加入MSCI
2018年6月纳入因子为2.5%
2018年9月包含了5%的因素
2019年5月包括10%的因素
2019年8月包括15%的因素
2019年11月包括20%的因素
今年8月、11月还会加。收录之前,会正式公布。然后根据情况抓住机会,比如可转债套利。