周末综合看了一下各种报道，基本是我上周的判断。上半年以震荡为主，难有趋势性机会。金融、地产、能源、资源等低估值、周期性板块应该更强，而新能源汽车、半导体、军工等增长型、制造业板块由于美国10年期国债利率较高，通胀导致成本上行，会相对较弱。我觉得上半年整体的操作策略是做波段。如果出现10%左右的反弹，就比较棘手了。因为没有主线，所以很难有持续的反弹。
说实话，我年初还是比较乐观的，相信在政策的刺激下经济能够企稳。然而，随着宏观经济的推进，美联储利率的提高以及俄乌之间的冲突，情况变得更加混乱和糟糕。
首先看基本面，也就是国内宏观经济。这个大家应该都有所感触，比较薄弱，暂时找不到治愈的方法。今年的GDP增长目标是5.5%。受疫情和通胀影响，一季度似乎大概率低于正常水平。
其实管理层也着急。如果它不能在第一季度做出努力，那5.5%的债务会越欠越多，后面的任务会更加艰巨。政策想发力，却束手束脚。一方面，美联储提高了利率。如果我们放水，汇率会大幅贬值；另一方面，由于房地产的基调是住而不炒，完全放开房地产相当于过去几年的调控，但就目前的情况来看，还远远谈不上稳定。
所以现在的市场给人的感觉是，它知道并且相信今年大概率能达到5.5%，但不可能找到任何一个行业能为它守住5.5%。
外部环境更复杂，通货膨胀，加息，缩表。历史上的大危机什么事情都有可能发生，可以说是内外胁迫。
在这里，可能有些朋友会想问，市场那么差，你为什么还要留在里面？因为有危险，就有机会。历史上每一次大危机砸出来的坑，都是未来高回报的起点。不倒下怎么能崛起？我们需要做的是在底层生存，赚更多的钱，收集足够的筹码。这是我们下一轮行情获得高收益的基础。
所以最近一段时间，我一直在强调不要盲目补仓，做好现金流和仓位的规划，避免后续出现任何突发的风险爆发，给自己的仓位造成重大损失。虽然我觉得最困难的时候已经大概率过去了，但是在金融市场谁也说不准。
中泰兴元估值低，成长稳定。一月份转的。本来是用来防御的，现在看来已经完全达到效果了。最近反弹了不少。这些天，我一直在减仓做乐队。然后科技50，半导体，军工，新能源定投。下一轮行情会是低估值的大蓝筹，比如上证50，但是弹性最大的肯定是科技，这也是在为下一轮行情播下种子。
