大家好，我是小真，13年的基金管理老手。希望我的文章能对你有所启发和帮助。 　　

　　

　　很多人问我：“我手里有一笔钱，想投资。基金种类繁多。我该如何合理分配它们？” 　　

　　

　　基金有上千种。有的人看到手里的基金还在跌，或者收益不高，就立马想卖掉，买那些收益高的基金。 　　

　　

　　这样做对吗？ 　　

　　

　　可以先考虑一下。 　　

　　

　　有人会问，买基金还需要配资吗？ 　　

　　

　　不管买买是什么，都是为了赚钱。 　　

　　

　　所以让我问你，你赚了多少？你赚了多久？ 　　

　　

　　赚多少其实不最重要，你赚了多久才最重要。 　　

　　

　　所以买基金时，资金的合理配置是非常重要的，是决定你赚了多少，赚了多久。 　　

　　

　　直接干货从以下六个方面来说明。 　　

　　

　　资金配置实操篇 　　

　　

　　1.投资大师告诉过你什么关于资金配置的问题？ 　　

　　

　　第二，不同类型的基金收益有区别吗？ 　　

　　

　　第三，你是什么风险类型，配置不同的组合？ 　　

　　

　　4.为什么要这样分配资金？ 　　

　　

　　动词（verb的缩写）如何应对基金投资组合中的不确定性？ 　　

　　

　　不及物动词举例说明配置的重要性。 　　

　　

　　1.投资大师告诉过你什么关于资金配置的问题？ 　　

　　

　　投资为什么不能把鸡蛋放在一个篮子里？ 　　

　　

　　是因为在变幻莫测的投资市场中，如果把所有的资金都放在一个投资品种上，风险是很高的，但是投资者做出的方向判断却与市场趋势相反，这一定是血本无归的秘诀。 　　

　　

　　但如果投资者通过基金组合投资，血本无归的风险会降低很多。同时这种投资方式也可以让整体收益波动更小。 　　

　　

　　我要介绍一位传奇的基金经理，彼得林奇，他掌管麦哲伦基金长达13年，就是让这只基金的管理规模从2000万美元增长到140亿美元，成为当时全球最大的基金。更重要的是，他的投资业绩也很惊人，13年平均复利回报29%。 　　

　　

　　 　　

　　

　　作为一个成功的基金经理，具有某种投资风格的基金管理人或一类基金，不可能一直保持良好的表现，投资者并不知道下一个大的机会在哪儿？彼得林奇曾经说过，随着市场和环境的变化 　　

　　

　　所以需要组合不同类型的基金。 　　

　　

　　二、不同类型的基金，收益有区别吗？ 　　

　　

　　所以，随便找几个基金或者长得跟他们一样好看的，可以吗？ 　　

　　

　　当然不是，随机拼凑几只基金组合，并不能称之为基金投资组合，真正建立一个基金组合，是要在不同类型的基金之间进行组合配置。 　　

　　

　　概括地说，市场上有五种类型的基金： 　　

　　

　　股票型基金、混合型基金、指数型基金、债券型基金和货币型基金，它们的特点和大致收益如下： 　　

　　

　　 　　

　　

　　小类的话，比如偏股风格和小市风格也需要搭配。 　　

　　

　　他们的搭配一定要像组队一样。每个团队成员都需要有自己的优势，同时成员之间要相互配合，形成一个有机的整体，最终达到降低投资风险，稳定投资收益的目的。 　　

　　

　　三、你属于什么风险类型？配置不同的组合 　　

　　

　　构建有效的基金组合应该怎么做？ 　　

　　

　　既然是构建投资组合，就要实现基金之间的有效合作。 　　

　　

　　第一步，大配置，即股票型基金、混合型基金、指数型基金、债券型基金、货币型基金之间的组合。 　　

　　

　　这个时候组合的关键是组合和自己的匹配度。 　　

　　

　　 　　

　　

　　3.1.一般来说，保守型投资者最大的风险承受能力是10%以内的损失。如果你是这样的投资者，在设计基金组合时，风险较高的股票型基金、混合型基金和指数型基金的比例应控制在30%以内，债券型基金在50%仓位，货币型基金在20%仓位。 　　

　　

　　3.2.激进型投资者风险承受能力强，可以承担30%以上的损失。因此，这类投资者可以配置风险收益较高的股票型基金、混合型基金、指数型基金80%以上的仓位，债券型基金、货币型基金可以降低配置比例，仓位控制在20%左右。 　　

　　

　　3.3.相对于以上两种投资者，稳健型投资者的风险承受能力适中，可以承担10~0%的损失。如果你是这样的投资者，你可以将40%的资金投资于债券基金，另外60% 　　

的资金投到股票型基金、混合型基金和指数基金上。

　　

3.4、在基金组合的配置比例确定好之后。下一步就要看基金品种下的不同风格。

　　

不是说投资理财讲究“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”嘛，把钱投到这么多只基金就算分散了。

　　

但真正的分散投资并不是投的基金越多越好，一旦分散太多。

　　

不仅起不到规避风险的作用，还有增加风险的可能。

　　

由于我们没有太多的时间和精力去进行投资，如果分散过多，就很难进行管理。

　　

这样的分散投资，往往会适得其反。

　　

资产配置还要从非相关性去考察入选组合的基金。

　　

你投的基金，应该有不同的风险水平，不能集中在某一类别的基金内，如果都一样的风险和类别，那么遇到大的环境不好，就会一起出现问题，这就没有把风险分散出去。

　　

比如2018年的贸易战，股票类基金基本都下跌了20%-30%。如果我们手里全部是股票类基金，那基本就是全部翻车。

　　

　　

　　

四、为什么让你这样配置基金？

　　

不同风格的基金，同一时间收益不同

　　

在做比较的详细分配，我们重点是指数基金为例，指数基金从市场搭配风格来讲，分为大盘蓝筹和中小盘成长型基金，这两基金适应不同的市场风格。

　　

比如2013年，2014年市场上什么基金涨的好呢？是创业板和中小盘基金，到2017年是什么基金涨的好呢？是大盘蓝筹，尤其是漂亮上证50，也就是代表大盘蓝筹的前50只股票。

　　

看图

　　

创业板截屏

　　

　　

上证50

　　

　　

哪只基金重仓这些股票，哪只基金就大涨。

　　

但是2018年初市场风格又发生变化，这类背后就是市场风格的转变，所谓10年河东10年河西。

　　

　　

五、如何应对基金组合中的不确定性？

　　

就需要我们在构建基金组合的第2个层次，在具体基金的不同层面，再找到相关性不高的基金。

　　

简单的分有上证50（代表市场超级大盘蓝筹股），

　　

沪深300（沪深最具价值的市值最高的300只大盘股票，），

　　

中证500（沪深300之后的市值排名的500只中小盘股票），

　　

中小板，深证100、中证消费、创业板,QDII等等。

　　

有小伙伴会说，资金配置真麻烦，我全部买回来行了，见好就买，再也不用担心错过了好基金。又不用担心一直不好，会影响收益。

　　

注意：买基金，不是购物。

　　

一个字概括：乱！对应的投资结果是：亏！

　　

不会选基金，在配置上过度分散，这也是很多基金投资新手会犯的错误。

　　

　　

这些基金是怎么买的，是基于什么理由入选的。

　　

有的是因为属于年度排名特别靠前的，看着收益不错就买了；

　　

有的是因为明星基金经理新发的，一看广告就买了；

　　

有的是因为朋友说不错，就买了，一开始自己挑了四五只基金，但没想到越买越多。

　　

就和出门旅游购物这个不错买一点，那个不错买一点，买到最后发现真正有用的没几个，大多数都是一时冲动买的。

　　

　　

六、举例说明

　　

组合不同风格举个例子说明：

　　

两只指数基金沪深300和中证500 ，这两只基金是非常经典的组合，这样把A股市值最大的800家公司都买了。

　　

沪深300 - 3年的收益走势图

　　

　　

中证500 - 3年的收益走势图

　　

　　

看看这两个收益图，2016年-2018年初 ，这两个基金的收益曲线是不同的，如果只买了中证500，那这两年基本是不怎么赚钱的。如果单一买了沪深300， 在低点买入，还是有收益的。

　　

基金组合最常规的配置就已经基本上完成了，按照定投，年化收益10-15% 是没大问题的。

　　

当然还可以 这样组合： 沪深300+中证500+债券+货币 ，比例根据自己的情况调配。

　　

本文图片来源网络，侵删

　　

额外说明：

　　

配置错误，你的投资收益可能是零

　　

不过组合搭建完成后并不意味着可以高枕无忧了。

　　

还有几个问题需要注意：

　　

一是为了提高收益，不能完全同比例分配不同的基金，还要根据宏观经济市场风格进行一些比例上的微调，为什么不能同比配置基金呢？

　　

配置组合的目的是规避单一基金的风险，挑选基金组合最终结果，就是不同的基金不同，不会同涨同跌。

　　

但你想如果两只基金一个涨一个跌，如果你配的比例是50% +50%，极端情况下，涨的幅度和跌的幅度是一样的，两只基金的投资比例都一样，那上涨的基金赚到了钱和下跌的基金赚亏掉的钱，不就充了吗？

　　

最终的收益变成了0，何必投资呢？还不如干脆放宝宝类里面省事。

　　

因此在组合内部，不同基金的比例也需要根据市场风格，宏观经济做一些调整。

　　

比如调整，市场偏大盘蓝筹的时候，就增加大盘蓝筹基金的比例，降低中小盘基金的比例，等市场风格转换之后再跟着调整。

　　

　　

以上，如何做基金投资组合，get了么？

　　

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