大家好！在前两节课中，我们学习了一些关于基金的基本知识和专有名词。详情请戳。
基础科学基金投资(一):到底什么是基金？
基础科学基金投资(2):那些关于基金的专业术语
今天，我们来谈谈基金净值。
平时我们经常听到别人讨论基金净值是多少。那么净值到底是什么意思呢？
基金净值的全称是基金单位净值，通常称为基金净值，基金净值是每份基金份额的实际资产价值。简单来说就是每只基金的价格。
直截了当点，基金的净值，就相当于“价格”；买了多少，就是“份额”.
100元买一只0.5的基金，就有200份。
如果净值涨到1，你的200份就变成200元，增加100元的收入。
众所周知，基金刚成立的时候，基金的资产都是现金。比如一个基金的规模是10亿，10亿现金分成10亿份，那么当时的基金净值是1元/份。随后，基金公司用这些现金购买股票和债券等。所以资产价值会发生变化，因为股票会升值，会分红，债券也会产生利息；当然，投资也可能导致亏损。所以基金净值不是固定的，时高时低，每天都在变。
如果把这些变化点连成一条线，就形成了基金净值图。下图是一只基金从去年4月到今年4月的净值走势图。可以看出是时高时低。
顺便问你一个问题。我们比较两只基金的时候，基金净值可以直接比较吗？
答案是否定的，为什么？
因为基金单位净值并不能代表过往的盈利能力.
首先，基金分红会导致基金份额净值下降。
那为什么分红后基金净值会减少呢？
因为基金分红是指基金公司将一部分基金收益分给投资者，但基金分红并不是额外的。本来是之前净值增长的一部分，也就是投资者之前赚的钱有一部分返还给持有人。说白了，基金分红其实就是羊毛出在羊身上，分红的钱本质上来自投资者自己的钱。分红后，投资者持股没有变化，所以单位净值会减少。
比如，投资者买入1万只净值为2元的基金，此时基金总资产为2万元；当基金净值涨到3元时，此时基金总资产为3万元，投资者获利50%，其中1万元是投资者买基金时赚的钱。
如果基金将1万元分红全部支付给持有人，分红后投资人账户中的份额不变，现金增加1万元，即分红前：1万元基金 3元=分红后净值 1万元现金的1万个子基金。那么就不难计算出分红后净值会变成2元。
分红后，基金净值减少多少取决于分红多少。比如分红只有2000元，净值就大于2。
我们来看看为什么两只基金的基金净值不能直接比较。
再比如，有两只基金AB，A基金从1元增加到2元，然后，每份分红到0.5元，此时净值从2元下降到1.5元。b，该基金也从1元/份涨到2元/份，但不分红，净值保持在2元不变。这时候你能说基金B的盈利能力比基金A强吗？这显然是错误的。从收益性来看，AB两只基金应该是一样的，只是因为A基金分红后净值减少了。所以这意味着基金净值越高越好。
这就是基金累计净值:的概念
基金累计净值基金单位净值 + 历年的基金分红。
比如有两只AB基金，初始净值为1元/份，基金A经过两次分红后最终净值仍为1元/份(分红后基金净值不能低于面值，即净值不能低于1)；而基金B从未分红，最终净值为1元/份。这时我们可以看到，就基金净值而言，两只基金都是1元/份；但如果加上基金分红，再看基金累计净值，可以看到基金A达到了2元/份，盈利能力明显强于基金b，那么，在相同条件下，我们比较基金的净值不会用基金单位净值，而是用基金累计净值。
从累计净值可以看出历史上基金给投资者分红多少次，所以累计净值更能准确地体现一只基金的赚钱能力.
简而言之，单位净值主要提供交易价格的即时参考。
但从基金业绩比较的角度来看，基金累计净值应该是比单位净值更重要的指标's过去的业绩毕竟是摆在那里的。
好了，最后总结一下：
1.单只基金的净值是我们判断的基础。
金的投资价值并没有多大帮助，不能单纯的根据单位基金净值的高低来做出交易决策。净值高，并不代表基金就一定更好；净值低，也不见得这只基金就更差。净值高低不重要，重要的是关注这只基金的净值变化过程。2、在选择基金时，需要正确解单位净值、累计净值的含义。在相同条件下，我们比较基金的净值不会用基金单位净值，而是用基金累计净值。一般来说基金累计净值越高，代表基金历史业绩更好，基金经理投资能力强。
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