今天是8月31日，星期一。
第一部分从波罗的海指数BDI的角度分析比较了现在海控被定义为强周期的主要原因。
有网友表示，目前疫情还没有看到缓和的迹象，甚至有愈演愈烈的趋势，海上控制的优势还会继续。
是的，是短期的，但从五年甚至十几年的长期来看，疫情终将结束。
特别是从波罗的海BDI指数的历史周期走势来看，疫情导致的BDI指数上涨的持续性需要不断验证，还远未到被长期资金重新定义的时候。
就像中国船舶从2007年9月底的330元(复权后)降到2008年11月底的38元(复权后)，此后一直在低位徘徊。这种历史趋势很难被长期资金重新接受和重新定义。
相比较而言，对于大消费之王茅台来说，这种长期的历史趋势有很好的穿越强周期的历史，长期资金敢于推进。
同样是茅台，2007年底再创新高(复权后875元，复权前77元，看77年以来涨了多少)。在经历了超过60%的大幅下跌后，时隔4年再创新高。即使三公消费收紧，但再次出现大幅下降，2015年再创新高。
所以以衣食住行为主的大消费，对于经历过强周期洗礼的投资者来说，实在是太强了。大额消费逐渐占据上风是长期的历史形成，而不是短期的突变。
那么，大消费是一种永久的困扰吗？这要辩证地看待。
面对三公消费趋紧的环境，茅台用了两年半的时间才达到新高。在这期间，尤其是从2012年8月的顶峰到2014年1月的谷底，持有人会有将近一年半的时间非常难受，没有信念是坚持不下来的。
能映射到现在吗？面对大环境，真的很难。
从今天的走势来看，茅台早盘因为新气象有冲高的冲动，其他时间白酒股继续被压制。其他白酒股也差不多，甚至有的还破了平台，比如石头。消费的大转折应该从内部变化开始。
现在，这些资金正涌入具有长期政策目标的行业，如新能源、碳中和等。
下一个：新能源能否跨越周期？
