不足的地方欢迎补充指正，一起学习，共同进步！ 　　

　　

　　 　　

　　

　　通过上一章的学习，我们了解了如何在证券公司开户的全过程。开户后，投资者可以参与股市a股和深市a股的交易。 　　

　　

　　1.3股票交易流程-处理委托 　　

　　

　　1.先来看看投资者买卖股票的三个阶段：委托接受、委托执行、委托撤销。 　　

　　

　　无论委托受理:的投资者想买卖股票，第一步是在经纪软件上下单。证券公司收到投资者的委托后，首先会对投资者的身份信息、委托内容、卖出股票数量、买入股票所需资金是否足够等进行初步审核。审核无误后，接受投资人委托。这个过程叫做委托受理。 　　

　　

　　接受委托后，委托执行3360经纪商将根据交易规则和投资者的要求，在交易所市场上代理买卖股票。交易结束后，将交易报告反馈给投资者。这个过程就是委托执行。 　　

　　

　　委托撤销:的取消行为仅限于订单一旦成交就不能取消。交易取消成功后，券商需要及时解冻资金或相应的证券。 　　

　　

　　 　　

　　

　　2.委托股票数量的要求。 　　

　　

　　买股票时——沪深股市都需要100股的倍数买入(即一手)。 　　

　　

　　卖股的时候——没有限制，但是如果少于100股，就需要一次性全部卖出。 　　

　　

　　最高交易限额-申报数量不得超过100万股。 　　

　　

　　 　　

　　

　　3.股票的委托价格。 　　

　　

　　分类——从股票涨跌幅限制的形式来看，分为市价委托和涨跌幅委托两种。 　　

　　

　　市价委托(即时下单):投资者下单时不设定价格，经纪人以当前即时价格进行买卖。其优点是交易快捷，交易率高。 　　

　　

　　限价委托(委托下单):投资者下单时设置价格限制。经纪人只能以限定的价格或更低的价格买入，以限定的价格或更高的价格卖出。它的好处是交易后获得的收益更符合投资者的预期。缺点是采用涨跌停板委托时，只有当市价与涨跌停板委托一致时才能成交，而当市价委托和涨跌停板委托同时出现时，市价委托优先成交，因此涨跌停板委托的成交率相对较低，容易让投资者错失良机。 　　

　　

　　 　　

　　

　　在本章的学习中，有几个问题，如下：拓展知识面。 　　

　　

　　Q1、为什么说市价与限价一致时，交易才能成交？ 　　

　　

　　以小张委托以2元每股交易1000股为例： 　　

　　

　　在案例：中，当每股委托卖出2元时。 　　

　　

　　这时候市场价高于2元的，我可以以更高的价格委托，所以不存在市场价高于2元的情况。 　　

　　

　　此时市价必须低于2元，可能是1.8，也可能是1.9，但低于2元的价格是不卖的，股票市价涨到2元及以上才能接受交易。但根据价格优先级，当市场价在2元时，交易就成交了，不会等到2.1或高于2元的价格。 　　

　　

　　案例二，以每股2元委托买入时，理论同上。 　　

　　

　　因此，只有当市场价格与涨跌幅限制一致时，才能达成涨跌幅限制委托。 　　

　　

　　 　　

　　

　　Q2:为什么我们平时下单时会出现股票的成交价和委托价不一致的情况呢？ 　　

　　

　　首先要知道，在连续竞价阶段，交易所会对买卖申报进行逐一匹配，先选择价格，先选择时间。 　　

　　

　　当一只股票即时显示的最低五个卖出价分别为15.6、15.55、15.50、15.40、15.35元时，那么系统输入15.55元的买入申报，那么系统会以更有利于买方的价格即15.35元成交。此时，对于投资者而言，委托价格为15.55元，但实际成交价格为15.35元。这两个价格不一致。 　　

　　

　　当投资者委托卖出时，当价格低于即时透露的最高买入价格时，交易就成交了 　　

合竞价没有成交的委托怎么处理？

　　

不会被废弃，而是直接进入后续的连续竞价环节。

　　

Q4:二次上市和双重上市有什么区别？

　　

双重上市:同一个公司在两个不同的市场上市，而且这两个市场都是第一市场，两者之间没有主次关系。

　　

双重上市的条件比较苛刻，公司需要同时满足两个市场的监管要求，上市审核条件严格;两个市场的股票不能流通交易，股价相对来说比较独立。

　　

举个例子来理解一下双重上市:

　　

我有100个汉堡，拿30个到北京卖，另外70个到东北卖，规定为了避免两地价格差异引起的不公，所以不允许两个地方的汉堡相互流通。

　　

在这种情况下，北京和东北就相当于两个独立的市场，没有主次。商户想在在两个地方都上市买卖需要各自符合两市的条件，条件较高。

　　

二次上市:后上市的受首次上市市场的监管，二次上市地的监管比较宽松。

　　

二次上市的条件比较宽松，两个市场的股票可以相互流通，通过国际托管行或者证券交易商可以实现这种股票跨市场的流通。

　　

汉堡理论同上，相互流通状态下，两市的价格更为紧密。

　　

　　

红马甲――指的是证券交易所的交易员，因以前着红马甲而得名。

　　

留问――双重上市或者二次上市的股权来源、分配如何理解？