8.63%到2，034.7%的收入差距来自于一个数据33，360，010-30，000。这种差距说明基金投资采取正确的投资方式是多么重要。 　　

　　

　　 　　

　　

　　一、持有时间越长，交易频率越低，基金收益就越好。 　　

　　

　　就像巴菲特说的，屁股比脑袋能赚更多的钱。 　　

　　

　　近日，由景顺长城基金、富国基金、交银施罗德基金和中国证券报联合推出的《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》在北京发布，一组数据格外震撼。 　　

　　

　　2034.70%!这是朱绍兴管理的郭芙天汇从2005年成立到今年一季度末的复权率，而产品持有人的平均收益率仅为8.63%。 　　

　　

　　2296.75%!这是刘艳春管理的京顺长城内需增长从2004年成立到今年一季度末的复效率，而产品持有人的平均收益率仅为14.67%。 　　

　　

　　1356.71%!这是王冲管理的交银精选从2005年成立到今年一季度末的复权率，而产品持有人的平均收益率仅为22.28%。 　　

　　

　　234.70%和8.63%，后者连前者的零头都没有。同样的基金产品，收益如此巨大的原因是什么？ 　　

　　

　　就是持有时间越长收益越好，交易频率越低，基金收益就越好，长期主义在这里显示出了巨大的威力，这就是真相！ 　　

　　

　　当然基金长期持有，说起来容易做起来难，但是懂得这个道理，慢慢养成长期主义的习惯。只要手里的基金不是太差，就坚持持有，按照股市的牛熊大周期来进行基金投资，股市处于低位分批买，或者定投买，股市处于牛市氛围，高位的时候分批卖，来获得比较高的投资收益率。 　　

　　

　　当然，如果能够承受很大的波动风险，对于优秀的主动基金，不止盈长期持有也是可行的。如果基金发行时就买入上面提到的基金，持有至今，收益率是非常惊人的，关键是考验持有基金的耐力。 　　

　　

　　 　　

　　

　　二、普通投资者到底应该怎样投资？ 　　

　　

　　对于普通投资者来说，基金投资的方式有两种，一种是一次性购买或者批量购买，适合目前手中有大量资金的投资者，另一种是基金投资的方式，适合每月有余额的投资者。 　　

　　

　　那么一般情况下，建议采用基金定投的方式。虽然一次性购买基金，长期持有，可能会有惊人的收益率，但是普通投资者手里的钱很多。一次性购买基金的毕竟是少数，大部分都是工资性质的月盈余收入。 　　

　　

　　而且基金定投的好处应该很清楚，就是不用预测股市就可以随时入市。最重要的是每月工资余额。你只需要在固定的时间和额度内购买基金，就可以实现储蓄和投资的双重功能。为什么不呢！ 　　

　　

　　对于基金定投来说，一般有以下三个问题需要解决。 　　

　　

　　第一、有投资者问，现在开始定投晚了吗？ 　　

　　

　　当然，现在还不晚。随时可以开始定投。其实即使在最高点，只要时间延长，大概率也能赚钱。这里以一只排名在中位数的偏股型基金为例。如果从15年牛市高点开始每月定投，到现在年化收益率10.79%。这个成绩很不错。可见，定投是不需要定时的。 　　

　　

　　当然，在不同的时期，基金的性价比是不一样的。比如市场在高位的时候，接下来下跌的风险会更大。如果这个时候开始定投，会在很长一段时间内处于亏损状态。所以在市场处于低位时，定投启动，性价比更高，持有感觉更好。 　　

　　

　　而目前股票市场处于正常估值范围内，全A指数的PF在19.10倍，处于10年百分位的30%左右，处于一定的安全区，各大宽基指数大部分都低于50%，现在进行基金定投也是比较合适的位置。 　　

　　

　　第二、什么基金适合定投呢？ 　　

　　

　　偏股型基金波动大，适合定投，而纯债型基金，波动小，不适合定投，可以一次性买入。 　　

　　

　　定投时建议选择行业平衡型基金。这样的基金适合长期定投，因为行业分散，东不亮西不亮，长跑能力更强。例如，谢智宇、方圆、赵晓东和张清华都是优秀的平衡型基金经理。 　　

　　

　　如果你能负担起比较大的基金并长期持有，可以适当配置长期高价值的行业主题基金，如消费、医药、科技、新能源等。当然，这类行业主题基金波动较大。 　　

　　

　　这里需要特别注意的是，行业主题基金在上行的时候，幅度会比较大，这一点特别引人注目。于是，很多投资者把行业主题基金都买了，但是一旦开始跌，也是跌的很凶，很快就亏光了，甚至亏损很大。 　　

　　

　　因此，建议均衡型基金至少配置50%以上，而行业主题基金配置不超过50%，而且单只行业主题基金配置不超出20%比例。这样能够保持基金组合更加稳健一些，而不是波动过于 　　

巨大，给投资者心理造成极大的负担。

　　

　　

　　

　　

第三、定投如何止盈呢？

　　

虽然基金投资长期持有可以获得超过的收益率，但是大部分投资者还是无法忍受中间剧烈的波动，还是需要进行止盈动作的，只不过基金投资是长期进行的。

　　

基金定投止盈方法有很多，最常用和最容易操作的只有有两种止盈方法，估值止盈法和目标收益率止盈法。

　　

首先是估值止盈法，一般运用在指数基金或者说行业主题基金，可以看对应的指数基金和行业主题基金的市场估值水平。

　　

比如说目前中证新能源指数估值，处于近10年86%左右的分位水平中，中证白酒指数估值分位点在81%左右，都已经比较高了。

　　

如果持有这类基金的仓位高于20%，可以适当减仓，稳健的投资者可以分批进行止盈。如果仓位不算高，并且风险偏好比较高，可以继续持有。

　　

但是估值较低或者处于合理区间，不用着急止盈。比如目前中证医药的指数估值分位点在40%左右，不算太贵，持有的继续让子弹飞一会儿。

　　

其次是按照目标收益率止盈，一般可以参考的定投止盈目标，是年化收益率15%左右了，达到目标就可以止盈了。

　　

止盈之后可以继续对看好的基金进行定投，这样循环往复，止盈不止损，关键是在基金亏损的时候，坚持定投，就可以迎来后面的盈利成果了。

　　

对于我来说，在2021年初，进行大部分基金止盈后，开始新一轮基金投资，包括定投的基金，虽然目前部分基金还处于亏损中，但是并不着急，按照计划坚持定投，耐心等待大幅盈利后进行止盈。

　　

　　

　　

　　

总之，基金投资盈利的一大法宝就是长期主义，对于普通投资者来说，长期进行基金定投是一个比较合适的方法。尤其是在基金出现账面亏损的时候，耐心长期持有，继续坚持定投。当基金投资时间超过30年看看，也许就会获得意想不到的超高收益率了。

　　

（我是秋思说，高校教师一枚，在大学里主要教授《互联网投资理财》等课程，用理财思维，打造幸福人生！欢迎点击关注秋思说 ，查看更多好文和视频！）