操作过可转债的朋友都会知道,无论是打新还是买卖都需要在证券账户操作。提到证券账户,很多人的第一反应是买股票。前几天有朋友问我:买卖可转债和股票有什么区别?可转债需要和股票同时看吗?
对于刚开始接触可转债的朋友,可能会有同样的疑问或担忧。今天我想和大家聊聊这个话题,了解一下对于我们散户来说,为什么买可转债比买正股好。
关注我的朋友对“什么是可转债”并不陌生。但是为了让新朋友知道,我想在这里简单说明一下。
可转债,的全称是“可转换公司债券”。它是上市公司发行的一种特殊债券,投资者可以按照约定的价格将其转换为该公司的股票。由此可见,可转债具有债权、转股权和股权三种属性。
本质上,债权性:是一种债券,发行时有约定的利率和期限。投资者持有时可以收取本金和利息。
可转换性::简单来说,可转债本身就是债券,但在一定条件下(转股期内)可以转换为证券(股票);
当股权性:的可转换债券转换成股票时,它们就有了权益。也就是从债权人到股东,没有利息可收。
接下来我们从几个方面比较股票和可转债的投资差异。
01投资门槛
股票:的最小买入单位是手,也就是100股。股票的买入价并不统一。便宜的股票可以低至1元一股,贵的股票可以高达百元一股。
可转债:'s最小买入单位是手,一手是10手。债券发行时,票面价格为100元,对应的最低买入金额为1000元。整体来看,可转债的投资门槛略低于股票。
02交易模式
股票:t1,也就是你可以当天买,第二天卖。
可转债:t0,即在一天的交易时间内,可以随时买卖。这样,如果在高价后买入,就可以及时卖出,减少误判的损失。
03交易费用
股票:的主要收费包括:佣金印花税(费率一般为0.01%),单笔交易最低收费5元。
可转债:只有手续费(费率一般为0.005%),单笔交易最低收费0元起,不含印花税。交易成本越低,投资收益越高。
04增加限额
当日股票:涨幅有限制,“沪深”涨幅限制为10%,“创业板、科创板”涨幅限制为20%。也就是说,每天的涨跌幅度也就这么多。
当日可转债:没有涨停限制,但有暂停机制。上涨或下跌20%,临时停牌30分钟;涨跌30%,停牌会直接到14:57。
05投资时间
在股票:.选择股票时需要花费大量的时间来做研究工作,无论是基本面还是技术分析都涉及到一定的专业知识,优质股票不是普通投资者可以轻易选择的。
只要可转债:不是高价可转债,就不需要天天看行情,也不需要太多的专业性。比较适合我们这种普通投资者。
06投资风险
股票:是典型的高风险投资,不建议风险承受能力较弱的投资者购买。
可转债:的可兑换性决定了操作的灵活性,可以买入、卖出、转股,也可以持有到期本息。保证的预期收益在投资时就可以知道,比较适合普通投资者。尤其是企业破产时,债权的清偿顺序应优先于股票。
07不可逆性
股票:在任何时候都不能转换成可转换债券。
只要进入转股期,可转债:随时可以转股。
08利益对等
股票:股市竞争激烈,交易商要从散户的口袋里掏钱(也就是割韭菜)。而散户太弱,导致股市有“八亏一平一盈”的说法。
可转债:上市公司和投资者作为投资工具利益最均等,95%可转债的最终归宿——强赎回(上涨130%)可以实现双方利益最大化。
总结,可转债的三个知道:
知道涨到什么价格
以上可能引发130元的强赎回,以100元的发行价为例,至少能赚30%。
知道跌到什么价格
价格在80元左右的时候,因为有债务保障,很难大幅下跌。
知道最长持有多久
发行期6年,最短的1年多,强制赎回退市。
对于我们投资者来说,知道“底”在哪里太重要了,而这是可转债能给的,也是股票给不了的。