在整顿的大潮下，华远不断尝试新的方式来适应规则。 　　

　　作者|董秘 　　

　　生产|消费金融频道 　　

　　最近花呗分期进行了业务调整，推出了一款名为花呗分期的产品。该产品支持用户在使用花呗分期时，通过绑定的信用卡分期付款。目前花呗分期只对部分用户开放。 　　

　　从产品信息来看，花呗分期服务可以在淘宝、天猫超百个行业、上千万的免息商品上使用，未来还会开放更多的使用场景。首次推出花呗分期信用卡，意味着花呗分期整体额度会更高。除了现有的自营花呗额度，还包括信用卡额度。 　　

　　花呗分阶段向银行开放，为信用卡绑定交易打开了空间。或许这种退让的背后，是蚂蚁被整治的艰难。 　　

　　花呗拥抱信用卡 　　

　　花呗分期服务协议显示，花呗用户在使用花呗分期的场景下购买商品或服务时，可以使用花呗分期的信用卡分期功能。花店分期功能支持的信用卡范围会根据花店的业务发展和发卡机构的合作情况不断调整。 　　

　　本质上，花呗分期是聚合银行的信用卡分期服务。用户可以优先选择分期付款，也可以在花呗分期金额不足时，使用分期服务启动信用卡分期付款。 　　

　　花呗分期服务由发卡机构独立审批。信用卡发卡行会根据用户的支付情况和支付宝快捷支付发出的指令决定是否分期付款。 　　

　　费率方面，聚合分期属于花呗分期下的聚合分期产品，花呗分期的免息商品还可以享受信用卡免息分期。对于非免息商品，分期产生的手续费由发卡行确定。至于还款，用户需要在发卡机构提供的分期数内，按照发卡机构规定的还款计划进行还款。 　　

　　未来，花呗分期除了支持信用卡分期，还可能提供其他信用分期渠道。一经推出，花呗分期目前仅支持上海银行信用卡。知情人士透露，上海银行在消费贷款领域非常活跃，尤其是与一些消费金融公司和互联网金融机构的信用支付业务，经验比较成熟。不排除此次华远与上海银行的合作是一次深层次的业务探索。 　　

　　另外，花呗分期现在只支持线上场景，线下分期付款只能使用花呗分期的自营产品。以前支付宝只支持绑定信用卡，分期场景牢牢掌握在自己手里。现在又向银行开放了分期业务，证明蚂蚁在监管规则的指引下变得更加开放。 　　

　　与监管博弈 　　

　　相比这次的产品调整，华远以往更加温和保守，只注重流量变现。去年，花呗还推出了额度快充，这是花呗和余额宝联手打造的服务。如果用户资金转入余额宝并锁定，将按照余额宝额度1: 1的比例增加花呗额度。 　　

　　从花呗的调整力度来看，在支付端，花呗在原有面签花的基础上增加了花呗套餐的支付和提现服务。用户开通花呗套餐，在不支持花呗收款的商户场景下，可以用花呗支付，甚至单笔消费超过150元也可以用花呗支付。至此，华远已经打通了线下支付的全场景。 　　

　　消费信贷方面，花呗通过普通额度、分期专属额度、快充额度、月供、花呗额度券等衍生品，丰富花呗生态，增加花呗信用额度。用户获得额度后，在花呗线上线下支付场景中使用，票据厚度将 　　

　　在调整业务的同时，我们面临着艰巨的KPI整改任务。去年年底，蚂蚁的业务水平彻底陷入整改漩涡。中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会和国家外汇管理局将监督和指导蚂蚁集团按照市场化和法治化原则，落实金融监管、公平竞争和保护消费者合法权益的要求，规范金融业务的运作和发展。 　　

　　在蚂蚁整改的业务中，微贷科技业务最为重要，尤其是以花呗、借呗为载体的消费贷款业务。到2020年上半年，蚂蚁集团消费贷款规模超过1.7万亿元，这部分业务杠杆过高，交易复杂，监管难以穿透。根据监管要求，这部分业务必须去杠杆，纳入监管。 　　

　　直到蚂蚁消费金融成立，花呗、借呗的整个监管才有了承担者。6月初，蚂蚁消费金融获批开业，按照整改方案，要承接蚂蚁旗下两家小贷公司的业务。按照蚂蚁消费金融目前的注册资本，完全承接是不可能的，但蚂蚁消费金融也不会完全接受。毕竟，在一个完全受监管的体系中，贪婪只会害了自己。 　　

根据监管要求，蚂蚁集团应在蚂蚁消费金融开业6个月内完成“花呗”“借呗”的品牌整改工作。整改后，“花呗”“借呗”将成为蚂蚁消费金融公司的专属消费信贷产品，其他金融机构借助蚂蚁集团提供的数据信息所发放的消费信贷，不再标挂“花呗”“借呗”名称。

虽然蚂蚁集团的流量变现不能完全指望蚂蚁消费金融，可能会有更多的消费贷产品入驻到支付宝平台，但是花呗、借呗只是承接主体发生了改变，对蚂蚁集团来讲依然是最重要的变现平台。

从花呗分期开始，蚂蚁努力寻求变现和风险之间的平衡支点。