1999年10月23日，继平安世纪金融投连险问世后，新华人寿也推出了区别于传统寿险的“创世之约”投连险。不久，美国友邦保险、洪钟人寿、中国人寿、金盛人寿、泰康人寿、太保保险也相继推出分红险。之后，中国太平洋保险公司推出了中国首款万能寿险产品——千禧长寿养老保障。截至目前，国内市场上已有九家保险公司推出了十几款新型投连险，分属于分红型、万能型和投资连结型三大类。 　　

　　就在投连险轰轰烈烈上市的时候，中国股市传来噩耗，股指大跌，跌幅超过30%。自2001年下半年以来，所有投资相连账户的净值都是负数。就在投连险产品日渐式微之际，保监会发布公告，提醒消费者不要盲目听信保险公司及其销售人员的不正确宣传，并对投连险产品的风险进行了警示。投连险产品销售的火爆场面顿时烟消云散。就只有短短20年历史的中国保险业而言，投资型保险的不合理状况无可厚非，但关键是要从不同角度正确认识传统寿险和新型寿险的利弊，以利于协调发展。 　　

　　传统寿险主要是保障型，而新型寿险有很多投资功能。 　　

　　传统寿险分为定期寿险、终身寿险、养老保障和年金保险，新型寿险包括分红险、投连险和万能险。 　　

　　分红险：是指保险公司基于其实际经营成果优于定价假设的盈余，按照一定比例分发给投保人的人寿保险产品。分红险本质上仍是一种固定预定利率的传统寿险产品，只是比传统寿险多了一些分红功能。 　　

　　保监会规定，保险公司应将当年分红险业务可分配余额的至少70%分配给客户。分红金额因不同保险公司的投资渠道、投资规模、经营水平而异。从这个角度来说，分红险相当于保险公司和客户共担风险。 　　

　　适合人群：适合经济条件稳定，短期内没有大额支出需求的人群。 　　

　　万能险：万能险是指具有保障功能，并有单独投资账户的人寿保险。好处在于投保后，可以根据人生不同阶段的保障需求和财务状况，不时自主增减保额、调整保费、变更缴费年限。 　　

　　保险公司还会在万能险上提供很多附加险，增加健康和意外伤害保障，由投保人自由选择。此外，万能险可以改变保障账户和投资账户的资金比例，使其功能更侧重于保障或投资。投资账户比例越高，安全性越弱，盈利性越强，投资风险越大。 　　

　　因为万能险在开始缴费时会扣除预收的加盟费、账户管理费、风险保额和手续费，一般会有最短的持有时间。如果提前领取或退保，保单中的现金价值小于缴纳的保费，会有经济损失。如果未来几年不急着花钱，可以保证持有。万能险有保障收益。 　　

　　适合人群：有稳定持续的收入，资金充裕但长期没有其他投资意向，有一定的投资意识和风险承受能力，但没有时间和精力进行其他投资的人群。 　　

　　投连险：是指包含保险保障功能，在至少一个投资账户中具有一定资产价值的人身保险产品。投资风险完全由投保人承担。投资连结保险保单的现金价值 　　

　　适合人群：有一定风险承受能力和投资经验以及部分闲散资金的人群。