南方财经媒体郑佳怡在京报道，梅辛人寿发布的最新数据显示，截至2021年末，梅辛人寿已连续两年实现盈利，总资产同比增长111%，原保险保费收入65.25亿元，同比增长93%，净利润2.14亿元。 　　

　　

　　在2021年保险渠道压力加大、保费增速放缓的背景下，这一数据再次吸引了业内对保险市场“小众”成员——相互保险公司的关注。 　　

　　

　　与普通保险公司不同，相互保险是被保险人为保障自身经济利益而创设的合作保险组织。其特点是投保人也是保险人，保险资金由各成员认购，同时接受外部参股资金。 　　

　　

　　目前，我国保险市场上有阳光农业相互保险公司(以下简称阳光农业)一家相互保险公司和中惠财产相互保险公司(以下简称中惠财产)、惠友财产相互保险公司(以下简称惠友相互保险公司)、梅辛人寿保险公司三家相互保险公司。 　　

　　

　　本文试图通过整合21世纪经济报道保险行业上述公司的现有业绩和产品内容，展现相互保险的新发展趋势。 　　

　　

　　所有员工都是盈利的，偿债能力趋于稳定。 　　

　　

　　2021年，四家相互保险公司和保险机构均不同程度实现“丰收”。 　　

　　

　　数据显示，阳光农业、中汇物业、惠友互助、梅辛人寿2021年实现净利润2.29亿元。其中，梅辛人寿净利润最高，为2.14亿元，阳光农业、惠友互助和中汇物业净利润分别为0.52亿元、0.22亿元和0.04亿元；其中，中汇物业扭亏为盈，梅辛人寿和汇友财险净利润同比增长208.38%和57.14%。 　　

　　

　　与此同时，四家相互保险公司和保险机构在业务经营、公司治理和市场监管指标方面均保持了较高水平。以净利润最高的梅辛人寿和净利润最低的中汇物业为例：2021年，梅辛人寿规模保费达到66.26亿元，同比增长89.21%，其标准保费为18.41亿元，同比增长77.57%。公司治理监管评级为B，均处于行业较高水平；净利润最低的中汇物业也在2021年扭转了持续亏损的历史，首次实现盈利，同时以健康险为业务转型主线。 　　

　　

　　此外，四家相互保险公司和保险机构保持稳定，三家综合偿付能力充足率在300%以上，两家综合风险评级上升。 　　

　　

　　2022年一季度偿付能力报告显示，汇友的相互核心和综合偿付能力充足率为608.66%，最新综合风险评级为B级；阳光农业核心偿付能力充足率为299.12%，综合偿付能力充足率为301.99%，最新综合风险评级由B类上调至A类；惠地产核心和综合偿付能力充足率均为372.16%，最新综合风险评级为B级；中国信保核心偿付能力充足率为127.40%，综合偿付能力充足率为187.54%，综合风险评级由B类上调至a类。 　　

　　

　　首都经济贸易大学保险系教授杜曾撰文指出，与股份制保险公司相比，相互保险公司和保险机构在组织机构、治理结构、资金来源等方面都有所不同。业务规模和资产配置的增加，可能会使相互保险公司和保险机构在偿付能力监管方面面临更大的挑战。 　　

　　

　　虽然四大相互保险公司和保险公司的偿付能力都在监管“及格线”以上，但随着业务量的增加，部分公司也有偿付能力下降的趋势。例如，梅辛人寿的核心偿付能力充足率2021年第四季度为175.48%，2022年第一季度为127.40%，下一季度为103.48%，逐季下降。 　　

　　

　　在这方面，梅辛人寿保险公司已经签署了几份 　　

　　

　　产品同质化一直是保险行业的一大“顽疾”。很多保险公司在流量导向下，热衷于追逐热门产品，快速收获保费，在设计、销售、服务等方面缺乏创新，最终导致产品同质化严重。 　　

　　

　　与普通保险公司相比，上述四家相互保险公司和保险代理机构的规模都不大，但“成员共治、共管、共享”的特点，使其在成立之初就尽量选择细分领域，以利于差异化竞争，实现规模上的“小而精”和“精而专”。 　　

　　

　　其中，惠友互助是一家财产互助保险公司，但其主营业务并不是像普通财产保险公司那样的车险，而是房屋建筑和工程中的保证保险。其主要产品有：惠友互助建筑工人工资支付保证保险(A)、惠友互助建筑工程招标保证保险、惠友互助建筑工人工资支付保证保险(2020版)、惠友互助建筑工程施工合同履约保证保险等。 　　

　　

　　阳光专注于农业保险领域，主险条款264条，附加险条款2447条。其产品涵盖农业保险、涉农保险、企业财产保险、工程保险、保证保险、机动车辆保险、责任保险、短期健康保险、意外伤害保险、货物运输保险、家庭财产保险、特殊风险保险和其他，共13个保险类别。 　　

　　

　　惠财产以经营健康险为主，同时积极收缩信用险、意外险等风险业务。2021年健康险累计保费收入5.3亿元，占比96.26%。 　　

　　

　　信美人寿锚定“大健康”市场。2021年中美人寿在售保费收入最高的五款产品分别是中美少儿年金保险、中美终身寿险、中美终身寿险、中美终身寿险、中美终身养老保险。这五款产品的保费收入占2021年原保险保费收入的86.3%。 　　

　　

　　在具体方式上实现“小而精” 　　

径上，汇友相互及信美人寿都强调数字化转型及技术升级在公司业务、运营、管理全方位的降本增效。如汇友相互表示，公司将围绕数字经济、新基建、新能源、双碳等行业领域，探索保险产品应用场景和产品创新，加快寻找新的业务增长点；信美人寿则称，公司已加速“全面数字化”战略，上线了“经营驾驶舱”和“数据指标字典”，依托云上核心系统架构、数字化中台建设，通过全域数据及标准化的指标体系建设，建立起高效、全面、准确的数据生产体系。

　　

信美人寿相互保险社创始人、董事长杨帆介绍，未来信美人寿将围绕“数字科技+会员服务体系+康养”进行全面布局。“信美已全面实现数字化2.0，围绕核心内部管理、支持业务发展、会员运营活动构建“数字化三角形”，同时迈向3.0数据智能化建设。”

　　

除发力数字化转型外，各家相互保险及保险社在渠道端及产销关系上也各有取舍。

　　

其中，信美人寿在“数字化+相互制”的体系之上确立“产销分离”策略、优化业务结构，将公司主力核心聚焦产品研发，将销售问题委托专业渠道，同时与部分优质中介渠道开展主销产品定制，满足特定需求，激发渠道效能。年报显示，信美人寿原保险保费收入最高的五款产品主要销售渠道均为保险经纪及保险专业代理。

　　

相较锚定“大健康”领域的信美人寿，汇友相互的会员主要为住建及工程领域从业者，群体集中，不需要通过中介触达，故一季度偿付能力报告中，汇友相互代理渠道签单保费为0元，经济渠道为0.04亿元，直销渠道为0.29亿元，占总收入比重88.8%。

　　

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