洪松 　　

　　时隔7年，a股上市银行的首次配股在江苏落幕。公告显示，江苏银行将按照每10股配3股的比例，以每股4.59元的价格向全体a股股东配售34.63亿股，募集资金总额不超过200亿元，用于补充该行核心一级资本。 　　

　　在银行板块整体被低估的背景下，江苏银行配股的低定价和高价值吸引了市场的热切关注。截至12月8日股权登记日收盘，配股价格相当于当前价格的23%左右。 　　

　　在业内人士看来，江苏银行配股“破冰”有望迎来双赢：一方面，配股成功落地后，江苏银行资本金将得到大幅补充，有助于支撑公司未来各项业务的健康发展；另一方面，低价配股回馈投资者，不仅取得了绝对收益，也给市场带来了配置机会。 　　

　　标杆配股发售大热 　　

　　据悉，本次配股将继续为江苏银行“输血”，扣除该行相关发行费用后的净额将全部用于补充核心一级资本，提高资本充足率。 　　

　　事实上，继今年上半年成功发行200亿元永续债后，截至今年三季度末，江苏银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为13.87%、11.21%、8.45%，较年初均有不同程度的提升。 　　

　　基于江苏银行配股价格不到1倍Pb，其成功发行也被称为标志性事件。与以往相比，银行配股价格高于最近一期经审计的每股净资产。江苏银行配股的折价空间相对于前期银行再融资价格的隐性下限有一定的突破。与目前的信贷和货币环境相比，它与银行板块的历史低估值相匹配，这也吸引了投资者的购买。 　　

　　12月5日，模塑科技(000700。上市公司SZ)宣布将参与江苏银行的配股。以目前模塑科技持有该行500万股计算，模塑科技最多可认可150万股，认可资金上限为6885.08万元。 　　

　　“采用市场化和外源性方式补充核心一级资本。江苏银行不涉及新股东的配股融资方式优势突出。筹集资本有助于公司突破发展瓶颈，也容易打开成长空间。”一位资深市场人士表示。 　　

　　根据公告，本次配股缴款期限为2020年12月9日至12月15日。缴款期间，江苏银行“尹素可转债”a股股份及可转债全天停牌，江苏银行“苏银友1号”优先股转让暂停。自12月17日开市起，江苏银行a股、可转债复牌，优先股转让恢复。 　　

　　价值凸显未来可期 　　

　　配股带来的配置机会也是机构所期待的。 　　

　　国泰君安证券表示，看好江苏银行资本补充后公司后续资产的转型升级，同时具有高分红、业绩相对稳定的特点，性价比突出。 　　

　　“江苏银行2020年一季报业绩超市场预期，主要动力是资本负结构适合当前经济环境。考虑到江苏小微贷款占比相对较低，本次疫情影响有限，复工节奏相对较早，判断其在规模、利差和不良方面具有可持续的比较优势。”国泰君安报告显示。 　　

　　数据显示，今年前三季度，江苏银行实现营业收入375.25亿元，同比增长12.96%，延续了2019年以来两位数增长的优异表现；净利润119.56亿元，同比增长0.64%