今天，我们来谈谈如何选择货币基金。虽然我之前说过，货币基金收益没有太大差别，但不代表没有差别。 　　

　　比如我们常见的支付宝，选择不同的基金，最后收益是完全不同的，而如果把银行系也算上的话，10万元一年下来，利息可能要差1000元以上。 　　

　　所以货币基金，我强烈主张选择银行宝宝类产品。总体来说，城商行和股份制商业银行高于国有银行。 　　

　　那么，为什么当年阿里腾讯那么厉害，现在像余额宝、理财通这样的货币基金却没有银行的优势呢？主要有两个原因。 　　

　　第一：规模大、备付金的比例太高。 　　

　　余额宝当年和田弘基金合作，最大规模超过1万亿，收益率超过6%。然而，任何事物都有其两面性。由于它的规模很大，每天都有成千上万的人购买和赎回。余额宝为了应对这种高流动性，不得不把大量低收益率的储备资金放在手里，那么相应的，能产生收益的资金就会少一些。而银行则没有这个麻烦。他们从事资金周转业务，流动性很大。 　　

　　第二点：银行允许大规模垫资。 　　

　　大家都赎回余额宝的时候，不知道有没有这样的烦恼？为什么快速赎回时只能支付1万元？钱一多，就得等几个小时或者下一个工作日。 　　

　　相比之下，在银行，就算我想赎回10万，就算100万也行。为什么会这样？ 　　

　　其实不能怪余额宝。这就是规定的不同。严格来说，余额宝和银行的货币基金都不能马上到账。 　　

　　而现实中之所以能够做到，是因为平台在中间垫资了,也就是说，在我们完成申请后，平台会先把钱支付给我们，然后资金到账后会直接返还给他们。银行作为中国最重要的金融机构，是货币周转的基础业务，所以国家允许其大额垫款。支付宝是一家互联网公司，做贡献需要谨慎。只能赔付1万元，更容易导致风险。 　　

　　所以基于以上两点，银行系货币基金在收益率和便利性上是完胜的。但由于互联网基金的先发优势和优良生态，其规模还是很大的。 　　

　　货币型基金收益率的高低，其实就是资金面紧张与否的一个表现，大白话说就是银行等金融机构是不是缺钱，如果他们缺钱，自然愿意出高利息吸收资金，而如果不缺钱，利息自然就降下来了。 　　

　　比如2013年，银行资产匮乏的时候，余额宝达到了6%的收益。2020年初，因为央行释放流动性，银行不缺钱，余额宝一度跌破2%。这与股票型基金正好相反。相关指标可以参考国债逆回购或银行间拆放利率。 　　

　　货币基金的功能一般是短期资金周转，或者少量储蓄以备不时之需。在资产配置中占比很小。当你需要它的时候，记住我说的话：去银行逛逛就行了。不要一定要分清楚是不是货币基金。不要被忽悠去买股票型基金。