周末国内消息平静，外围市场却掀起轩然大波。美国宣布对土耳其实施贸易制裁，土国内货币里拉汇率暴跌，迅速冲击全球市场。所以周一a股大幅低开，一度如临大敌。
但投资者要明白，金融去杠杆和贸易争端这两个“史诗级”的负面a股即将到来。土耳其外汇市场的黑天鹅对中国股市的影响不算什么，但和他们比起来就相形见绌了。所以“插曲”过后，两市并没有进一步探底。反而在龙头创业板的带动下，午后集体止跌反弹。一向“跌而不涨”的a股，今天终于扳回一局。
我们甚至可以说，公募等机构今天就是借此机会，加快向中小企业转移阵地。资料显示，7月底至8月初，在指数杀跌浪潮中，公募、外资等机构集体大砍地产、消费等蓝筹仓位。这部分资金流向最集中的是以科技股为代表的创业板。同时也注意到，近期创业板ETF份额在逆势扩大，这说明有一批资金开始持有TMT龙头，可以说明5G、软件、芯片板块的部分科技股明显强于指数。
另一方面，蓝筹股，楼市贷款政策松绑的优势还没有充分发酵就已经亟待明确；加大债转股力度，要求商业银行加大放贷(涉嫌坏账增加)；外资医药等高级大额消费的退出，制约了金融地产和白马消费的权重反弹，短期行情自然会偃旗息鼓。
近几个交易日，a股成交额一直维持在3000亿左右。目前市场上那么多钱，继续普遍反制肯定不现实。所以如果市场进一步推动资金，一定会分清主次进攻方向。上周我们说过，这次超跌反弹中小创的机会明显大于蓝筹，其中科技股甚至可以说是风向标。周一，中国软件、太极、北方华创等一批代表性股票的表现继续创出新高，无疑印证了我们的预测。
至于下一步，理想的走势应该是稳住上证50区间，这样才能保证市场处于箱体震荡，而以科技股为首的创业板在新资金的涌入下，继续看多结构性机会。当然，这期间必然会有大小盘股的间歇性轮动，但主战场肯定会在中小创。相应的，投资者可以加大力度挖掘业绩明显好转(或有望好转)且仍处于低位的超跌科技股。同时，他们也要注意踩准节奏，敢于在每次回调时低吸，而不是大举追涨。
