01 建立投资理财的世界观
普通人唯一可复制的致富方式就是善用复利的力量。――查理芒格说投资的核心灵魂有两部分:1、理解复利的能力;2、获得复利的能力。
投资理财,防亏必不可少!防止损失!防止损失!这和股神巴菲特的要求是一样的。他一直要求股票投资:保本。
复利需要复利。你在投资生涯中无数次赚到了100%,但一旦亏损100%,你的资产就被清空,你就破产了。所以一定要做好风险防控,追涨杀跌,一夜回到解放。
――投资大师格雷厄姆说过,牛市是普通投资者亏损的主要原因。
大师们说了这么多,原因很简单:让钱生钱,不要让自己赔钱。
为什么牛市会让普通投资者亏损?
因为牛市会成倍放大“羊群效应”和“近因效应”,集中在两点:一是当你身边的人都在买股票或者卖菜的大妈推荐好股票时,他们会跟风炒股票;第二,看到最近两年的大牛市涨得像彩虹一样,忘记了之前大熊市的寒冬。
啊,每个人都想等他一劳永逸,这是懒惰的天性决定的。但是股票投资要赚钱,就要违背人性。
防范亏损的风险永远是投资决策时需要郑重考虑的第一要素。所以,建立投资理财的世界观,既要认识复利的力量,也要培养自己防范亏损的能力。
02 认识股票的本质
股票的本质是所有者权益,代表你对一个企业的部分所有权。股票背后是公司,公司背后是人,优秀的公司背后是优秀的员工。
所以在股票投资中,不要盲目相信k线图、趋势流、逐利等短期技术指标。
价格围绕价值波动(中学政治课本上有提到),股票是否上涨取决于公司是否优质。同时,股票具有商品的属性,短期内的涨跌受供求关系影响。股价一天的波动不能代表什么,却深深影响着技术分析流短线操作的躁动不安的心,也影响着blx这个理财人。新手经常忍不住频繁看行情,看到自己买的股票跌了就坐不住了,到处哭的很惨。可谓无时无刻不在担心,日夜担心。
03 判断优质股票
1.首次公开发行股票,称为IPO。新成立公司的成长轨迹如下:创业-融资-扩张扩张-上市(A轮融资-B轮融资-C轮融资,稀释原始股,增加市值)。
2.初始价格=市值/股本。记住,不要因为一只股票的价格低就断定它便宜。不同的公司估值不同,股本不同,没有可比性。股票价格低可能是因为估值低,也可能是因为发行股本大。但无论如何,能不能涨主要看公司的经营业绩,不是说“便宜”就一定涨。
3.市盈率,PE=市值/净利润,代表如果你现在买该公司的股票,需要多长时间才能拿回资本。该值越低越好。
4.市净率,PB=市值/净资产。一般来说,PB越低越好。和PE类似,人总想自己买便宜货。
PB等于1,说明你刚刚以净资产价格买入了股票;
PB小于1,打折买;
如果PB大于1,称为溢价;
PB为负数说明公司资不抵债,不要把它当成普通的股票对。
待;散户和大户的操作,真的是完美的镜面
差的股市行情无一例外有一些共性的特征:
(1)过去一两年股票曾大幅度上涨
(2)指数和个股的PE、PB都非常高,股息率则非常低。
综合两者特征,股票大幅上涨,以及高PE、PB,低股息率,就是常说的高估或者说泡沫状态了,其结果不外乎两种:
(1)暴跌,泡沫破裂(还记得2015年千股跌停的惨况吗)
(2)横盘波动,长时间不再上涨,用时间来消化泡沫(也就是我们常说的用时间换空间,其实我觉得楼市也是这样的)
无论哪种结果,都不会是你期待的蹭蹭蹭上涨的结果。
结论:只要你能做到不在高估时进场,并且在泡沫时逐渐退场,就战胜了绝大部分的股民,也会摆脱“七亏二平一赚”的魔咒了。
7、从股票的指数看市场的趋势。对于大盘的判断,其实还可以看指数的PE和PB,它们包含了PE、PB的加权平均值。如果整个指数的PE和PB都很低,则代表市场大面积的股票都很便宜,市场看似死气沉沉,其实往往就蕴含着机会,如果此时买入一组股票长期持有,想亏都难。
如何判断泡沫阶段,这里可以用一些生活的小常识:当身边的人都在谈股票,连卖菜的阿姨都向你推荐股票的时候,你就该小心了。
集体的愚蠢是最没有成本的愚蠢,也是代价最高的愚蠢。要记住,当社会上最后一个观望的人也进入了股市,家里最后一笔闲置资金也买成了股票。哪里还有钱来继续推动股票继续上涨呢?剩下的只有一种可能性:暴跌!