上半年已经进入尾声，新能源汽车市场景气度依然较高，锂电池、光伏、半导体板块继续奏乐起舞。在新能源汽车市场，特斯拉和五菱在四轮领域表现出色，雅迪在两轮领域游刃有余。
7月6日，雅迪控股(1585。全球两轮车龙头HK)公布盈利预测，预计今年上半年净利润同比增长超过40%，主要得益于两轮电动车销量增加。受此消息刺激，雅迪连续两日上涨，累计涨幅超过14%。然后，雅迪联手Studio F.A. Porsche和顶级设计团队，打造了新品牌VFLY，一口气发布了五个产品系列，大有来势汹汹之势。
一、雅迪城高端品牌“VFLY”问世：有哪些亮点？7月8日，雅迪在上海保时捷体验中心举办主题为“生而自由”的新品牌VFLY发布会，正式推出城市高端品牌VFLY及其系列产品。5月底到6月中旬，品牌官网提前在6月底上线。已经一个多月的宣传预热，可见新品牌对雅迪的重要性。
在本次发布会上，雅迪科技集团高级副总裁周超围绕智能、动能、电能、设计四大领域，对VFLY的科技生态进行了详细解读，讲述了用户追求极致出行体验、享受自由骑行生活的技术支持。观察整场发布会，高颜值的设计和智能化的体验是最大的卖点。这里主要对品牌定位、产品定价、产品外观和功能设计、动力和能源路线进行梳理如下：
1.定位城市高端新能源滑板车，由Studio F.A. Porsche和顶级设计团队代言。
雅迪VFLY定位于城市高端新能源代步车，官方指导价从6999元到19800元不等。VFLY联合Studio F.A. Porsche和顶级设计团队的外观设计，再加上智能操作系统等方面，将雅迪的高端之心展现的淋漓尽致。作为雅迪2015年“更高端”战略后推出的城市高端子品牌，也是其高端战略的重要延伸。
雅迪VFLY包括F、L、Y、I、N、G六大系列产品，涵盖电动摩托车、电动助力车、电动自行车、电动助力车等多种类型。本次发布会发布了五大系列，分别是电动摩托车F、G系列，电动自行车L、N系列(均为新国标电动车)，电动跑步机Y系列。
(雅迪集团高级副总裁周超介绍雅迪VFLY产品家族；来源：开放网信息)
其中F系列的产品设计由著名工作室F.A. Porsche共同打造。堪称市场关注的最大亮点。保时捷工作室FA是高端奢侈品、玩家级产品、专业级产品设计的代名词。作为全球知名的超级创意工坊，其设计水平全球最高，在不同领域为众多世界级品牌打造了无数备受好评、极具特色的高端时尚经典。
2.“声控智能解锁”打造便捷的移动出行体验，中央电机动力表现强劲。
在科技智能方面，雅迪VFLY基于LTM三方蓝牙技术，业内独家，实现了手机、仪器、头盔的互联互通。通过头盔中的耳机可以播放各种声音，辅以V-SMART智能显示屏，可以实现便捷的语音控制，在避免骑行噪音的前提下，保证用户骑行的安全性和便捷性。
同时，雅迪VFLY支持App、蓝牙、声纹语音、NFC卡解锁四种解锁方式。此外，雅迪VFLY还可以查看车辆状态，进行防盗预警等远程监控等。通过App，并通过OTA升级车辆。
核心动力方面，VFLY搭载V-PO8.0中置电机，F130MAX车型最高时速100km/h，最大扭矩168nm，可以弥补轮毂电机在舒适性和操控性方面的不足。
3.用碳纤维锂电池搭建快充“电站”网络。
在能量续航方面，VFLY搭载自主研发的TTFAR碳纤维锂电池(G系列的G70型号除外)，具有宽温度范围充放电能力，配备40多项BMS智能安全保护措施，IP67防尘防水。
此外，雅迪还推出了V-EN超级闪充站，20分钟可充80%，未来两年可支持5分钟闪充。目前，上海已经部署了一批快速充电桩。
综上所述，雅迪这次的举动可谓大手笔。从外观的设计、车型的多样化、核心三电系统的优越性能、便捷人机交互体验的打造以及配套的出行充电解决方案，还有一些材料的选择，都显示了雅迪增加高端化、智能化路线的决心。
除了造势，雅迪在行业内的绝对影响力也势必成为加速行业产品升级的强大催化剂，进一步加速两轮电动车消费由低端向高端转移，以智能化升级重塑商业模式，有利于进一步提高厂商盈利能力，同时创新商业模式，重塑行业格局。
二、双轮轨道的比较优势和机会1。双轮轨道的比较优势：格局集中空间集中化加剧。
新能源造车无疑是目前国内最火热的领域，而本次发布会雅迪也一改之前的“电动车”，将VFLY定位为“新能源”代步车，这也说明新能源的发展势不可挡。
虽然汽车覆盖的场景更多，被视为物联网时代堪比手机的新终端，未来的商业想象空间毋庸置疑，但产业链过于复杂，目前竞争过热。相比较而言，双轮轨道显然有很多优势。
第一，格局更好。生产能力和需求
高度集中，全球九成以上的产销量都来自中国，因此素有“民族产业”之称。而且国内头部品牌集中趋势不断加剧，根据公开数据显示，2019年CR7达66%，雅迪就占了17.6%。由于19年4月新国标落地加上去年疫情，都明显加剧了行业集中化趋势，预计雅迪今年的市占率将达到三成，加上7月1日起正式执行的“一车一票”新政，也将加速落后产能淘汰，龙头有望进一步扩大份额。二是市场空间也不小。尽管两轮电动车渗透率已经很高，目前国内大约在七成左右，由于新国标与自然更替需求、外卖行业发展等多方面动力推动，整体增长平稳。按天风测算，预计未来五年年均销量在5000-6000万台，按3000-4000均价计，保守估计至少几千亿级别规模，若考虑未来高端化趋势，定价仍有较大提升空间，未来有机会成为万亿级市场。
2.两轮锂电化及高端化趋势加剧，雅迪加大基础设施布局
近年来，两轮领域刮起“轰轰烈烈”的“锂电风暴”，新国标化的自行车型超过95%均配备为锂电池。因此，轻型车锂电池成为锂电龙头抢夺的新风口，比如今年4月ATL与CATL宣布联手，斥140亿巨资，进军两轮电动储能领域。
目前两轮锂电化渗透仍然较低，据高工锂电统计，2020年锂电两轮车总产量约为1025万辆，总体锂电车渗透率为27%。而新国标叠加共享换电发展浪潮，两轮车主机厂如何抓住锂电化发展机遇至关重要。雅迪作为最早转型两轮锂电的厂商之一，按其目标，未来三年预计实现锂电化产品销量分别达35%、40%、45%。
除此之外，当前行业也普遍存在设计不够美观、智能化体验水平低、充电效率低等多重问题，厂商亟待升级产品，考虑到雅迪这样的综合实力领先的龙头正在加速布局高端化领域，从而把握产品高端化及智能化升级机会，增强未来确定性。
话说“不谋全局者，不足谋一域”。一直以来，雅迪走的是产业化的布局路线，尽管投入大，不过一旦形成既定优势，是很难被颠覆的。而今年以来，雅迪加大了在产能及锂电、氢能新能源等配套基础设施方面的布局，有利于支撑其高端产品的放量。
（雅迪集团近半年以来的布局；来源：公开资料）
结语当前，雅迪面临两大较为确定性的增长逻辑：一是份额提升，主要受政策洗牌以及外卖为代表的本地及配市场发展推动；二是盈利增长，主要在于公司布局高端产品，推进产品结构优化，雅迪VFLY作为打开高端化布局的探路者，大概率也将成为行业加速走向高端化发展的信号。此外，未来公司在管理及经营效率方面的持续提升，也将对盈利改善有所裨益。
近期，由于滴滴被监管整改引起市场对境外上市科技巨头的担忧情绪加剧，进而殃及港股及中概股科技板块，港股大盘也被拖累跌至年内低位，尽管大市波动较大，但雅迪的股价近几个月以来处于震荡整理阶段，表现相对平稳，加上中报预期不错，未来继续向上概率大。
本文源自格隆汇
