作者：进入击球区
关于关键拐点判断的思考
如何判断泰来的关键拐点，是最近思考最多的问题。我很想了解一下，不妨列举一下。
1.长逻辑没问题，10年可期，5年有梦想，3年账目清楚，有可能提升估值；
2.估值不会按照成长期的最小值计算亏损，所有的负面逻辑都会发展，后面是预期的正面逻辑。
3.核心节点数据论证到位，年报或季报出来后得出的判断；
4.管理电话会议或现场调查验证了发展与绩效的匹配。
目前泰来的利润今年10.5亿，明年13.5亿，后年17亿，差不多。中间一年可能估值60倍，所以意味着两年后市值达到1000亿。其他的需要持续跟踪。
这一波大概是400亿1020亿。长期来看，比如2025年产能落地后，市值将达到1600-2000亿元，在跟踪的同时不断验证。
逻辑很清楚：
2020年底形成7-8万吨负极，2025年形成35-40万吨负极综合产能；
建设20万吨、升级15万吨、总计35万吨的计划是明确的。
算一笔大账：
金额4倍左右，净利润减少，负极整合30亿元。包括其他的毛估算，可能是38-40亿元。其他的需要持续跟踪。
保底估值420亿，机构已经看懂了，多头逻辑不纠结。年报大概率是拐点，调整期结束。随着一季报继续加速，这波可能是调整后的主要上涨阶段。
