一、手机产业链行情的第一阶段 　　

　　7月29日，我选择了以下股票池。 　　

　　计划与万魔声学(1More)合并的广达，是小米旗下的耳机公司。它要求一个反馈，通常需要大约一个月的时间来满足。 　　

　　小米概念股，玉环数控三联板，道达尔电声算是正宗的小米概念股。 　　

　　明智能可以在会前一周套利20%，电声总空间应该更大。毕竟，这是TWS耳机插座。 　　

　　戈尔声学和TWS 　　

　　神奇声学打造世界级民族声学品牌，愿与电声股东共分享成长红利。 　　

　　股票池中的长线股水晶光电。网页链接，以水晶光电为例，投资者如何确定买点？ 　　

　　个人判断主线：手机产业链，半导体材料与设备。 　　

　　手机产业链的重点在于材料和元器件，重点在于5G的高频高速特性，也就是变化的地方。和我之前对5G设备的研究类似，变化最大的是射频设备和天线。 　　

　　手机产业链变化最大的部分：潜望镜镜头和光学元件；有机发光二极管，柔性材料；屏蔽、散热、高频电路板、高频元件。 　　

　　华为的Mate 20 X (5G)版手机估计包含了屏下指纹、潜望镜镜头、AR、3D等功能。 　　

　　水晶光电，屏下指纹滤镜供应商，潜望镜镜头提供的棱镜，AR和3D是水晶光电最强的研发领域。 　　

　　华为的智能屏幕供应商瑞丰光电，苹果希望使用Micro-LED或Mini-LED，而不是有机发光二极管。 　　

　　景瑞深圳新兴，韩日氟化氢。 　　

　　太极工业，海力士存储芯片代工。 　　

　　捷顺科技，智慧停车。 　　

　　托尼电子，苹果产业链，Luxshare处理无线充电。 　　

　　歌尔股份，TWS耳机。 　　

　　(注：瑞丰光电，因为我知道是华为智能屏的主题，所以表现还早。现在华为的智能屏用的是QLED而不是Micro-LED技术，所以瑞丰光电的想象力没有了。) 　　

　　二、手机产业链行情进入第二阶段，如何参与和选股 　　

　　2019年11月3日，第三方研究公司科纳仕公司最新数据显示，受一系列市场刺激因素影响，2019年第三季度全球智能手机出货量为3.52亿部，同比增长1%，为两年来首次。其中，三星排名第一，出货量为7890万台，同比增长11%。第二名是华为公司，以6680万台保持第二，年增长率29%，这也说明华为从第二季度的疲软中反弹。苹果排名第三，出货量为4350万部，同比下降7%。小米和OPPO分列全球前四和前五，出货量分别为3250万台和3200万台。 　　

　　我于7月份讲的手机产业链，得到数据证实。 　　

　　a股市场的投机分为三个阶段。参考文章，以水晶光电为例，投资者如何基于不确定性和赔率进行合理选择？ 　　

　　2019年7月初开始的手机产业链中，业绩较好的公司股价普遍上涨100%-200%，如歌尔、Luxshare、水晶光电、丁鹏控股、信威通信等 　　

　　我认为市场已经进入第二阶段。怎么才能参与和选股？鉴于相对较低和较高的股票价格，低位只需要定性，高位需要定量。低位重赔率，高位需要确定性。 　　

板块炒作第一阶段，个股是普涨阶段，只要是华为产业链，手机产业链，大家都涨一波。比如说三季报后业绩不佳的硕贝德，宜安科技等。手机天线数量增加，大家认为硕贝德是受益弹性最佳标的，其次是信维通信。股价低位时，我认为想法没错。等股价涨了200%以后，股价弹性已经是过去式，这时就应当去研究业绩是否落实，未来是否清晰。

三季报出来时，2019年10月29日的水晶光电，2019年10月31日的鹏鼎控股当天都大跌，原因何在？

因为前期信维通信、蓝思科技等出三季报业绩时，都超过预期，股价涨停，所以有短线资金在公告前买入博弈三季度业绩。在水晶光电和鹏鼎控股出三季报后，三季度单季业绩并没有超预期，也没有高增长，短线资金卖出引起的大跌。

但是机构调研，收入与利润构成仔细分析后，其实三季报还是超预期的，而且未来的确定性很高。所以，大跌后股价很快都要创出新高。

未来如何布局呢？我的建议是两个方向。

1、股价虽然涨得较多，但是公司产品的增量较大，公司是行业龙头，未来的产品布局有想象力，业绩有确定性。

鹏鼎控股，SLP，FPC软件行业龙头。

信维通信，天线龙头。

水晶光电，滤光片和窄带滤光片（3D识别）龙头，光学产品有可能进入苹果AR头盔和眼镜。

2019-11-05 ，来自 Digitimes 的消息，称苹果正在与 Valve 合作开发一款 AR 头戴式产品，该产品将于 2020 年下半年推出。Digitimes 将其描述为「头戴式显示设备」，并表示广达电脑（Quanta）与和硕（Pegatron）两家将成为苹果 AR 眼镜供应商之一。

上个月知名分析师郭明錤表示，苹果正与第三方品牌合作推出其首款头戴式AR产品。据业内人士消息，苹果的这款AR头显将由广达（ Quanta Computer）与和硕联合（Pegatron）负责组装。其中，广达可利用Lumus授权的相机镜头技术以较低的成本生产AR头显。

郭明錤表示，苹果的这款AR眼镜将作为iPhone配件而存在，主要起到显示内容的作用，计算、联网和定位等任务将通过无线方式交由iPhone完成。郭明錤预计，苹果的AR头显最早将于今年第四季度进入量产，2020年初推出。

水晶光电深耕镀膜、冷加工技术，在AR眼镜光学成像元件部分具备一定的技术优势。Lumus是阵列波导方案的代表厂商，公司一直和Lumus保持紧密合作，提供配套光学零部件产品，截至目前，水晶光电共计持有Lumus4.8%的股份。依据几种方案显示效果对比，预计光波导技术有望成为未来AR产品的主流解决方案，可以同时获得大的视场角和小的体积。

2、股价涨幅一般，但是股价弹性较大，业绩没有恶化，有转好的预期。

新纶科技，市销率PS低，铝塑膜供货LG公司，公司进入苹果公司物料清单的料号共计47个，涉及手机、电脑、音箱、耳机和手表等多款产品。

长盈精密，市销率PS低，向特斯拉供货电池连接件。

郭明錤预期Apple会与第三方品牌合作在1H20年推出AR头盔，长盈精密为机壳供货商。他认为Apple供应链中，机壳行业因谷底已过且4Q19–2020年成长能见度佳，故投资价值正浮现。Apple的主要机壳供货商，包括工业富联、长盈精密、可成、铠胜与Jabil等。

天通股份，特斯拉磁材供应商，SAW压电晶体批量供货，麦捷科技股价表现强势。