5月24日，人社部披露了2022年第一季度全国企业年金基金业务和养老金产品业务数据汇总。2022年一季度，全国企业年金实际运营资产规模为2.63万亿元，一季度投资收益为-726.45亿元，加权平均收益率为-2.75%。 　　

　　此外，截至一季度末，注册养老金产品649只，期末净资产值1.96万亿元。一季度投资回报为-1.61%，成立以来累计回报为26.54%。 　　

　　值得一提的是，一季度多家基金公司旗下的近20只股票型养老金产品出现了超过20%的回撤，但富国基金旗下的多只产品却逆势取得正收益。 　　

　　由此可见，在震荡下行的市场中，即使是企业年金和养老金产品，权益类投资也不容易取得正收益。 　　

　　投资收益-726.45亿元 　　

　　一季度企业年金加权平均收益率-2.75 　　

　　根据全国企业年金基金业务数据汇总，2022年一季度，实际运营资产规模为2.63万亿元，成立的投资组合数量为5193个。一季度投资收益-726.45亿元，加权平均收益率-2.75%。 　　

　　具体到组合收益，其中，一季度固定收益组合加权平均收益率为0.24%，一季度权益类组合加权平均收益率为-3.19%。 　　

　　单个计划中，1083个固定收益类投资组合一季度加权平均收益率为0.48%，3478个股票类投资组合加权平均收益率为-3.19%。集合计划中，93个固定收益组合的加权平均收益率为-0.27%，160个权益组合的加权平均收益率为-3.31%。 　　

　　从收益率来看，在一季度的震荡下行行情中，权益类组合的平均收益率明显低于固定收益类组合。虽然固定收益组合中部分计划类型的平均收益率为负，但总体实现了正收益。 　　

　　企业年金基金管理机构方面，截至一季度末，有4家公募基金公司管理规模超过1000亿元，分别是工银瑞士瑞信银行、易方达、华夏基金和南方基金，其组合资产规模分别约为1950.5亿元、1652.8亿元、1369.16亿元和1179.46亿元，其中易方达规模第二。 　　

　　此外，管理规模超过500亿元的基金公司还有海富通基金、嘉实基金、富国基金、博时基金等。事实上，这些公司的管理规模都超过600亿元，富国基金甚至超过700亿元。 　　

　　证券公司、保险公司等管理机构中，中信证券、平安养老保险、太平养老保险、泰康资产、长江养老保险、中国人寿养老保险管理规模也均超过千亿元，泰康资产、中国人寿养老保险分别高达4375.9亿元、3134.25亿元。 　　

　　 养老金产品成立以来投资收益率26.54 　　

　　大部分养老金权益组合一季度收益为负 　　

　　在企业年金的同时，还披露了养老金的投资数据。养老金产品数据汇总显示，截至今年一季度末，注册养老金产品649只，实际运营603只，期末资产净值达到1.96万亿元，其中实际运营权益类产品196只，固定收益类产品371只，货币类产品36只。 　　

　　截至一季度末，养老金产品成立以来的投资回报率达到26.54%，一季度投资回报率为-1.61%。 　　

　　其中，权益类产品自成立以来累计投资回报率达到56.1%，一季度投资回报率为-14.77%。分类来看，权益类资产中，在册普通股产品176只，实际运营172只，期末资产净值1082.22亿元。然而，这一群体的投资回报率在第一季度为-15.77%。相比较而言，除了股票型为0.945的正收益外，特股型和港股型一季度也实现了负收益，其中港股型一季度收益率为-。 　　

　　固定收益类产品成立以来，累计投资回报率达到23.95%，一季度投资回报率为-0.65%。分类来看，混合型产品一季度也实现了负收益，138只实际产品一季度投资回报率为-3.66%。其他固定收益类产品中，除存款、信托产品、债权投资计划外，普通债券、债券基金收益也为负。值得一提的是，债券基金中，唯一一只成立以来的运作产品累计收益率为4.3%，一季度收益率为-1.32%。 　　

　　此外，货币产品成立以来，累计投资收益率达到24.09%，一季度投资收益率为0.68%。 　　

富国基金旗下部分产品一季度一枝独秀

值得一提的事，在各家公募基金公司管理的产品中，有近20只股票型养老金产品一季度收益跌幅超过了20％。

比如，海富通价值优选股票型养老金产品一季度收益率为-29.90％，自2020年6月22日开始投资以来累计收益为-9.72％；招商康乾股票型养老金产品一季度收益为-25.14％，自2018年3月8日开始投资以来累计收益为83.31％；易方达益民股票型养老金产品一季度收益为-24.66％，自2015年1月14日开始投资以来累计收益率为89.31％；华夏基金华益5号定向股票型养老金产品、海富通价值成长股票型养老金产品、工银瑞信稳享股票型养老金、南方基金创新经济策略港股股票型养老金产品、博时久期匹配价值策略股票型养老金产品等10多只一季度收益率跌幅也超过了20％。

不过，从成立以来的数据来看，大多产品成立以来的收益为正，比如银华乾利股票型养老金产品虽然一季度收益为-21.24％，但自2014年3月25日开始投资以来累计收益率高达235.5％；华夏基金华裔2号股票型养老金产品一季度收益-11.90％，自2017年1月6日开始投资以来累计收益为133.47％。不过，也有不少产品成立以来收益为负，多为2021年和今年成立时间偏短的基金。比如，南方基金创新经济策略港股股票型养老金产品自2021年2月5日开始投资以来累计收益率为-48.35％；华夏基金华盈3号港股股票型养老金产品自2021年7月29日开始投资以来累计收益为-37.21％。

值得一提的是，也有部分基金公司的一些股票型产品一季度表现一枝独秀，尤其是富国基金旗下多只产品收益为正。比如，富国福享股票型养老金、富国富盛量化对冲股票型养老产品一季度收益均超3％，富国富强股票型养老金产品和富国富盛2号量化对冲股票型养老金产品期内收益也为正。此外，华夏基金华智1号股票型养老金产品、海富通套期保值股票型养老金、博时成长价值股票型养老金产品等一季度回撤均在5％以下。

从上述数据可以看出，在震荡下行行情中，即使是养老金产品，权益投资要取得正收益也并不容易。

本文源自中国基金报