摘要： 　　

　　

　　呃，增全人寿保险哪家好？上次我们选取了6款市场畅销的全寿险，发现如意尊终身收益相对最高且稳定。这次增加了复兴联合的顺福金生意外险。该产品终身收益高于如意尊，但我觉得只适合45岁以上的客户，50岁以上优势还是比较明显的。 　　

　　

　　终身寿险因其收入可靠、领取灵活，在规范和降低年金保险预定利率后，已占据储蓄保险的主要地位。 　　

　　

　　 　　

　　

　　保单的长期现金价值最高，侧重储蓄收益；康的金金圣世是还本最快的，第一年保单贷款优势明显；光大的光明至尊，长期收益好又对接光大养老社区，比较适合养老规划。 　　

　　

　　笔者发现了一个非常“另类”的增值产品。在某些情况下，保险优势明显，预期收益惊人。这款产品上市一年多了，市场反应不是很热烈，主要是因为它是一款增量型意外险，而不是大家熟知的终身寿险，即复星联合健康的顺福金生的增量型终身意外险。 　　

　　

　　虽然是意外险，但除了身故赔付的细节不同于增额寿险，其他方面都和增额寿险相差无几，尤其是人们关注的现金价值收益。在一定年龄投保时，收益区间远高于一般公认的较高的如意尊。我们来对比一下这两款产品的内容。 　　

　　

　　产品内容对比 　　

　　

　　首先看保险责任，如意尊赔付的是“身故及全残航空意外”，顺福金生赔付的是“意外身故及意外伤残”。在意外风险的情况下，赔付方式没有区别，但在非意外身故的情况下，如意尊可以向受益人赔付身故金，而顺富金生会将现金价值退还给被保险人。 　　

　　

　　这里有两个区别。一是现金价值可能低于前期死亡金额；第二，支付对象不同。如意尊属于保险金给受益人，而顺福金生属于保单终止，现金价值返还给投保人。 　　

　　

　　此外，顺福金生对被保险人的职业要求为1-4类，与普通意外险的职业限制一致。投保后如有职业变动，需要告知。如果不是核保专业的，可能有解约的可能。而如意尊则没有对职业做出明确限制，可以满足通知问卷。需要注意的是，各家保险公司的职业分类虽然差别不大，但在细节上也会有差异。 　　

　　

　　另外，在领取规则上，如意尊只能在两年有效后领取减额保险，顺福金生只能在五年后领取减额保险。但保单前期现金价值增加并不明显，甚至可能还不回来。所以不建议主动降低保险来领取。这种情况实际遇到的案例不多，大家知道就好。 　　

　　

　　更有用的功能是第二个投保人。在被保险人不是同一人的情况下，可能存在被保险人先于被保险人死亡的情况。保单被视为继承，可能面临现金价值分割，进而影响保单效力。此时，提前指定第二投保人，可以有效避免保单分割，保护受益人权益，实现投保人的投保意愿。而且通过设置受益人为第二投保人，顺富金生还可以保证投保人的现金价值返还给投保人本人或者受益人，不会出现第三方分割的情况。 　　

　　

　　如有咨询需求，请私信作者沟通。 　　

　　

　　保单利益对比因为在上次测评中，我们已经对比了六个险种，已知如意尊相对于保单的利益最高。所以这次 　　

　　

　　首先看现金价值。10年支付期到期后，如意尊的现金价值保持在3.5%左右的稳定增长水平。顺金生的现金价值增长将经历一个平稳的成长期。这一期的现金价值和普通的增量型寿险没有区别，接近3.5%的复利增长水平，显示红黄曲线重叠。然后是缓慢增长期，增速降至2%-1%，导致这一时期收益率曲线低于如意尊。那是加速增长的最后一个时期，增速高得离谱，高达30%甚至40%以上，快速反超，五年翻三番。 　　

　　

　　这条现金价值曲线的走势反映了顺富金盛保险集团之间明显的利益输送机制。也就是说，通过降低特定高死亡率年龄段(低增长区)的保单现金价值，可以补偿长寿人群(加速增长区)的保单收益。我们测算了各年龄段男性/女性的缴费情况，发现投保年龄越小，缓慢增长区越长，大多在70-96岁之间。 　　

　　

　　如果是这样的话，这个产品也没什么特别的。但我们发现，随着投保年龄的增长，缓慢增长区间会越来越短，直到50岁左右才完全平滑，从平滑增长区间直接进入加速增长区。这样至少可以和如意尊的收入水平持平，如果活得长，还有机会获得超额收益。 　　

　　

　　作者建议的年龄范围在45岁到60岁之间。45岁之前，缓慢增长区间太长，现金价值差的有点多。如果单纯是为了获取97岁以后的超额收益，我个人不建议。 　　

　　

　　顺富金生在45岁投保后，80岁后开始进入缓慢增长区间，95岁时现金价值差异最大，如亿尊下降13%左右，99岁时追平，随后5年翻了3倍。五 　　

0周岁投保，顺福金生在80岁左右，现金价值开始高出如意尊，并在97岁前后，明显加速，最后在105周岁是如意尊的3.2被左右。

　　

　　

最后，顺福金生的意外保额杠杆比较高。在保单的前十年，赔付额度跟增额寿险一样，是保费的一定比例，10年之后就是意外险的初始保额，初始保额接近总保费的4倍左右（年限不同有细微差别），并且105周岁的有效保额和现金价值，是初始保额的5倍。

　　

正是由于意外保额较高，这款产品又有意外身故风险额度的限制。目前该产品在网销渠道的投保保额只有100万，按照4倍来算，总保费也就在在25万不到30万。超过100万以上的投保，只能透过线下投保方式参保，而超过300万的初始保额需要体检和财务调查，300万的保额，总保费也就在80万左右，而最高这款产品可以做到初始保额500万保额。

　　

小结由于顺福金生是到了特定高龄段才会进入加速增长，所以并不适合父母给孩子投保，长期锁定固定利率收益的思路是不适用的。顺福金生的的现金价值特点，决定了这款产品更适合百年后传承，只有持有保单在最后几年才会有质的变化。如果是当做长期储蓄，方便减保领取的话，对比如意尊也并没有太大优势。

　　

本文是以增额寿险的思路来去看待这款产品的，简单来说40以下的年轻客户，我们还是推荐如意尊、光明至尊、金生金世等这类增额终身寿险，年龄越大投保顺福金生优势越明显。同时，顺福金生适合做资产传承，最大程度利用现金价值加速增长。