今天就来说说万能账户。万能账户，通常伴随年金保险，作为主险存在。虽然是主险，但是大部分万能账户是不能单独购买的。买年金保险可以“附加”万能账户。年金保险在合同约定日期返还年金时，这笔钱可以选择进入万能账户。万能账户有保证收益利率、浮动不封顶利率(不会太高)、活期利率，可以实现投保年金保险的二次增值。 　　

　　从这个角度来说，万用账号还是挺好的。“年金会增值两倍，收益只会增加很多。”这种说法没有错。但这几年万能账户变更后，增加了一些限制性条款，客户也要注意。 　　

　　先贴一个业内著名的“134号文”: 　　

　　这是2017年5月保监会发布的指导意见。从“保险姓保”的角度来看，年金保险产品可以尽可能地为客户提供长期稳定的保障，也改变了后续国内年金保险的一些形式。从图3红圈可以看到，要求保险公司在2017年10月1日前完成整改。这个日期很重要，以后再讨论。 　　

　　整改后的年金保险主要是取消了很多产品的“快速返还”设置，前五年不能返还，每年返还不得超过已交保费的20%。换句话说，以前年金保险的一部分，最激进的是犹豫期后10天返还第一笔年金，不符合长期保障的精神。 　　

　　此外，2018年，中国银行业和保险业监督管理委员会继续加强通用账户改革，2018年第19号： 　　

　　负面清单中明确指出，万能险不得自由收取账户部分费用，不收取任何费用。所以现在的万能账户产品，投保前几年，只要缴费、加、退、提，都会收取一定的手续费，而且客户想从万能账户取钱，一年内不得超过万能账户总金额的20%。 　　

　　可以说134号文和19号文奠定了年金保险加万能账户的基本形式，每个公司都不得违规。 　　

　　为了给这个做铺垫，我们先回到现在。有保险从业者经常说我们公司某款产品的年金收益有多高，附带的万能账户有*的稳定收益。* % 40个月。我在上一篇文章中提到，年金保险的收益可以用IRR来衡量。至于万能账户，还记得刚才说的日期吗？2017年10月1日之后的年金保险，都是投保5年内不能返还的产品。所以改革以来，所有的年金保险连一笔都没还。(少部分客户会额外往万能账户里加钱，但也要承担相应的手续费损失和提现限制。)从这个角度来说，万能账户给你5%还是6%并没有太大的区别。毕竟大部分人的账户都是空的。5年后，也就是2022年10月1日——再结合当时的销售环境，也要到2018年1月，保险市场才会有一个好的开始。届时，只有大量符合新规的产品才会在市场上销售。因此，万能账户收益率的测试要到2023年1月才开始。经过整整一年的持续观察，我们才能知道当时谁才是真正的王者。 　　

　　但需要注意的是，很多公司的万能账户产品，近几年(5年以上)收益率波动不大，并没有因为外部环境的变化而有大的调整。每个公司的经营策略不同，产品也不同，不要一概而论。 　　

　　最后教大家如何自主查询某款产品的万能账户收益，不要道听途说。所有万能账户产品的过往收益率走势一目了然，还是以地图为例：3360 　　

　　一个是中国平安人寿保险公司，另一个是华夏人寿