01 　　

　　

　　序 　　

　　

　　金融风险是有的，银行理财也不例外！ 　　

　　

　　银行的净值型理财产品收益有波动是正常的，很多银行的稳健型理财产品出现亏损也是不争的事实。 　　

　　

　　然而，真正值得投资者关注的问题是：有多少理财产品实现了扭亏为盈？ 　　

　　

　　下面以赵胤理财季1号理财产品为例，谈谈我的观察和思考。 　　

　　

　　02 　　

　　

　　赵胤理财吉吉开1号 　　

　　

　　招行理财季1号是市场上银行理财亏损的案例之一；短期亏损并不可怕，无奈的是招行的理财最终并没有扭亏为盈。 　　

　　

　　招银理财季1号理财产品成立于4月17日，截至7月15日，理财产品净值为0.9975，也就是说投资者持有理财产品三个月为负收益。 　　

　　

　　只有对比才能知道差距。笔者通过同花顺查询了同一时间段纯债基金的收益，如下图所示： 　　

　　

　　这里做一个说明：如果能有完整充足的数据，个人最希望的是在同类银行理财产品之间做比较； 　　

　　

　　为什么选择短期纯债基金进行比较？那是因为笔者观察到招行发布的月度运营报告评论中，将产品与纯债基金进行了对比。 　　

　　

　　以上数据仅供参考，笔者想表达的是，有少部分的理财产品在同一个时间段是正收益。 　　

　　

　　单单就这一个时间段的业绩来分析，正收益的才是真正的赢家。 　　

　　

　　03 　　

　　

　　银行理财货比三家 　　

　　

　　过去的银行理财产品有两个特点： 　　

　　

　　从投资者的角度，过去银行理财收益稳定，满足稳健投资者的需求； 　　

　　

　　从银行的角度来说，购买银行理财产品需要去银行网点办卡、签合同、风险评估，流程比较复杂。投资者习惯在固定银行购买理财产品。 　　

　　

　　随着银行净理财的转型和理财子公司的出现，投资者不得不面对理财产品的选择。另外，投资银行理财产品的选择也多了，操作也比以前方便了很多。 　　

　　

　　所以投行不妨货比三家。 　　

　　

　　以赵胤济开1号为例，过往业绩不代表未来业绩，尤其是短期过往业绩；虽然目前表现不尽如人意，但应该给它一个观察期。 　　

　　

　　如果你一直表现不如同行，换一个产品会是正确的选择； 　　

　　

　　可能问题不在银行，而在投资经理！每个理财产品的投资经理不一样，所以同一家银行不同理财产品的收益也不一样。 　　

　　

　　这一点是时候注意了。 　　

　　

　　那么，吉吉开1号的投资经理是谁呢？他负责管理的其他理财产品表现如何？ 　　

　　

　　请互相印证！ 　　

　　

　　04 　　

　　

　　白银季开幕的其他解读 　　

　　

　　你知道吗？你知道吗？招银理财7月14日宣布对理财产品销售服务费进行阶段性优惠，费率由每年0.2%下调至零。 　　

　　

　　理财产品成本降低了，投资者的潜在收益也高了，这是好事！ 　　

　　

　　此外，招银理财7月10日发布理财产品运作月度回顾，指出集集开1号现有固定资产静态收益为3.57%。 　　

　　

　　剔除理财产品的成本因素和杠杆因素，这可以作为理财产品潜在收益的参考，对比1%-4.5%的业绩基准是不确定的。 　　

　　

　　05 　　

　　

　　私人学徒制概述 　　

　　

　　以上内容是个人在分析理财产品时的一些观察。说实话，读起来有点乱； 　　

　　

　　最后，简单总结一下思路： 　　

　　

　　1.银行净值型理财产品收益有波动很正常； 　　

　　

　　2.银行的净值型理财产品需要精挑细选。理财产品那么多，你不妨货比三家，选最好的！ 　　

　　

　　3.过去的表现不代表未来，但它是一个参考；对于长期收益一般的产品，放弃会是正确的选择； 　　

　　

　　4.同一家银行的理财产品收益不一样。原因之一是投资经理的不同。 　　

　　

　　5.理财产品有利有弊。如果债券m