对于一个刚入市的新手来说，买什么基金是一个比较困惑的问题。目前市场上共有7000多只基金，比大a股的数量还多。很多人说，选基金比选股票还要难。其实新手基金选择并没有大家想的那么复杂。关键是你是什么样的投资人。(这里主要说股票型和混合型基金) 　　

　　

　　大体上可以把市场的投资者分为两大类，一类是想把决策权掌握在自己手里的投资者，一类是把决策权交由基金经理的投资者。 　　

　　

　　1.把决策权掌握在自己手里的投资人，希望把决策权掌握在自己手里。不仅建议这一类投资者主要以市场大势为基准，配置“宽基指数基金”为主。:本人这样认为，而且沃伦巴菲特也在今年的股东大会上建议普通的投资者买股票还不如买标普500指数基金。(标准普尔；P 500指数基金是一种宽基指数基金) 　　

　　

　　 　　

　　

　　为什么连沃伦巴菲特都在推荐“宽基指数基金”？它有什么优势？ 　　

　　

　　宽基指数基金，指的是覆盖成份股面广的指数基金，具有相当的代表性，包含多种类型的行业。一些常见的指数基金有沪深300，上证50，中证500，恒生指数，S & ampP 500，纳斯达克100等。这类基金尽量按照基准指数的成分和权重进行配置，以跟踪误差最小化为目标，主要跟随市场。 　　

　　

　　以沪深300ETF为例,其趋势是完全复制沪深300指数,的趋势，所以这种广泛的基础也被称为“完全复制指数基金”，也被称为“被动指数基金”。 　　

　　

　　 　　

　　

　　沪深300走势图 　　

　　

　　 　　

　　

　　沪深300ETF图表 　　

　　

　　(从上图可以看出，沪深300ETF和沪深300的走势是一模一样!) 　　

　　

　　这种宽基指数基金的优势在于： 　　

　　

　　1. 风险分散 　　

　　

　　以沪深300指数为例，其投资是一篮子股票，由沪深两市市值较大、流动性较高的300只股票组成。其投资分散且平均，单只股票的下跌对指数基金的影响有限，可以有效规避单只股票的雷爆风险。做过股票的投资者都知道，股票一旦爆炸，对股价的影响是巨大的。比如康美药业、康得新's财务造假导致股价暴跌，康得新直接退市。 　　

　　

　　2.人为因素影响小 　　

　　

　　以沪深300指数为例。跟踪指数由证券交易所统一制定，避免了人为因素的影响，操作透明。在股市中，会有资金操纵，有庄家、游资、机构等。其中股价操作不透明，单只股票容易被资金操纵。而在以沪深300为代表的宽基指数是很难操控,一方的机构并没有那么多钱同时控制300只股票的走势。 　　

　　

　　3.费用低 　　

　　

　　由于宽基指数基金只需要盯住标的指数，不需要频繁换仓换股，几乎不需要人为干预，所以宽基指数基金的管理费远远低于主动管理基金，仅为主动管理基金的三分之一。同时，由于标的指数不频繁换股，不需要换仓，也节省了基金频繁买卖股票的成本。而且没有印花税，股票要收千分之一的印花税。 　　

　　

　　那么对于这类基金，什么时候买，怎么买比较合适呢？ 　　

　　

　　主要看估值。 　　

　　

　　当指数处于历史低估值区间时，分批买入，当指数估值处于高估区间时离场。 　　

　　

　　以沪深300为例， 　　

　　

　　 　　

　　

　　蛋卷基金指数估值 　　

　　

　　如上图，在蛋卷基金APP中，指数估值分为三个区间：低估区、正常区、高估区。其中，浅绿色代表低估区，浅黄色代表合理估值区，浅红色代表高估区。 　　

　　

　　对于投资者来说，一般来说，当指数处于低估区域时，可以开始分批定投，当指数进入高估区域时，就应该开始分批卖出。据蛋卷基金统计，以沪深300为例，过去10年，低估时买入，高估时卖出，平均收益率70%。 　　

　　

　　对于新手，考虑到操作的稳定性和市场的关联性，推荐两个宽基指数基金: 　　

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沪深300指数：由沪深两市中市值大、流动性高的300只股票组成，是反映沪深两市整体走势的“晴雨表”。

　　

中证500指数：剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后，由总市值排名前500只股票组成，反映的是A股中小市值公司的股票价格表现。

　　

（另外，还有一类宽基叫 “增强型指数基金”，比如景顺长城沪深300指数增强、华夏沪深300指数增强A，像这种也是以沪深300指数为基数编制的，大部分成份股是选自沪深300，有一小部分配置了其他品种；还有一类叫“窄基指数”，比如中证消费、银行指数等行业类指数基金；中证国企改革、科技龙头指数等主题类指数基金。）

　　

　　

二、把决策权交由基金经理的投资者 把决策权交给基金经理，最主要的就是要选到优秀的基金经理，而取决于基金经理是否优秀的指标就是他管理基金的战绩。战绩不仅包括现阶段管理的基金业绩，也包含了过往的基金业绩表现，只有综合起来看，才能选到靠谱优秀的基金经理。而由基金经理主动管理的这一类基金统一称之为“主动型指数基金”。

　　

很多投资者经常会产生这样一个误区，以为市场上比较知名的基金经理旗下管理的基金就是一支好基金，其实不然，顺序颠倒了，决定基金经理是否能在诸多同行当中脱颖而出的标准其实是他旗下管理基金的战绩，是战绩促使他成名，而不是因为他的出名，就判断他旗下的基金产品都是好基金，这是有本质上的区别的。

　　

做投资，不能盲目地个人崇拜，应当理性综合地去分析。

　　

那么，对于新手而言，如何才能选到一只优秀的基金呢？

　　

　　

1. 选业绩跑赢沪深300指数的基金，而不是选跑赢大盘的，多数情况下大盘会出现失真的情况。

　　

2.选从业经验在5年以上的基金经理。

　　

(5年以上的时间基本都是经历过完整牛熊的，只有经历过熊市，才懂得风控的重要性！)

　　

3.选成立时间在3年以上的基金。

　　

（3年以上的时间代表着这只基金已经趋于成熟）

　　

4. 选规模适中的基金，一般选3亿-50亿。（规模太小的基金会出现基金清盘的情况，规模太大的不易管理）

　　

5.选最大回撤幅度不超过30%的基金，一般遇到系统性风险超过30%回撤的风控管理能力一般。

　　

6.选业绩满足“4433”法则的基金 （即：“排行选基”）

　　

　　

一直以来，“4433”法则都是业内比较受推崇的基金选择方法之一。

　　

“4433”法则：

　　

①过去1年在同类基金中业绩排名前1/4的基金

　　

②过去2年、3年(甚至5年)以及今年以来在同类基金中业绩排名前1/4的基金

　　

③近6个月在同类基金中业绩排名前1/3的基金

　　

④近3个月在同类基金中业绩排名前1/3的基金

　　

可以看出:“4433法则”从不同的时间维度，筛选出近期(3、6个月)和中长期(1、2、3年)业绩表现都不错的基金。

　　

它的核心理念就是兼顾基金长期（法则中的“44”）和短期（法则中的“33”）的业绩表现进行筛选，最终选出业绩持续优秀的基金。

　　

　　

　　

　　

这样经过一轮又一轮的考验筛选出来的基金，至少在收益率和风控方面综合起来看总体都是比较优秀的，做投资不就是在做好风控的前提下实现利益最大化嘛。

　　

其实，投资就像是一场旅行，有些人喜欢自驾游，有些人喜欢跟团出游，自驾游有自驾游的乐趣，跟团也有跟团的好处，关键是在于你自己，哪一种旅行方式更适合自己。而选择不同的投资方式，也决定了你在投资道路上将会遇到不同的风景，不管是热闹繁华的都市，还是宁静安详的世外桃源，最终，你都要听取内心深处的呼唤，适合自己的才是最好的！

　　

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