“收入低总比赔钱好”。
很多人就是抱着这种心态跑的，选择银行理财。
然而如今，银行理财产品开始亏损。
Wind数据显示，截至今年3月23日；28533只理财产品中破净值2236只，占比近8%！
今年以来收益为负的4731只，占比近17%。
面对亏损我们该怎么办？银行仍然是一个可靠的选择吗？
01为什么“稳健”的银行理财也会亏损？原因一：理财产品净值化
自2018年《资管新规》发行后，所有理财产品都不能再“刚性兑付”了。随着新汇率的逐步打破，银行的新理财产品都是净值化管理，不允许承诺保本或收益率。各种产品的净值波动已经成为常态。
以前银行理财产品不披露净值变化，给预期收益率的时候，基本都是按照预期收益率来兑付的。在计算日收益时，大多数银行会选择“摊余成本法”，即把这种理财的预期收益摊到每一天，看似每天都能“稳稳”赚钱。
但是现在，我们不能。我们要按照“市值法”披露净值。每天赚多少亏多少，都要如实公布。所以在我们看来，它的日常收入不再是平稳的，而是波动的。像这次，市场波动大，产品也有可能亏损。
原因二：近期的股债双杀行情。
银行理财虽然不保本，但低风险的银行理财会选择低风险的投资标的，降低本金损失的可能性，比如债券、银行存款、同业存单等。但是，最近的市场，不仅股票跌，债券也跌。以债券为主要投资标的的银行理财净值也会受到影响。
02配置了哪些银行理财产品？“净值化”之后，银行理财产品也发生了很大的变化，尤其是其投资结构更加多元化。
总体来看，截至2021年末，银行理财产品的资产配置以固定收益为主，投资于债券、非标准化债权资产和权益类资产的余额分别为21.33万亿元、2.62万亿元和1.02万亿元，占总投资资产的比例分别为68.39%、8.40%和3.27%。
细分来看，截至2021年末，从理财公司理财产品的资产配置来看，现金管理产品的资产配置具有高流动性特征，现金、银行存款和同业存单合计配置占比47.02%；固定收益类产品(非现金管理类产品)的资产配置更加多元化，非标准化债权资产、公募基金和权益类资产占比分别为8.81%、3.98%和1.89%；基金和股票类资产的混合产品配置公募比例较高，分别占23.71%和14.94%。
此外，FOF类理财产品在去年发展迅速。截至2021年底，银行机构和理财公司FOF 10类理财产品215款，存续规模1536亿元，同比增长61.34%。产品类型以混合型为主，风险等级集中在三级(中等)风险。公司FOF理财产品规模占全部FOF理财产品现有规模的77.98%。
从资产配置来看，FOF理财产品在公募基金中的投资规模占比为47.18%。在投资于公募基金的资产中，股票型基金和混合型基金占公募基金投资的36.07%。f类理财产品通过配置一篮子公募基金，间接实现权益类资产的配置，进一步分散投资风险。
不再保本、保息的银行理财产品，其实也在朝着 “市场化”的方向在转型和发展，部分类型产品针对权益资产的投资比重也在加大。
从底层配置也可以理解银行理财为什么会亏损。
03银行理财还是靠谱的选择吗？虽然今年以来银行理财产品的波动有所加大，但根据去年的数据，理财产品的加权平均年化收益率高至3.97%，低至2.29%，以配置固定收益类资产为主的银行理财收益率波动较为平稳。
在未来，选择银行理财产品时，我们还是应该更注意下面几点：
首先，银行的财务管理没有保证资本和利息
对于习惯了“保本保收益”这种产品的人来说，必须意识到金融环境已经发生了很大的变化。银行业一直是稳健投资的代表。以前理财产品都是预期收益。比如期限6个月，年化率4%，到期本息一起还。很多人购买它们作为定期存款，吸引了大量风险偏好较低的投资者。事实上，大部分的理财资金可能投资于债权，当这些年
信用环境发生变化，很多企业发生违约，理财产品最终实际上是无法完成兑付的。从现在开始，再也不是那个对比收益率就能去选理财的时代，而必须要学会接受净值的波动，像挑选公募基金一样去挑选银行理财产品，关注并持续跟踪理财产品的底层，关注自身风险承受能力、投资期限是否与产品相匹配，注重考察管理人的主动投资管理能力。
最后，银行理财产品的调整，是投资产品“市场化”调整的必然趋势。习惯市场的波动，不因为一时涨跌而患得患失，重视个人的资产组合配置，强化自己的投资体系是必修课。
