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买理财产品，最关心的是理财产品的收益。那么，要真正了解理财产品的收益，需要知道哪些指标呢？
一般来说，大家对理财产品的预期收益率都比较熟悉。但决定和衡量理财产品最终收益的，不是预期收益率，也不是年化收益率，而是另一个指标。
1.预期收益率
银行或其他金融机构发行理财产品时，一般都会公布一个预期收益率。预期收益率是指理财产品的一个预期收益率，只是一个预期数字，并不是到期理财产品的实际收益率。比如某银行发行一款理财产品，期限180天，预期收益4%。那么，这个银行理财产品到期后实际收益率不一定是4%，可能是3.90%，或者其他收益率。
目前大型国有商业银行发行的理财产品基本都能实现预期收益率，而一些中小股份制银行或其他理财平台为了吸引客户购买理财产品，有时会虚增预期收益率。他们部分理财产品到期收益率低于预期收益率。
但2018年4月27日《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(俗称“资管新规”)正式发布后，理财产品预期收益率更名为“业绩比较基准”。为了便于理解，我们还是用大家熟悉的“预期收益率”来写。
2.年化收益率
对于一些净值型理财产品，因为每日净值是波动的，而不是固定的，所以不可能给出固定的收益率。所以对于净值波动的理财产品，采用年化收益率来衡量其收益。比如银行净值型理财产品、货币基金等。
年化收益率是取理财产品最近7天的收益率，按照一定的规则计算出来的收益率。理财产品年化收益率变化。比如某理财产品9月25日年化收益率为3.97%，9月30日变成了3.94%。
3.账面收益率
账面收益率是理财产品到期后的已实现收益率。比如某银行发行B理财产品，发行时预期收益率为4.2%，但理财产品到期时实现的收益率为4.16%。这个4.16%是B理财产品的账面收益率。
大部分账面收益率与预期收益率相同，只有少数理财产品账面收益率不同，往往低于预期收益率。
4.实际收益率
实际收益率是理财产品给投资者带来的最终收益率。它是从账面收入中扣除费用后计算的回报率。计算公式如下：
实际收益率=(理财产品账面收益额-费用额)本金年数。
比如老王从银行买了10万元的C类理财产品，期限一年。银行理财产品到期后，他获得了4500元的收益。在此基础上，C类理财产品的账面收益率为4.5%。但是老王怕手机银行有风险，就没开通。为了买这个理财产品，他从外地赶来，花了500元路费。
在计算这款理财产品的真实收益时，会扣除500元的过路费。所以这家理财银行的实际收益率是4%，计息流程如下：
[(4500元账面收益-500路费)10万元本金] 1年 100%=4%
实际收益率还要考虑融资期限的长短。理财产品期限较短时(如30天、60天、90天等。)，但募集期长，实际收益率会明显低于账面收益率。当两款理财产品预期收益率相等时，募集期短的理财产品实际收益率较高；募集期长的理财产品实际收益率更低。有兴趣的朋友可以查看我在Augu上发表的文章《收益率4.1%的银行理财产品比3.95%的到手收益还低，为什么？》
从以上对理财产品涉及的四个指标的分析来看，最终决定和衡量理财产品收益的指标不是预期收益率、年化收益率，也不是账面收益率，而是实际收益率。
已实现收益率和账面收益率的关系就像实际利率和账面利率一样。例如，一种抵押贷款
银行贷款，其合同注明的年利率是5.29%，这5.29%只是账面利率。郑先生办理这种贷款100万元，期限1年，因花费了5000元的中介费、3500元的评估费和1500元的餐费（共计10000元），其实际利率要高于5.29%，经过计算，其实际利率为6.29%。具体的计息过程如下：① 100万元1年的利息52900元；
② 为办理贷款花费10000元；
③ 利息＋费用＝62900元，即6.29万元；
④ 6.29万元÷100万元本金×100%＝6.29%。
1.选购收益率固定的理财产品时
选购收益率固定的理财产品，一般涉及到预期收益率（即业绩比较基准）、账面收益率、实际收益率3项指标。
首先，我们要先查看理财产品的预期收益率（即业绩比较基准）。在同等条件下，要选购预期收益率较高的理财产品。但较高不是最高，预期收益率最高的理财产品，其风险也很大。在资管新规（一般的理财产品不能承诺保本，也不能承诺保收益）的环境下，不仅会面临到期时账面收益率不及预期收益率的情况，还有可能出现亏损（本金的缺失）。所以选购时，对于预期收益率要“就高”，但不要“最高”。
其次，要咨询和了解这个银行或是这个金融机构发行的理财产品，是否都能按预期收益率兑现，即考察其账面收益率的情况。例如，A银行以往到期的理财产品其账面收益率都不会低于预期收益率，而B银行则有几次低于预期收益率。在这种情况下，一般要优先选择A银行的理财产品。
最后，要考察实际收益率这项指标。考察这项指标，要看两个方面。一方面，要看募集期是否过长。有些银行有发行理财产品时，为了让客户的资金以存款的形态停留较长时间，以增加日均存款量，往往会将募集期设置的较长（特别是一些跨季、跨年度募集的理财产品）。募集期过长，资金被无效占用的时间就长，理财产品的实际收益率就趋低。另一方面，要看购买理财产品是否会费用，或是要搭售什么产品。有费用或是要搭着购买其他产品，那么，该款理财产品的实际收益率就趋低了。
2. 选购收益率固定的理财产品时
选购收益率固定的理财产品，一般涉及到年化收益率、账面收益率、实际收益率3项指标。
首先，要选购年化收益率趋高或是年化收益率平稳的理财产品。如此，自己心中的预期收益率才能达成。而那些年华收益率波动很大，忽高忽低的理财产品，只是博个眼球，最终的账面收益率都不一定会理想。
其次，由于净值型理财产品大部分是在股市开放时间放开购买和赎回的，因此，为了提高实际收益率，尽量要避开较多的“等待天数”。例如，在国庆节放假的前一天下午3点后购买净值型理财产品，由于超过了当天的股市交易时间，要等到国庆节之后才能确认交易，资金闲置了7天时间。
同样的，在国庆节放假的前一天下午3点后赎回净值型理财产品，需要等到国庆节之后才能确认交易，资金闲置时间会超过7天。如此，实际收益率才不会原因资金的闲置而被拉低。
