近期不少银行理财产品净值暴涨，部分产品近一个月年化收益率甚至超过7%。
朋友Z很开心。她已经按照7%的年化收益率算了一笔账。如果10万元花在银行理财上，一年就有7000元，而宝宝类产品现在年化收益在2%左右。经过计算，她每天可以多赚一杯奶茶。
z的乐观让我哭笑不得，现在的买银行理财，收益的账可不是这么算的。.
今天，我们就来聊聊银行理财的那些事：
1.为什么最近收益率飙升？
2.高收益会一直持续下去吗？
3.如何正确看待银行理财的盈利性？
在风险提示：提到的基金只是例子，并不构成具体的投资建议。历史成就不代表未来。请根据自己的需求进行独立的投资判断。
银行的理财怎么了？为什么近一个月来产品收益率普遍飙升？
要理解这个问题，首先要理解银行理财是怎么赚钱的。
银行理财产品的投资标的主要有三种：第一种是固定收益类资产，以债券为主，占比最高，一般在70%-80%，很多可能达到100%。第二类是权益类资产，包括股票型基金、ETF和其他公开发行的基金等。只占总数的0-30%。第三类是商品和金融衍生品资产，占比较低。
那么，银行理财产品有什么样的收益率，主要取决于投资标的的表现。
我们来看看近期固定收益类资产的表现。
今年以来，受经济形势和疫情影响，央行采取了宽松的货币政策，导致市场对债券的看好。债券市场的复苏吸引了大量投资者购买，推动了债券价格的上涨。原来购买的债券资本收益提高了，持有这些债券的银行理财产品收益率提高了。
其次，今年以来，股市大幅下跌。4月26日达到阶段底部后，开始回升反弹。挂钩部分权益类资产的银行理财产品收益率也大幅反弹。
债市和股市吃了近一个月的肉，银行理财产品也跟着喝汤了。最近一个月的年化收益率被大幅推高。
然后，银行理财产品收益率在会一直持续吗？.暴涨
大概率有点难。
我们先来看债券市场接下来的表现。
和股市一样，债市也分牛市和熊市。
判断债券市场是看涨还是看跌的一个指标是十年期国债收益率.两者呈负相关。
也就是说，10年期国债收益率更高，债市熊；相反，10年期国债收益率更低，债市牛市。
目前，2.76%附近十年期国债收益率已经处于很低的水平，没有太大的进一步下降空间。
有分析认为，随着各项稳增长政策的落实，市场情绪恢复，收益率也会上升，那么债券价格很可能会下跌。
另外，从资本市场来看，a股很难维持快速反弹的节奏，波动是常态。
基于以上所述，银行理财产品近一个月超高的收益率不太可能持续，后续回落的概率较大。
src="https://tupian.lamuhao.com/pic/img.php?k=十万块钱投资什么项目比较好,投资10万有什么好项目6.jpg">过去，银行理财是能给客户一个相对明确的收益率的。而且，在资金池运作、非标资产期限错配等方法的支撑下，基本上能实现承诺的收益率。即使出了风险问题，也能通过发新还旧的方式保证刚兑。
所以，很多投资人对银行理财产品有固有印象，认为银行给出的收益率就是确定的，能拿到的。
但资管新规实行后，银行理财产品全面开启净值化转型、打破刚兑。
银行理财已经变得跟公募基金一样，面临着波动的风险，收益完全取决于实际的投资结果。
如果你买的基金，某个月资本市场表现好，基金上涨了10%，你会由此认为，之后每个月都能上涨10%吗？
当然不会。
银行理财现在也是如此。市场行情好的时候，产品净值会飙涨；行情不好的时候也可能亏损。
由于很多投资人过分关注短期收益率，所以银行理财产品在对外营销时会投其所好，使用产品某段时间的最高年化收益率。这同样是给了投资人一个心理预期。但实际上，一个月的年化收益并不等于全年的收益率。
我们以某国有行理财子公司的一款固定收益类产品为例，1000元起购，风险等级R3，365天持有期。近一个月的年化收益率达到7.73%，但拉长时间线来看，该产品最近三个月和一年的年化收益都是负的，分别为-0.81%和-1.29%。
虽然银行理财产品已经从“小甜甜”变成了“牛夫人”，但背靠着银行的大树，天然就让人觉得可信，所以很多投资人还是习惯买银行理财产品。
对于这些朋友，我们想提醒一下：
1、如果你是偏稳健的，买银行理财是为了资产配置，用来对冲买股票型基金等权益类产品的风险，那保留正常仓位就可以。
2、如果你是跟风，听了银行理财产品有7%的收益率而买的，那建议根据自己的风险偏好，产品到期后，要好好调整一下配置了。
毕竟银行理财产品已经实行净值化转型，彻底跟保本说拜拜了。与过去相比，有涨有跌，有时年化收益率能达到7%以上，有时也可能亏个百分之几。
其实有很多产品都是银行理财不错的替代品，比如“固收+”基金，流动性更好，没有锁定期。
如果风险承受能力再高一些，也可以考虑买入股票类基金。虽然大的上涨行情什么时候到来很难判断。但比较确定的是，目前A股的估值处于比较便宜的水平，投资性价比很有吸引力。现在进场捡便宜，未来获利的可能性很大。
