4月27日-6月6日，a股持续上涨，甚至部分板块涨幅巨大！ 　　

　　

　　单看上证指数，也涨了12%以上。 　　

　　

　　但是有一点很奇怪！原则上股市涨了，应该有资金净流入。 　　

　　

　　相反，这期间沪深股市净流出2950亿元。 　　

　　

　　 　　

　　

　　是不是很神奇？ 　　

　　

　　这件事背后有三个谜团，我们必须搞清楚。 　　

　　

　　谜团一：谁说资本流出股市就跌？前段时间贴了一个新闻，茅台和五粮液本周被北上资金卖出10亿。 　　

　　

　　有网友在下面回复：万亿市值败给几亿？ 　　

　　

　　 　　

　　

　　可能吗？ 　　

　　

　　我只能说这个网友对市值的理解太狭隘了。 　　

　　

　　这个东西的市场价值和价值差不多。 　　

　　

　　比如马斯克现在身价2900亿美元。马斯克能拿出多少现金？ 　　

　　

　　恐怕够他拿出100亿了。 　　

　　

　　更搞笑的是，前两天他发了个神经病，说特斯拉要裁员，当天市值缩水595亿美元。 　　

　　

　　马斯克真的损失了595亿美元吗？ 　　

　　

　　还是那个麝香，一根头发都没掉！ 　　

　　

　　 　　

　　

　　同理，股市资金净流出是否意味着市值会减少？ 　　

　　

　　抱歉，不一定。 　　

　　

　　比如4月27日沪深股市总市值约70万亿，6月6日总市值约80万亿。 　　

　　

　　短短40天，市值增加10万亿。什么概念？中国每年的GDP刚刚超过100万亿元。 　　

　　

　　但在这40天里，沪深两市资金净流出2950亿元。 　　

　　

　　你惊讶吗？ 　　

　　

　　谁说资金流出股市就跌了？ 　　

　　

　　我们举个简单的例子。 　　

　　

　　如果你手里有20万，也就是说你的身价是20万。 　　

　　

　　你买车花了20万。所以，你的资本从20万英镑中流出，流入一辆汽车， 　　

　　

　　你值多少钱？ 　　

　　

　　你的身价取决于你能以多少钱卖出这辆车。,很明显，即使是新车，只要经过你的手，都会立刻打折出售。 　　

　　

　　如果别人出价15万，对不起，你的市值(价值)缩水了5万。 　　

　　

　　但如果买房，刚买，温州炒房团来了，当地房价就翻了一倍。 　　

　　

　　这时候你的资本虽然流出了20万，但是你的价值是40万。 　　

　　

　　但不代表你手里有40万现金。也要看你卖的时候卖了多少钱。 　　

　　

　　如果一直持有到现在，估计卖不出去。卖不出去的房子，不可能标价100万。 　　

　　

　　那你可以仔细考虑一下。资金流出股市，市值却暴涨10亿。这10亿从哪里来？它又将走向何方？ 　　

　　

　　你手里的股票或者基金涨了，甚至抓了几个涨停板，但这意味着你真赚到钱了吗？,必须理解这个问题。否则，你永远也不会在股市上赚到钱。或者只是浮盈。 　　

　　

　　 　　

　　

　　谜团二：股市缩水20万亿。需要流出多少钱？上证综指从去年12月的高点跌至4月27日，沪深股市市值合计缩水20万亿元。 　　

　　

　　猜猜从股市流出了多少钱？ 　　

　　

　　我数了一下，一共流出了3.68万亿。 　　

　　

　　这就是价值和现金的区别。缩水了20万亿，但不代表现金流出了20万亿。 　　

　　

　　这个东西的市值弹性太大。 　　

　　

　　你手里的股票到底值多少钱，在短期来看完全取决于市场里的人愿意出多少价格。 　　

　　

　　如果市场上的人都疯了，你出价1元卖掉手里的茅台股票，没人拿，那么茅台的市值瞬间就化为乌有。 　　

　　

　　没有资金流出，但市值归零。 　　

　　

　　彻底理解这一点，你就会知道，我们必须要在大家都抢着买的时候赶紧脱手。. 　　

　　

　　等到大家都抢着卖的时候，你可能就跑不掉了。 　　

　　

　　所以不赚最后一个硬币是大智慧，过度贪婪的人通常都没有好结果。 　　

　　

　　还有另一种智慧，当全市场都恐慌到极点的时候，你就只买不卖。,无论价格下降多少，都不要卖掉它。 　　

　　

　　这是因为流动性不足导致股价下跌，但你的股票背后是上市公司，基本面根本没有改变。 　　

　　

　　就像卖菜的卖白菜。昨天他卖了5块，今天卖了1块。白菜还是那 　　

个白菜，你买不买呢？

　　

今年3月份外资撤离，股市遭遇流动性危机，当时跌得惨无人道，一直看我文章的读者就知道，我那个时候就一直提示，流动性不足引起的下跌是买入的机会！

　　

　　

最近股市不是涨了吗？很多人就不愿意买了，总等着回调。但这是有风险的，万一他就是不回调呢？

　　

其实，我们只需要知道现在这个区域，估值是不是便宜就行了。如果仍然便宜，那就可以继续买，分批买。

　　

当然最好的方法，还是在底部的时候敢抄底，而不是等到股价飞起来的时候去追，这个时候，你多半不敢下手，即便下手，也不会是重仓。

　　

玄机三：哪些股票被嫌弃了？最近这40天股市大涨，资金却流出。这通常都意味着，有些股票被人嫌弃了！

　　

也就是说，某些股票打折卖都没人买。

　　

我们说股市涨，通常都是指的指数。

　　

比如，最近沪深300，中证500，中证1000，国证2000，这些指数都在上涨。

　　

虽然说指数的资金流出也有可能让指数上涨，但概率不大。

　　

那么就一定有某些股票是下跌的，而且跌幅应该比指数大得多！

　　

我们把A股的公司按市值从小到大进行排序，看看市值最小的这些公司，今年以来的股价表现如何。

　　

　　

从上图就能看到，即便指数经历了连续上涨，这些小股票今年以来的跌幅普遍超过30%，甚至40%！远远高于指数。

　　

我们把市值从大到小排列一下，结果就完全不同了，见下图。

　　

　　

这就说明，今年炒垃圾股的股民损失应该非常惨重！

　　

其实这就是A股未来的趋势，我们普通投资者最好就从几个主流指数里面去选好公司进行投资，而不是去垃圾堆里翻垃圾。

　　

甚至你要是不懂选股，就直接投资宽基指数，做好股债配置就完事了，收益也不会比买个股差到哪里去。

　　

而且随着A股逐渐机构化，指数会逐渐跑赢绝大部分投资者。（当然，现在这么说，估计也没几个人信，因为大家只看过去）

　　

总结相信看完这篇文章，有些小伙伴对资金和市值（股价）的理解会有更深入的思考。

　　

很多人都说A股这样不好，那样不好。

　　

其实我觉得挺好的。如果去美股投资，我的收益率就低很多了。

　　

A股这边一点点资金就会引发流动性不足，恰恰是白送钱的机会。

　　

而且A股的散户们还特别爱把A股的市值炒到天上去，本来只想赚企业增长的钱，但散户大军会送给我们赚估值提升的钱！何乐而不为呢？

　　

最后还是提醒一下，最近虽然大涨，但资金是流出的。

　　

　　

通常资金流出的情况下，上涨的都不是前期热门的成长股。建议还是留一份谨慎。赶紧去看看北向资金配置盘和主动基金的仓位到底在发生什么变化。

　　

　　

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