就在2022年，中概股的一波暴跌已经突破了很多股民的心理底线。另外，滴滴从美国退市，前段时间在香港上市，引发了大家对中概股是否可能集体从美国退市的关注。 　　

　　

　　不知道大家有没有想过这个问题：如果中概股真的集体从美国退市，我们买的中概股基金会怎么样？会失去一切吗？ 　　

　　

　　 　　

　　

　　其实就算中概股集体退市，我们买的基金也不是拿不回钱，而是损失惨重。这就涉及到一个叫做“资金清算”的概念。 　　

　　

　　以下分为三个部分： 　　

　　

　　1.什么是资金清算？ 　　

　　

　　2.基金会被清算的五个原因 　　

　　

　　3.如何规避资金清算风险？ 　　

　　

　　什么是资金清算？ 　　

　　

　　基金清算是指将基金的全部资产变现，然后按照投资者持有的份额分配给持有人的一种情况。 　　

　　

　　简单来说，就是基金公司强制我们赎回基金份额，将全部基金资产变现所得的钱返还给我们。 　　

　　

　　它对投资有两个影响： 　　

　　

　　基金清盘意味着亏损无法弥补了 　　

　　

　　基金平仓，就意味着我们的浮亏变成了实际亏损，再也回不到原来了。 　　

　　

　　比如一只基金净值1元，我们花1000元买的，占1000份。 　　

　　

　　如果基金净值跌到0.4元，触发平仓红线，我们还是持有1000股，但是资产变成了0.4*1000=400元，相当于亏了600元。 　　

　　

　　基金清盘会提高投资成本 　　

　　

　　第一，基金清盘会打断我们的投资计划，需要寻找新的基金，产生投资转换成本。 　　

　　

　　中国证券交易所退市基金清算 　　

　　

　　其次，基金清算过程通常需要1-6个月，期间资金会被冻结，无法赎回，资产没有收益，意味着我们无法将这笔钱投资到其他产品上，造成一定的资金机会成本。 　　

　　

　　中国证券交易所退市基金清算 　　

　　

　　 　　

　　

　　那么，如何才能避免自己买的基金清盘呢？我来教你如何看待这五个原因，提前规避风险~ 　　

　　

　　基金会被清算的五个原因 　　

　　

　　原因1:规模小于5000万的迷你基金 　　

　　

　　根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，基金资产规模连续60个工作日低于5000万元的，自动进入基金清算程序。 　　

　　

　　比如已经清盘的建信中证1000ETF、中银李成混合基金、鹏华红利优选混合基金，规模都小于5000万。 　　

　　

　　 　　

　　

　　目前市场上迷你基金很多，规模在5000万元以下的基金有3000多只。很容易触碰到太小不能清算的红线。 　　

　　

　　 　　

　　

　　迷你基金截图(截至2021年12月31日) 　　

　　

　　所以，如果你持有的基金规模在一段时间内低于5000万，就要注意平仓风险了~ 　　

　　

　　此外，机构投资者占80%以上的迷你基金很容易引发基金清盘风险。 　　

　　

　　机构频繁赎回几千万很容易对基金造成赎回冲击。如果这是一个小基金，更容易雪上加霜，引发基金清盘。 　　

　　

　　比如下面这只基金，规模只有2800万，机构占比96.65%。如果机构撤资，很容易要了他们的命： 　　

　　

　　 　　

　　

　　图片：田甜基金 　　

　　

　　原因 　　

2:行情不利好，业绩差的工具型基金

　　

　　

什么是工具型基金呢？

　　

　　

就是指数型基金和主动管理型基金里限定只投资某个行业/主题的基金。

　　

　　

第一，对于指数型基金而言，因为去年大盘的行情不好，以沪深300、中证500、中证800等大盘指数为主的基金也跟着遭殃。

　　

　　

第二，对于行业/主题基金而言，比如去年的中概互联和港股基金，市场行情不好，它们也会跌的非常惨。

　　

　　

　　

　　

下面是2021年被清盘的相关工具型基金：

　　

　　

　　

部分截图

　　

　　

这类基金跟市场/行业的行情有很大的关系，市场行情不好，基金业绩很差，很容易引发大规模赎回，导致基金清盘。

　　

　　

原因3:针对赋予了“机构使命”的基金

　　

　　

一些根据机构的需求量身打造的机构定制基金，共同特征就是单一机构客户持有占比过高。当机构资金退出后，产品存在的价值就不大了，可能会面临清盘的命运。

　　

　　

比如已经清盘的中信保诚永益一年定开A，该基金自成立开始，机构持有比例始终接近100%。

　　

　　

　　

　　

该基金清盘公告表明，在基金份额持有人大会上，100%的持有人同意了该基金清盘议案。

　　

　　

原因很有可能就是：作为一只机构大比例持有的基金，在完成其“收益使命”后，清盘的命运便已注定。

　　

　　

原因4:基金公司觉得运营成本高的基金

　　

　　

很多小伙伴以为基金清盘单纯是因为业绩差？这样想就太单纯了。

　　

　　

由于每只基金需要支付的固定费用比较刚性，这部分费用包括托管费、会计费、律师费以及信息披露费，如果一只基金规模过小，就会导致该部分费用侵蚀过多收益。

　　

　　

比如已经被清盘的东兴改革精选混合基金（001708），清盘时规模只有937.86万，按照管理费率1.5%来计算，年收入大概是14万，给基金经理发工资都有点困难～（

　　

狗头保命）

　　

　　

　　

　　

所以从基金公司的收益成本角度考虑，他们就会主动提议清盘，将人员调配到其他更加高效的岗位。

　　

　　

原因5:封闭式基金到期，自然清盘的

　　

　　

封闭式基金一般都会在合同中约定一个固定的运作期限，运作期限一到，如果不延长合同或者把封闭式基金转为开放式基金的，就会实施自然清盘。

　　

　　

比如下面我列举的这5只已经被清盘的封闭式基金，就是为蚂蚁量身定制的600亿元战略配售基金。

　　

　　

但是在2020年11月，蚂蚁集团上市计划由于监管部门认为不达标而搁浅，这5只C类基金最终转型终止，宣布清盘。

　　

　　

　　

　　

所以，如果你买了相关封闭期基金的，也要不时留意一下基金公告信息。

　　

　　

　　

　　

最后，值得跟大家说的是，基金清盘分为3种情况：触发式清盘、表决清盘和运作期满清盘。

　　

　　

触发式清盘就是基金触发了合同约定的清盘规定，不需召开基金份额持有人大会，就会自动进入清算流程。

　　

　　

表决清盘，又叫主动清盘，就是全体基金持有人投票表决，一旦表决通过就会将基金清盘。

　　

　　

自然清盘主要是针对封闭式基金而言。

　　

　　

下面我做一个表格，帮大家归纳清楚：

　　

　　

　　

　　

　　

怎么规避基金清盘风险？

　　

综上，大家也知道了，基金清盘对于投资者而言，不是一件愉快的事，它会打乱我们的投资节奏、对长期投资布局和收益水平造成不利影响。

　　

　　

那有没有提前避免踩到坑的方法呢？答案是有的！

　　

　　

不选规模小于1亿的基金

　　

　　

基金规模过小，受到市场震荡和净值波动带来的风险就会变大，进而触发监管红线，导致基金清盘风险增加。

　　

　　

2021年全年共有235只基金清盘，其中规模过小是基金清盘最主要的原因，根据相关数据统计，有192只基金在清盘之前最新一个报告期的规模低于5000万。

　　

　　

所以，投资者最好不要认购规模在1亿元以下的基金，尤其是规模小于5000万的迷你基金。

　　

　　

不选机构占比超过80%的基金

　　

　　

选基时不能盲目只看基金业绩，也得注意基金的持有人结构。

　　

　　

上面我们也讲到，机构占比过高的基金，一旦发生大额赎回，基金规模就会断崖式下降，剩余的资金量根本就无法生存，清盘的概率会大大增加。

　　

　　

一般来说，如果基金的机构持有者比例超过80%的，就要注意基金清盘风险啦。

　　

　　

除此之外，还要结合基金的业绩、市场行情等因素结合起来分析，才能最终避免基金清盘的风险。

　　

　　

但是，假如真的踩到坑了，买的基金准备被清盘了怎么办？

　　

　　

一般在基金清盘前，基金公司会提前30天发公告提示投资者，如果大家在投资中遇到这种情况，建议第一时间直接赎回，或转投其他基金。

　　

　　

　　

最后，还是要跟大家强调一遍：

　　

　　

搞钱基地只做基金测评，不构成买入建议，投资是一个严肃且深思熟虑后才能做的决策，大家买基金要根据自己的目标收益和可承受风险综合考虑哦。

　　

　　

关注@搞钱基地测评，带你深入了解基金，洞察不易察觉的风险，选基不迷路。祝大家早日发财！