周四半导体全产业链爆发，半导体板块指数创历史新高。在此背景下，笨拙半导体的主动偏股基金受益匪浅。
随着基金估值飙升，长期“脱圈”的诺安成长再次登上热搜榜，基金经理蔡松松也成为热门话题。
不过，昨日单日净值涨幅最高的产品是“另一只基”。这只基金虽然名声不如诺安，但锐度更差。其每日净值飙升逾9%，领涨了许多持有大量筹码的基金。
诺安成长再登热搜
6月17日，半导体全产业链爆发，半导体板块指数成功突破1月高点，创历史新高。39只芯片概念股涨幅超过9%。
在此带动下，笨拙半导体的基金净值飙升。作为关注度最高的“网络名人基金”，蔡松松的诺安成长混合登上了热搜。不过，与以往不同的是，这次基金上市是因为估值飙升。
从投资者的讨论中不难发现，诺安成长被认为是筹码股市场中受益最大的基金。有人说，“王者归来”，“你见过基金涨停吗？今天蔡经理有望封神”。
根据同顺交易眼的查询，270亿规模的诺安收盘估值在增长当日涨幅超过8%。粗略计算，该基金日赚约20亿元。
此前，蔡松松曾表示，他的投资有两条主线，一条是5G，处于大周期向上的拐点；另一个是科技领域的国内替代，带来整体份额的提升。
蔡松松认为，如果两种逻辑叠加，会给龙头公司带来乘数效应。目前我们看到的半导体是科技领域的长坡，也是他下了大赌注的高景气周期轨道。
有基金单日净值狂飙9.19
但最终净值涨幅榜显示，诺安成长并不是昨日单日净值涨幅最高的产品，蔡松松也不是当天赚钱最多的基金经理。
数据显示，6月17日，超40只开放式基金净值涨幅超过5%。涨幅领先的基金多为笨拙半导体的主动型产品和跟踪相关指数的被动型产品。
从基金净值涨幅前十名来看，龙和游操作的长城九佳单日净值涨幅为9.19%，排名第一。
一季报显示，基金前十大重仓股几乎都是芯片半导体股，其中昨日有4只涨停，2只涨幅超过10%。
通信工程专业的尤，拥有10年丰富的证券从业经验，专注于TMT行业研究和投资，擅长通过行业研究和行业对比，发掘高景气区域的投资机会。关注选股公司的质量和行业地位，把握主线，匹配龙头是其重要的投资风格。
单日涨幅第二大的基金是国泰CES半导体芯片，昨日上涨8.5%。该基金由艾晓军管理，一季度末规模为113.01亿元。另一只百亿基金银河紧随其后，上涨8.39%。
从一季度末基金前十大重仓股来看，银河创新成长、长城久佳创新成长几乎都是统一的半导体标的。长城九佳创新成长前十大重仓股中，昨日有四只股票涨停，两只股票涨幅超过10%。
诺安增速为8.31%，排名第四。此前，蔡松松曾说，“锋芒不改，争做科技投入最锋利的矛”。从昨天的表现来看，银河创新成长和长城九佳创新成长成为了更锋利的矛。
在长城久佳创新成长的讨论区，有人直言“你太牛逼了，让诺安都不好意思了。”也有人感叹“这就是基金的涨停”。
包括上述9只基金在内，共有10只基金净值涨幅全部超过8%，且均重仓芯片半导体
金鑫基金投资部董事总经理兼基金经理孔表示，以半导体产业链为代表的科技增长领域目前处于历史性的繁荣阶段，而估值处于历史30-40%的百分位。繁荣与估值水平的“剪刀差”处于历史最高水平。
季报显示，57家半导体产业链公司中，有43家公司在去年高基数的基础上，同比增长超过一倍。当市场环境发生变化时，可能会导致关注度的提高和市场资金结构的重新平衡，这可能是本次反弹的重要原因。
展望后市，孔薛冰表示，2021年国内替代仍是国内半导体产业发展的主线；半导体行业2021年实现20%以上的业绩增速应该是大概率事件；
从IC设计到晶圆制造到封装测试，量价齐升成为全球性普遍现象；预计全球半导体产能紧张的局面会延续至2022年。国泰基金则称，缺“芯”背景下的芯片产业链中部分公司具备相对更强的成本传导能力，可能会迎来一个量、价、盈利能力的三击。往后看，长期而言科技板块的景气逻辑没有发生变化，具备较好的配置价值。
东方基金基金经理李瑞表示，全球缺芯的状况持续，日本光刻胶供不应求再次拉升半导体板块热度，国内半导体企业预计全年业绩将走高。另外，近期市场流动性较为充裕，利率水平降至低位，市场相对更偏好成长性更高的板块。
有关半导体的投资方式，尤国梁称，如果拉长时间到5~10年，半导体板块实际上涨幅并不比其他板块差，是适合长期持有的。
“但是这个行业很容易投在它的高点，你可能之前对这个板块根本没有关注，在板块进入泡沫化的时候，因为涨幅很大关注了，同时因为这个板块本身有长期价值，所以你很容易一笔进来，正好买在泡沫化的阶段。那后期就会影响到你长期投资的收益。”尤国梁表示。
所以解决方式就是定投。那么对于半导体，结合它的高波动性，建议投资者能够控制一下仓位投入的比例，在定投的时候，注意结合一下板块位置的高低。也就是说，在板块跌幅比较大的时候，提高一些仓位，在它涨幅比较大的时候暂停一下，那你的平均的持仓成本就会处在一个相对低的位置。
本文源自中国基金报
